Behalten Sie diese Punkte im Hinterkopf, wenn Sie Edelmetallaktien handeln
Übermäßiger weltweiter Gelddruck
Technisch gesehen ist in den meisten Fällen kein tatsächlicher "Druck" involviert, ebenso wenig wie der Kauf von Anleihen und Schuldtiteln und digitale Anpassungen der Staatsbilanzen.
Es hat jedoch immer noch den gleichen Effekt - mehr Dollars (oder digitale Dollar-Äquivalente) verringern den Wert von jedem, und wenn etwas (Gold, Öl, Kaffee, Stahl ...) mit einer schwächeren Währung gekauft wird, braucht es mehr davon diese Dollars, um es zu kaufen. Dies wird sich als steigende Rohstoffpreise zeigen oder als solche erscheinen.
Zunehmende Nachfrage von Nationen wie China und Indien
Fügen Sie Russland, Mexiko und viele andere zu dieser Liste hinzu, und das Nachfragebild wird klar. Es gab noch nie so viele weltweite Zentralbanken und auch keine Schmuckkäufe wie in den letzten Jahren.
Laufender Kaufkraftverlust für den Dollar
Seit 1900 hat der US-Dollar 97 Prozent seiner Kaufkraft eingebüßt. Dieser Trend wird sich fortsetzen und mit ziemlicher Sicherheit sogar noch beschleunigen, als Reaktion auf die Geldmengenspitze von mehreren Billionen Dollar in den letzten (sehr) wenigen Jahren. In der Tat hat sich der gesamte amerikanische Bargeldumlauf in den letzten Jahren verfünffacht.
Ja, ich gehe davon aus, dass Gold und alle Edelmetalle in den kommenden Jahren sehr gut abschneiden werden. Als eine Erweiterung dieser Überzeugung würden auch die Bergbauunternehmen profitieren, die die fraglichen Ressourcen (Gold, Platin, Silber, Palladium ...) fördern.
Dies bedeutet jedoch nicht, dass jedes börsennotierte Rohstoff-Bergbauunternehmen steigen wird.
Sie werden sicherlich auch nicht alle um einen entsprechenden Betrag steigen.
Unter der Annahme, dass das gelbe Metall so funktioniert, wie wir es erwarten, können die potenziellen Gewinner im Voraus identifiziert werden, indem folgende Punkte berücksichtigt werden:
Produktion vs. Exploration: Möglicherweise sehen Sie von den Unternehmen, die mit der Gewinnung und Herstellung der Metalle befasst sind, größere Gewinne als Unternehmen, die sie einfach " erforschen ". Eine entwickelte und funktionierende Mine ist um ein Vielfaches besser als jede Firma, die noch auf den letzten Blick hofft ... hoffentlich ... in den nächsten Jahren ... die eigentliche Arbeitsphase zu erreichen.
Überhöhte Gewinne: Wenn die Preise für Gold und Silber um 10 Prozent gestiegen sind, könnten die Unternehmen, die aktiv Rohstoffe fördern, fördern und verkaufen, Vorteile von viel mehr als diesem Betrag sehen. In einigen Fällen wird ein geringfügiger Anstieg der Edelmetallpreise zu einem großen Gewinnsprung führen.
Dies liegt daran, dass die Produktionskosten festgelegt sind. Wenn eine Mine 1.000 Dollar ausgibt, um Gold für 1.100 Dollar auszugraben und zu verkaufen, machen sie 10 Prozent Profit (100 Dollar). Wenn sich die Goldpreise auf $ 1.300 pro Unze bewegen, sind ihre Produktionskosten immer noch $ 1.000 und jetzt werden die Gewinne $ 300 - ein Anstieg der Goldpreise um 18% kann einem Gewinnanstieg von 200% entsprechen!
Unternehmen werden von Menschen geführt, Rohstoffe nicht: Der Handel mit Bergbauunternehmen ist eine attraktive Strategie für Anleger, die von einem Anstieg der Edelmetallpreise profitieren wollen. Allerdings kann Gold selbst nicht verklagt werden, oder große Kunden verlieren, oder von einem ineffektiven Management-Team betroffen sein, oder durch eine unkluge Akquisition Millionen von Dollars verlieren - ABER ein Unternehmen kann.
