Was passiert, wenn ein ETF schließt Türen?

Der Prozess der ETF Liquidation und Fund Delisting

So gut wie es ist zu sehen, dass immer mehr innovative ETFs auf den Markt gebracht werden (jetzt mehr denn je), gibt es immer das Überleben der Stärksten im Spiel und einige börsengehandelte Fonds werden dekotiert. Ob aus Mangel an Interesse oder aus einem anderen Grund, einige ETFs müssen vom Markt genommen werden.

Was passiert also, wenn Sie diese Fonds in Ihrem Portfolio haben?

In der Regel wird der ETF-Anbieter eine Ankündigung über die Termine machen, an denen der ETF den Handel einstellen wird und wann die Vermögenswerte des Fonds liquidiert werden.

Die Kündigung beträgt in der Regel etwa 30 Tage, was den Anlegern genügend Zeit geben sollte, Ersatzinvestments oder ETFs zu finden und ihre Handelsstrategie zu ändern.

Während der Zeit zwischen der Bekanntgabe des Delistings und dem Ablaufdatum wird der ETF weiterhin wie üblich an der entsprechenden Börse gehandelt, aber es besteht kein Zweifel, dass die Nachrichten das Handelsvolumen und den Preis etwas beeinflussen werden . Das Ziel dieser Zeit besteht jedoch darin, den Anlegern die Möglichkeit zu geben, bis zum letzten Handelstag mit aktuellen Positionen zu handeln, alternative Absicherungsmöglichkeiten zu finden, Risiken zu bewerten usw.

Diese Zeit wird auch für den ETF-Anbieter verwendet, um auch Anpassungen der Anlagestrategie vorzunehmen . Verkaufen Sie Basiswerte, modifizieren Sie Positionen usw. Es ist also ein wichtiger Zeitrahmen sowohl für die Institution als auch für den Einzelhändler, der den ETF in seinem Portfolio hat.

Wenn die letzte Glocke läutet (Todesfall, dann wird es einige Zeit dauern, bis die ETF den Liquidationsprozess durchläuft) .

Wenn Sie zum Zeitpunkt des ETF-Delistings der Eigentümer sind, erhalten Sie den Barwert des Fondsvermögens zum Zeitpunkt des Verkaufs (Liquidation), nicht den Wert des endgültigen Schlusskurses am letzten Handelstag.

Zwischen der Schlussglocke und der tatsächlichen Abwicklung der Fondsliquidation wird es einige Tage dauern.

Es könnte also geringfügige Abweichungen bei diesen Preisen sowie ein gewisses Risiko geben. Ihre endgültigen Barwerte können daher vom Schlusskurs abweichen, da sie auf dem Liquidationspreis basieren. Mit anderen Worten, die Preise der Wertpapiere in Ihrem Fonds könnten während des Zeitraums zwischen dem letzten Handelstag und dem letzten Liquidationstag steigen oder fallen. Konsultieren Sie daher Ihren Broker oder Ihr Clearinghaus über die Werte, sobald der Prozess abgeschlossen ist.

Während es sich um einen komplizierten Prozess handelt, ist der Liquidationsprozess für den Anleger meist schmerzlos. Und wenn Sie Ihre Mittel genau verfolgen, sollten Sie genügend Zeit haben, auf die Nachrichten zu reagieren und Handelsstrategien anzupassen. Aber selbst wenn Sie die Gelegenheit verpassen, werden Sie immer noch einen fairen Wert für den Fonds auf Basis der endgültigen Liquidation erhalten. Sie sollten nur vorsichtig sein, wenn dieser bestimmte Fonds Teil einer Absicherungsstrategie ist, was bedeutet, dass er nicht mehr zu Ihren Gunsten funktioniert.

Glücklicherweise gibt es jetzt mehr ETF-Optionen als je zuvor, um geschlossene Fonds zu ersetzen, und einer der besten Orte, um nach einem alternativen Fonds zu suchen, sind unsere umfassenden Listen verschiedener Arten von ETFs . Achten Sie darauf, Ihre Due Diligence durchzuführen und jeden Fonds zu recherchieren, bevor Sie irgendwelche Geschäfte tätigen.

Verstehen Sie die Risiken von ETFs , erfahren Sie, was in jedem Fonds ist , konsultieren Sie einen Finanzprofi und beobachten Sie, wie sie auf unterschiedliche Marktbedingungen reagieren. Und natürlich, bleiben Sie immer auf dem Laufenden, wenn Sie einen Find besitzen, um sicher zu gehen, dass er in nächster Zeit nicht geschlossen wird.

+ Mark Kennedy