Wie Arbitrage in der Welt der ETFs funktioniert
ar • bi • trage (är b -träzh) n. - Der Kauf von Wertpapieren auf einem Markt zum sofortigen Weiterverkauf auf einem anderen Markt, um von einer Preisdiskrepanz zu profitieren.
Im Falle von ETFs gibt es Arbitragemöglichkeiten, aber wenn Sie kein institutioneller Anleger sind, werden Sie wahrscheinlich keine Chance haben, davon zu profitieren. Es ist jedoch wichtig zu verstehen, wie Arbitrage dazu beiträgt, die ETF-Preise in Einklang mit ihren korrelierenden Indizes und den Aktien des Fonds zu halten.
ETF-Vermögenswerte und zugehörige Indizes sind Indikatoren für die Leistung einer ETF und sollten sich gemeinsam bewegen. Wenn nicht, gibt es Chaos.
Ein Beispiel
Als einfaches Beispiel verwenden wir einen ETF, der aus vier Aktien besteht. Jedes Aktiensegment wird mit $ 25 gehandelt, und der tatsächliche ETF wird mit $ 100 gehandelt. Der ETF verfolgt einen Index, der für Aktien gleich ist, aber zwei Aktien jeder Aktie befinden sich im Index. Daher wird der Index bei $ 200 gehandelt. Alles ist in Balance und so weit so gut.
Wenn also die zugrunde liegenden Aktien steigen, sollten auch der ETF und der Index eine direkte Korrelation aufweisen. Und umgekehrt, wenn die Aktien fallen. Aber was passiert, wenn die Aktien schneller steigen als die ETF und der Index?
Nehmen wir an, dass die Aktien um jeweils 5 $ fallen und jetzt bei 20 $ gehandelt werden. Daher sollte der Index bei 160 Dollar gehandelt werden und die ETF sollte bei 80 Dollar handeln, oder? Es kann jedoch den Fall geben, dass der ETF oder Index nachläuft und möglicherweise bei 81 $ oder 161 $ gehandelt werden könnte.
Nicht alles bewegt sich im Einklang. Oh oh.
Die Rolle der Arbitrageure
Dann treten die Arbitrageure ein. Bevor Sie blinzeln können, verkaufen sie den überteuerten Index und ETF und kaufen die zugrunde liegenden Aktien, um diesen zusätzlichen risikolosen Dollar zu erhalten. Schließlich (und ziemlich schnell) treiben die Arbitrage-Trades die Aktien, Indizes und ETFs wieder in eine Linie, so dass alle drei Anlagen wieder ausgeglichen sind.
Und die Arbitrage-Gelegenheit ist weg (und kurzlebig)
Während dies ein extremes Beispiel ist, haben Statistiken gezeigt, dass die meisten Arbitrage-Situationen näher an Pennies als Dollars liegen, das Handelsvolumen macht es jedoch ein Arbitrage wert. Arbitrage Trades spielen jedoch eine wichtige Rolle in der Welt der ETFs. Sie halten Ihre Investitionen zu fairen Preisen ... zumindest auf dem Markt.
So funktioniert Arbitrage, aber wie oben erwähnt, sind die meisten dieser seltenen Fälle zu schnell, als dass Sie ein institutioneller Trader sind (oder wirklich auf Ihr Spiel), damit Sie Kapital schlagen können. Und sie sind Pennies für den Dollar, also müssten Sie es in großem Umfang tun. Aber das Konzept ist wichtig zu verstehen.
Ein Wort der Warnung
Und während ETFs attraktiv sein können, sollten Sie vor der Durchführung von Trades unbedingt gründlich recherchieren. Überprüfen Sie die Geschichte des ETF, verstehen Sie die Risiken, beobachten Sie den Fonds in Aktion und sehen Sie, wie er auf unterschiedliche Marktbedingungen reagiert. Werfen Sie auch einen Blick darauf, was in den Fonds ist, da viele ETFs Derivate wie Futures und Optionen enthalten können. Und wenn Sie Fragen oder Bedenken haben, wenden Sie sich an einen Finanzprofi wie einen Makler oder Berater.
Sobald Sie jedoch mit ETFs vertraut sind, müssen Sie nur Ihren Broker anrufen (außer Sie handeln online).
Und wenn du deine Wahl getroffen hast, dann viel Glück mit all deinen Trades.