In diesem Sinne sind betriebsbereite Minen wesentlich anfälliger für unternehmensspezifische Bedrohungen und Risiken. Physische Metalle (wie jede echte Ware) sind immun gegen diese Art von Bedenken.
Ist Papiergold das Papier wert, auf dem es gedruckt wird?
Viele Anleger kaufen GLD, den börsengehandelten Fonds, der den Metallpreis nachahmt. Dann werden sie sagen: "Dort, jetzt besitze ich etwas Gold." Die unglückliche Wirklichkeit ist, dass sie ein Stück Papier halten, das ihnen theoretisch einen Korb von Unternehmen fordert ...
aber es ist nichts weiter als ein Derivat oder vielleicht sogar noch schlimmer - einfach eine leicht durchsetzbare "Anordnung".
Ein Derivat "leitet" seinen Wert von anderen Vermögenswerten ab, ohne einen Anspruch darauf zu erheben. Sie erhalten keine Aktienzertifikate der beteiligten Unternehmen, und Sie erhalten auch kein Gold. Bei den meisten Papiergold- Investmentvehikeln sind für jede einzelne Unze Gold sogar 70 verschiedene Personen verantwortlich. Der einzige Grund, warum dies "funktioniert", ist, dass niemand tatsächlich die Lieferung der vertraglich angegebenen Ware anfordert ... noch nicht.
Kreuzende Höhe und schweres Heben
Es gibt alle Arten von Hürden für ein Bergbauunternehmen in den frühen Stadien:
- Erlangung der notwendigen Genehmigungen
- Umweltverträglichkeitsprüfungen
- kommunale Wirkungsberichte
- Vereinbarungen und / oder Geschäfte mit den endemischen Populationen und First Nations-Gruppen
- Erwerb der Arbeiter für ihre Minen und Personal für ihre Büros
- bringt alle notwendigen Maschinen zum Tragen
- Finanzierung der operativen Aktivitäten
- geologische Untersuchungen
Sobald jedoch eine Mine in der Produktionsphase in Betrieb ist, hat sie sich bereits mit all diesen Problemen in der Anfangsphase befasst. Warum in ein "potenzielles, eintägiges Versprechen" investieren, wenn Sie Anteile an einem Unternehmen besitzen können, das bereits jetzt läuft? Für Anleger, die ein Engagement in Edelmetallen suchen, ist es in der Regel sinnvoller, Anteile an einem Unternehmen zu kaufen, das sich bereits in der Produktionsphase befindet, als Aktien in einem Explorationsspiel zu kaufen.
Dienstag für einen Hamburger heute bezahlen
Sobald ein Unternehmen eine Ressource aus seiner Mine fördert und in vielen Fällen sogar davor, können sie einen Großteil ihrer Produktion vorverkaufen oder weiterleiten. Dies bedeutet, dass sie jetzt einen Geldzufluss von einer Investorengruppe erhalten, im Gegenzug für das Versprechen, für diesen Kredit oder die Anleihe mit der Ressource zu bezahlen, die sie letztendlich herausziehen werden.
Mit anderen Worten, sie stimmen einem Locked-in-Preis zu. Selbst wenn sich das Gold verfünffacht hätte, müssten sie vertraglich noch immer den viel niedrigeren Betrag auf der Grundlage der rechtlichen Vereinbarung verkaufen. Die Wirkung dieses Forward-Hedging bedeutet, dass das operative Bergwerk keinen Nutzen aus der Wertsteigerung des Rohstoffs ziehen würde.
All diese Ereignisse könnten bis November oder Dezember zu einem deutlichen Anstieg der Goldpreise führen. Aber denken Sie daran, dass es zu spät ist, sich gegen Ende des Jahres in Gold zu positionieren. Die größten Gewinner werden meines Erachtens diejenigen sein, die agieren, bevor das Asset auf den Radar kommt, und nicht diejenigen, die in den volatileren Tagen an Bord gehen. Natürlich, sind das nicht die richtigen Worte für jede Art von Anlage?
2018 könnte "das Jahr" für Edelmetalle sein, ebenso wie Goldminenunternehmen. Die Anleger werden nicht reich werden, wenn sie Rohstoffe wie Gold halten, aber sie werden ihren Reichtum bewahren, während fast alles andere in Gefahr wäre, zu fallen, wenn wir eine Rezession oder einen "Reset" der Aktienmärkte sehen.