Im Jahr 2016 gab es viele Veränderungen am Rohölmarkt, die sich auf den Preis auswirken werden. Veränderungen in jedem Markt schaffen Chancen für Investoren und Händler und Rohöl ist keine Ausnahme.
Die Mission der OPEC besteht darin, " die Erdölpolitik ihrer Mitgliedstaaten zu koordinieren und zu vereinheitlichen und die Stabilisierung der Ölmärkte sicherzustellen, um eine effiziente, wirtschaftliche und regelmäßige Versorgung der Verbraucher mit Erdöl, ein stetiges Einkommen für die Erzeuger und eine angemessene Kapitalrendite zu gewährleisten diejenigen, die in die Erdölindustrie investieren . "Angesichts sinkender Ölpreise machte die OPEC die Schieferölproduktion aus Nordamerika als Grund für den niedrigeren Preis verantwortlich. Das Kartell, das vom größten Hersteller Saudi-Arabien angeführt wurde, entschied sich für eine Strategie, den Markt mit Öl zu überschwemmen, damit der Preis in den USA unter die Produktionskosten fiel und die Produktion zum Erliegen kam. Ziel der OPEC war es, Marktanteile zu gewinnen, indem ein konkurrierender Produzent vom Markt genommen wurde.
Während die Zahl der in den USA in Betrieb befindlichen Bohrplattformen steil abfiel, ging der Ölstrom nicht entsprechend zurück. Unterdessen verkauften die Kartellmitglieder weiterhin aggressiv Öl. Der niedrigere Preis veranlasste viele Mitglieder der OPEC, mehr Öl zu verkaufen, um die Einnahmenströme zu maximieren, und die Anzahl der Barrel Öl, die täglich auf den Markt gebracht wurden, stieg weiter an.
Während sich der Preis von den Tiefstständen vom Februar 2016 erholte, blieb Öl bei weniger als der Hälfte des Preises im Juni 2014. Die OPEC kam zu der Erkenntnis, dass die Strategie, Marktanteile zu gewinnen und den Ölpreis zu erhöhen, die Schieferproduktion vom Markt verdrängte nicht effektiv. Die Russen sind auch eine wichtige Öl produzierende Nation. Ab Anfang 2016 begannen die Russen Gespräche mit OPEC-Mitgliedern. Eines der Probleme innerhalb des Kartells war eine strittige Beziehung zwischen zwei mächtigen Mitgliedern, Saudi-Arabien und Iran . Russland, das daran interessiert war, den Ölpreis zu erhöhen, arbeitete als Vermittler zwischen den beiden Ländern, um die Situation anzugehen. Ein Treffen in Doha, Katar, im März bildete den Rahmen für die Zusammenarbeit zwischen den OPEC-Mitgliedern und den Russen. Das zweite Treffen im Spätsommer in Algerien hat die Weichen für eine Änderung des strategischen Kurses des Kartells gestellt.
Eine Abweichung von der Vergangenheitsstrategie
In Algerien einigten sich die Mitglieder der OPEC zusammen mit den Russen auf den Rahmen eines Abkommens, das die Politik der Überschwemmung des Marktes mit Rohöl aufgeben würde. Eine Produktionsquote, die Caps und Freezes von einigen Mitgliedern und Kürzungen durch andere enthielt, würde auf der OPEC-Tagung am 30. November in Wien, Österreich, diskutiert und genehmigt werden.
Im Vorfeld der offiziellen OPEC-Sitzung wurden die Verhandlungen fortgesetzt. Die Markterwartungen für ein Geschäft blieben niedrig, die Spannungen zwischen den Saudis und anderen Mitgliedsländern, die auf Ausnahmen von einem Output-Angebot bestanden, machten viele zweifelhaft, dass ein Deal resultieren würde. In der elften Stunde erreichten die Mitglieder jedoch einen Kompromiss. Der Deal bedeutete, dass die Strategie, Öl ohne Vernachlässigung zu verkaufen, zu Ende ging.
Politischer Wandel in den Vereinigten Staaten
Ein paar Wochen zuvor, am 8. November, wehten die Winde des politischen Wandels über die ganze Welt, als die USA Donald Trump zum 45. Präsidenten der Vereinigten Staaten wählten. Während der strittigen Kampagne für das höchste Amt in der größten Volkswirtschaft der Welt diskutierten die Kandidaten viele Fragen. Eines der Themen, die im Mittelpunkt standen, war die Position der USA in der Welt und das unglaubliche Energiepotenzial der Nation.
