Leistungsbilanzdefizit, seine Komponenten und ihre Ursachen

Was passiert, wenn ein Land seine Importe nicht bezahlen kann?

Ein Leistungsbilanzdefizit besteht darin, dass ein Land mehr Güter, Dienstleistungen und Kapital importiert als exportiert . Die Leistungsbilanz misst den Handel plus Kapitaltransfers. Das Bureau of Economic Analysis zählt drei Arten. Erstens ist internationales Einkommen. Zweitens sind direkte Übertragungen von Kapital. Das dritte ist das Kapitalanlageergebnis aus Vermögenswerten.

Ein Leistungsbilanzdefizit entsteht, wenn sich ein Land auf Ausländer verlässt, um das Kapital zu investieren und auszugeben.

Je nachdem, warum das Land das Defizit steuert, könnte dies ein positives Zeichen für Wachstum sein. Es könnte auch ein negatives Zeichen dafür sein, dass das Land ein Kreditrisiko darstellt.

Komponenten

Der größte Teil eines Leistungsbilanzdefizits ist das Handelsdefizit . Dann importiert das Land mehr Waren und Dienstleistungen als es exportiert. Das aktuelle US-Handelsdefizit zeigt, wie wettbewerbsfähig die US-Wirtschaft auf dem Weltmarkt ist.

Die zweitgrößte Komponente ist ein Defizit im Nettoeinkommen. Das ist, wenn das ausländische Kapitaleinkommen die Ersparnisse der Bewohner des Landes übersteigt. Diese ausländische Investition kann der Wirtschaft eines Landes helfen. Wenn ausländische Investoren jedoch befürchten, dass sie in angemessener Zeit keine Rendite erhalten, werden sie die Finanzierung einstellen. Das verursacht weit verbreitete Panik.

Das Nettoeinkommen wird anhand der folgenden vier Dinge gemessen.

  1. Zahlungen an Ausländer in Form von Dividenden aus inländischen Aktien .
  2. Zinszahlungen auf Anleihen.
  1. Löhne an Ausländer, die im Land arbeiten.
  2. Direkte Transfers, meist Geldausländer, senden diese in ihre Heimatländer zurück. Es beinhaltet auch Zuwendungen der öffentlichen Hand an Ausländer. Diese Komponente ist die kleinste, aber am heftigsten umkämpfte Komponente.

Ursachen

Länder mit Leistungsbilanzdefiziten sind große Geldgeber, die von ausländischen Investoren als kreditwürdig angesehen werden.

Die Unternehmen dieser Länder können keine Kredite von ihren eigenen Bewohnern aufnehmen. Sie haben einfach nicht genug in lokalen Banken gespeichert. Unternehmen in einem Land wie diesem können nicht expandieren, wenn sie nicht von Ausländern Geld leihen. Hier kommt die Kreditwürdigkeit ins Spiel. Wenn ein Land viel Verschwendungssucht hat, wird es kein anderes Land finden, das es verleihen kann, es sei denn, es ist sehr wohlhabend und es sieht so aus, als würde es die Kredite zurückzahlen.

Warum sollte ein anderes Land einem solchen Spender Geld leihen, auch wenn es kreditwürdig ist? Das Kreditgeberland exportiert auch eine Menge Waren und sogar einige Dienstleistungen an den Kreditnehmer. Die Vorteile für den Kreditgeber Sie kann mehr Güter herstellen und so ihren Menschen mehr Arbeitsplätze verschaffen.

Folgen

Auf kurze Sicht ist ein Leistungsbilanzdefizit für die Schuldner-Nation hilfreich. Ausländer sind bereit, Kapital dorthin zu pumpen. Das treibt das Wirtschaftswachstum über das hinaus, was das Land allein bewältigen könnte.

Auf lange Sicht jedoch schwächt ein Leistungsbilanzdefizit die wirtschaftliche Vitalität. Ausländische Investoren fragen sich, ob das Wirtschaftswachstum eine ausreichende Rendite für ihre Investitionen bietet. Die Nachfrage schwächt sich für die Vermögenswerte des Landes, einschließlich der Staatsanleihen des Landes.

Wenn ausländische Anleger Mittel abheben, steigen die Anleiherenditen. Die Landeswährung verliert gegenüber anderen Währungen an Wert.

Das senkt den Wert der Vermögenswerte in der Stärke der ausländischen Investoren. Es drückt weiterhin die Nachfrage der Anleger nach den Vermögenswerten des Landes. Dies kann zu einem Wendepunkt führen, an dem Anleger die Vermögenswerte um jeden Preis abgeben.

Die einzige Rettung ist, dass die ausländischen Vermögenswerte des Landes auf ausländische Währung lauten. Wenn der Wert seiner Währung sinkt, steigt der Wert der ausländischen Vermögenswerte. Das reduziert das Leistungsbilanzdefizit weiter.

Ein niedrigerer Währungswert erhöht zudem die Exporte, da sie wettbewerbsfähiger werden. Die Nachfrage nach Importen sinkt, sobald die Preise steigen, wenn die Inflation einsetzt. Diese Trends stabilisieren das Leistungsbilanzdefizit.

Unabhängig davon, ob das Leistungsbilanzdefizit durch einen katastrophalen Währungsabsturz oder einen langsamen, kontrollierten Rückgang abgewickelt wird, wären die Folgen gleich.

Das ist ein niedrigerer Lebensstandard für die Bewohner des Landes.

So korrigieren Sie ein Leistungsbilanzdefizit

Ein Land mit einem Leistungsbilanzdefizit sollte das Auslandskapital sinnvoll anlegen. Es sollte Straßen und Häfen bauen und seine Arbeitskräfte erziehen, um den internationalen Handel anzukurbeln.

Die Führer des Landes sollten so schnell wie möglich einen Leistungsbilanzüberschuss schaffen. Dies bedeutet, dass sie die heimische Produktivität und die Wettbewerbsfähigkeit ihrer lokalen Unternehmen verbessern sollten. Sie sollte auch versuchen, die Importe von Grundnahrungsmitteln wie Öl und Nahrungsmitteln zu reduzieren, indem diese Fähigkeit zu Hause verstärkt wird.

Wie das Leistungsbilanzdefizit Teil der Zahlungsbilanz ist

Zahlungsbilanz

  1. Aktuelles Konto
  2. Kapitalkonto
  3. Bankkonto