Der Unterschied zwischen ETNs und ETFs

ETNs sind eine Variation von ETFs

Ein ETF ist ein Exchange Traded Fund und wenn Sie auf dieser Website sind, gibt es viele Informationen und Artikel über diese Art von Anlage. Es gibt jedoch eine Variation von ETFs, die als ETNs (Exchange Traded Notes) bekannt sind. Wenn Sie an ETFs interessiert sind, sollten Sie auch ETNs kennen.

Was ist ein ETN?

ETNs sind strukturierte Anlageprodukte, die von einer Großbank oder einem Anbieter als vorrangige Schuldverschreibungen ausgegeben werden.

Dies unterscheidet sich von einem ETF, der aus einem tatsächlichen Wertpapier oder manchmal Rohstoff- oder Währungsderivaten wie Futures, Forwards und Optionen besteht .

Wenn ein Anleger ein ETN erwirbt, kauft er oder sie ein Schuldverschreibungen ähnlich einer Anleihe. Die Bedingungen des Schuldvertrags werden durch die Struktur des ETN bestimmt. Wenn ein Anleger einen ETF kauft, kauft er einen Vermögenswert wie eine Aktie oder einen Index. Da ETNs von einer Bank mit hoher Bonität unterstützt werden, sind sie ziemlich sichere Produkte. Die Noten sind jedoch nicht ohne Kreditrisiko, nur ein niedrigeres Niveau.

Arten von ETNs

Ab heute gibt es vier Haupttypen von ETNs. Laut Barclays, dem führenden ETN-Anbieter, gibt es Rohstoff-, Währungs-, Schwellenmarkt- und Strategie-ETNs. Commodity-ETNs umfassen Kategorien wie Energie, Öl und Metalle . Währungs-ETNs umfassen den Euro, das Britische Pfund und den Japanischen Yen. Ein Beispiel für eine Emerging-Markets-Note ist der India Index ETN, und es gibt Strategie-ETNs, die an die Wertentwicklung des S & P 500 BuyWrite Index gekoppelt sind.

Wie sie besteuert werden

Genau wie ETFs haben ETNs einen Steuervorteil . Gewinne aus dem Kauf oder Verkauf der Schuldverschreibung werden erst bei der tatsächlichen Abschlusstransaktion realisiert, bei der Kapitalertragsteuern anfallen. Im Falle von Rohstoff-ETFs ist der Steuervorteil jedoch nicht so weit verbreitet, da Kapitalertragssteuern beim Rollieren von Warentermingeschäften anfallen.

Im Falle von ETNs ist dies kein Problem.

Haben ETNs Tracking-Fehler?

Die kurze Antwort ist nein. ETNs werden als Prepaid-Verträge behandelt, wodurch Tracking-Fehler vermieden werden. Ein Anleger, dem eine Schuldverschreibung gehört, wird von der emittierenden Bank eine vertraglich vereinbarte Verzinsung zugesagt. Mit einem ETF sind die Fonds so angelegt, dass sie emulieren und indexieren (ohne zu versuchen, eine Outperformance zu erzielen), jedoch verläuft sie nicht immer nach Plan. Dieser Unterschied ist als ETF-Tracking-Fehler bekannt.

Beteiligte Risiken

ETNs und ETFs weisen zwar gewisse Risiken auf , die Risiken sind jedoch unterschiedlich. Das größte Risiko eines ETN ist das Kreditrisiko. Eine Emissionsbank wie Barclays hat zwar eine hohe Bonität von Standard and Poor's, aber das bedeutet nicht, dass sie unfehlbar ist. Große Banken sind vorher gefallen. Wenn also etwas mit der ausstellenden Bank passiert, kann Ihr ETN standardmäßig ausfallen.

Das andere Risiko ist mit Liquidität verbunden. Es gibt viel mehr ETFs in der Anlagewelt als ETNs. Zumindest ab sofort. Das bedeutet, dass der Handel mit ETN-Positionen nicht so einfach sein kann. Wenn Sie ein ETN schließen oder öffnen müssen, kann es aufgrund des fehlenden Handelsvolumens zu Schwierigkeiten kommen.

Berücksichtigung von ETNs für Ihr Portfolio

Bevor Sie eine Investition tätigen , strebe ich Ihre Due Diligence an und analysiere Ihre Forschung gründlich.

Eine Möglichkeit, zu beginnen, besteht darin, zu beobachten, wie sich ETNs verhalten. Hier sind einige ETNs, die Sie im Auge behalten können.

• GSC - GS Connect S & P GSCI Verbesserter Commodity Total Return Strategie Index ETN
• ERO - iPath EUR / USD Wechselkurs ETN
• AYT - Barclays Globale Strategie für Schwellenländer (GEMS) Asien 8 Index ETN

Und um alle ETN in Aktion zu sehen, suchen Sie nicht weiter als diese ETN- Liste

Und denken Sie daran, dass ETN zwar attraktiv sein können, aber ihre Risiken haben. Wie auch bei allen anderen Investments sollten Sie jede Note gründlich durchforschen, bevor Sie irgendwelche Trades abschließen. Beobachten Sie, wie sie auf unterschiedliche Marktbedingungen reagieren. Verstehen Sie, was in jeder Notiz enthalten ist, insbesondere die gehebelten und inversen ETNs, die normalerweise Derivate enthalten.

Und wenn Sie Fragen oder Bedenken zu ETNs auf dieser Liste haben, wenden Sie sich an einen Finanzprofi wie einen Broker oder Ihren Finanzberater oder Planer.

Sobald Sie jedoch Ihre vollständige Due Diligence abgeschlossen haben, dann viel Glück mit all Ihren Trades auf diese Notizen oder andere.