In den vergangenen acht Jahren reagierte die Obama-Regierung sehr sensibel auf Fragen des Klimawandels und anderer Umweltprobleme, die zu einem Anstieg der Vorschriften für die Energiewirtschaft führten.
Weniger Vorschriften
Die neu eintretende Regierung hat versprochen, dass sie für jede neue Verordnung zwei bestehende Vorschriften loswerden und die Energiewirtschaft bei diesen Veränderungen wahrscheinlich die Hauptrolle spielen wird. In den letzten Jahren hat die Einhaltung der staatlichen Vorschriften die Kosten für die Geschäftstätigkeit im Energiebereich erhöht. Da diese Vorschriften in den kommenden Monaten und Jahren weniger belastend für die Unternehmen sind, dürften sie die Produktionskosten für Energierohstoffe senken, und Rohöl ist keine Ausnahme. Eines der anderen Kampagnenversprechen bestand darin, die USA energieunabhängig zu machen.
Energie Unabhängigkeit
Die Vereinigten Staaten haben enorme Reserven an Erdöl und Erdgas innerhalb ihrer Grenzen. Niedrigere Produktionskosten für Energierohstoffe aufgrund von weniger Regulierung werden die Produktion erhöhen. Darüber hinaus haben technologische Fortschritte in den letzten Jahren die Produktionskosten gesenkt. Wenn es um die Ölproduktion geht, haben horizontale und vertikale Bohranlagen zu einer effizienteren Produktion geführt. Wenn die Produktionskosten sinken und die Produktion steigt, könnten die Vereinigten Staaten die Exporte von Rohöl steigern und den Bedarf des Landes in den kommenden Jahren decken.
Infrastrukturaufbau und Steueranreize
Ein weiteres Versprechen der neuen Regierung war, die Vereinigten Staaten wieder aufzubauen, um durch den Wiederaufbau von Straßen, Brücken, Flughäfen und anderen Teilen der alternden Infrastruktur Arbeitsplätze zu schaffen. Das letzte Mal gab es in den 1950er Jahren während der Eisenhower-Administration ein großes Infrastrukturbauprojekt in den USA. Das Gebäude wird Rohstoffe benötigen und die Nachfrage nach vielen Metallen, Mineralien und Energierohstoffen wird steigen.
In den letzten Jahren, seit der Finanzkrise von 2008, hat die US-Notenbank die Geldpolitik zur Ankurbelung der Wirtschaft genutzt, indem sie Kredite und Ausgaben gefördert und das Sparen verhindert hat. Die Zentralbank hat jedoch oft gesagt, dass die Geldpolitik nur so weit gehen kann und dass fiskalische Anreize notwendig sind, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Ein Projekt zum Aufbau von Infrastruktur wird Impulse geben und es ist wahrscheinlich, dass das Wirtschaftswachstum 2017 und darüber hinaus zunimmt. Wenn das BIP steigt, dürfte die Nachfrage nach Rohöl die Preise steigen lassen. Ein stabiler und höherer Rohölpreis wird das Energieprodukt über seinen Produktionskosten halten, und das Energieerzeugungsgeschäft wird in diesem Umfeld gedeihen.
Der Bärenmarkt für Rohöl dauerte von Juni 2014 bis Februar 2016. Zum Ende des Jahres 2016 notierte der Preis des nahegelegenen Rohöl- Futures- Kontrakts an der New York Mercantile Exchange Division der Chicago Mercantile Exchange über den $ 50 pro Barrel Niveau. Brent-Rohöl, das an der Intercontinental Exchange gehandelt wird, war gegenüber dem NYMEX-Rohöl erstklassig. Während der Preis weiterhin auf der Hälfte des Niveaus von 2014 liegt, immer noch auf einem Niveau, auf dem die US-Produktion fließen kann und mit weniger Regulierung und steigender Nachfrage könnte das Energiegeschäft in den Vereinigten Staaten vor einer neuen Renaissance stehen.
Das XLE ist das Energy Select Sector SPDR EFT-Produkt, das die Leistung von Unternehmen in den Branchen Öl, Gas und Verbrauchsgüter, Energieausrüstung und Dienstleistungen widerspiegelt. Eine Erhöhung der Energieproduktion mit weniger Vorschriften dürfte die Leistung in Energieunternehmen verbessern. Der Wert des ETF hängt jedoch vom Preis der Rohstoffe ab. Die Risikobelohnung für diesen ETF unterscheidet sich, wenn der Ölpreis bei 30 USD pro Barrel liegt, verglichen mit 50 USD bzw. 100 USD pro Barrel. Aber wenn Energieunternehmen rentabel sind, neigt die ETF dazu, diese zu schätzen.