Internationale Investitionen könnten leichter sein als Sie denken
Hier in den Vereinigten Staaten hat dies manchmal dazu geführt, dass man über die bernsteinfarbenen Wellen des Korns hinaus zu den Kapitalmärkten anderer Länder und Regionen blicken musste, wobei Europa für viele Einzelpersonen und Institutionen eine besonders attraktive Wahl darstellte, da es in vielen Ländern beheimatet ist die bedeutendsten Unternehmen der Welt; Unternehmen, die die Eigentümer Jahrzehnte nach Jahrzehnt mit Kapitalzuwachs und Dividenden belohnt haben, wie Unilever in Großbritannien und den Niederlanden, Sanofi in Frankreich, Henkel in Deutschland und Nestlé in der Schweiz.
Für diejenigen, die mit internationalen Investitionen nicht vertraut sind, stellt sich die Frage: Wie genau investiert man in den europäischen Aktienmarkt? Um einen breiten, allgemeinen Überblick darüber zu geben, wie verschiedene Leute sich dieser Aufgabe annähern, habe ich eine Liste von vier Hauptmethoden zusammengestellt, die ein Anleger und, wenn er oder sie mit einer Vermögensverwaltungsgesellschaft oder Vermögensberatung arbeitet Unternehmen , sein Portfoliomanager oder Finanzberater , könnte das Ziel erreichen, ausländische Aktien von jenseits des Atlantiks zu einem gut konstruierten Korb von Beteiligungen hinzuzufügen.
Der erste Weg, um in den europäischen Aktienmarkt zu investieren, ist der direkte Kauf von Aktien europäischer Aktien. Diese Methode ist die direkteste und normalerweise am wenigsten vertraute amerikanische Anleger, die nur inländische Wertpapiere besessen haben. Stellen Sie sich zur Veranschaulichung vor, dass Sie sich entscheiden, Aktien der Chocoladefabriken Lindt & Sprüngli AG in der Schweiz zu besitzen.
Lindt, eines der größten Schokoladenunternehmen der Welt, ist weltweit tätig und besitzt alles von seiner Flaggschiff-Schokoladenmarke Lindt bis hin zu Ghirardelli, Russell Stover und Whitman's; alle Namen, mit denen die meisten Amerikaner nach einer lebenslangen Exposition und Freude vertraut sind. Während Lindt eine Aktienstruktur mit zwei Klassen hat , hat der Primärbestand, der von den kontrollierenden Familiengeschäften an der Schweizer Börse gehalten wird, Stimmrechte und wurde zuletzt bei 67 150 CHF pro Aktie notiert. In US-Dollar-Äquivalenten sind dies etwa 69.313 USD je Aktie zu aktuellen Wechselkursen.
An dieser Stelle unterscheiden sich die Einzelheiten zum Kauf von Lindt-Aktien in Abhängigkeit von der Brokerfirma, die Sie zur Ausführung Ihrer Trades verwenden. Aber für die überwiegende Mehrheit der Kleinanleger, ist es in der Regel zu beteiligen Calling Broker Trading-Desk am Telefon, so dass ein Händler kann Sie durch den Handel gehen. Sie werden Ihre US-Dollar in Schweizer Franken umtauschen, einen Spread berechnen und Ihnen dann den endgültigen Ausführungspreis zusammen mit der Provision mitteilen, die normalerweise eine zusätzliche Provision für den lokalen Broker in der Schweiz mit sich bringt, mit dem Ihr Broker eine Beziehung hat .
Wenn die Anteile in Ihrem Brokerage-Konto erscheinen, werden sie ohne Tickersymbol angezeigt (oder haben zumindest ein Tickersymbol, das nicht online gehandelt werden kann). Die Aktien werden auch in US-Dollar-Äquivalenten, nicht in der Schweiz notiert, was bedeutet, dass sie stark schwanken können, auch wenn sie den Kurswert an der Schweizer Börse nicht tatsächlich geändert haben, da die Depotbank dies wahrscheinlich auch tun wird sei dein Broker, erzähle dir, was die Aktie wert wäre, wenn du die Position verkauft hättest und die daraus resultierenden Schweizer Franken wieder in US-Dollar umwandelte.
Ebenso wichtig ist, dass die in Schweizer Franken erhaltenen Dividenden nach Abzug eines Spreads für die Währungsumrechnung automatisch wieder in US-Dollar umgerechnet und auf dem Broker-Konto verbucht werden. Die ausländischen Steuern an die Regierung der Schweiz werden ebenfalls einbehalten, gewöhnlich mit einer Rate von 35 Prozent, es sei denn, Sie machen sich die Mühe, einen spezifischen Papierkram zu verfassen, der Ihr Recht als amerikanischer Staatsbürger nach einem Steuerabkommen zwischen den Vereinigten Staaten beansprucht und die Schweiz, sich für den niedrigeren 15-prozentigen ausländischen Quellensteuerrückbehalt zu entscheiden.
Beachten Sie, dass Ihre Depotbank in seltenen Fällen den Kurswert der Schweizer Aktien in Schweizer Franken anzeigen kann und Sie mehrere Währungen in Ihrem Konto halten können, so dass die Dividenden auch in Schweizer Franken ankommen.
Ein Nachteil dieser Methode, in europäische Aktien zu investieren, besteht darin, dass mindestens mehrere tausend Dollar pro Transaktion investiert werden müssen, damit die zusätzlichen Provisionen und Aufwendungen sinnvoll sind. Sie sollten auch überlegen, Buy-and-Hold-Investitionen zu priorisieren , da die Währungsumrechnungskosten das Wechseln zwischen Positionen teurer machen.
Die zweite Möglichkeit, in den europäischen Aktienmarkt zu investieren, besteht darin, Aktien europäischer Aktien durch Erwerb von amerikanischen Hinterlegungsscheinen zu erwerben. Eine weitere Möglichkeit, am europäischen Aktienmarkt zu investieren, ist der Kauf von ausländischen Aktien über American Depository Receipts (ADRs). Während ich in der Vergangenheit oft darüber geschrieben habe, ist die Kurzversion folgende: Eine ADR-Depotbank, normalerweise eine Tochtergesellschaft der Bank von New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase oder ein ähnliches Finanzinstitut, kauft einen großen Block von ausländische Aktien direkt. Anschließend legt sie diese ausländischen Aktien in ihre Bücher und emittiert Wertpapiere, die das Eigentum an diesen Wertpapieren darstellen, wobei diese Wertpapiere auf dem Inlandsmarkt gehandelt werden, normalerweise am Over-the-Counter-Markt (OTC), so dass einzelne Anleger Aktien kaufen und verkaufen können eine inländische Aktie gehen online, geben Sie das Ticker-Symbol, überprüfen Sie den Handel, und senden Sie es an Ihren Broker. Der Unterschied besteht darin, dass die ADR-Depotbank Dividenden einzieht, sie in US-Dollar umrechnet, sie an die ADR-Eigentümer verteilt und dann im Austausch für ihre gesamte Arbeit kleine ADR-Gebühren erhebt.
Das Verständnis der ADR-Gebühren ist wichtig. Lesen Sie diese Übersicht, um zu erfahren, was Sie von den ADR-Gebühren und Ihren internationalen Aktienanlagen erwarten können.
Oft wird die ADR-Depotbank auch mit ausländischen Steuerabkommen umgehen, so dass die niedrigere Quellensteuer von 15 Prozent eher von Dividenden als von den höheren 35 Prozent abgezogen wird, aber man kann sich nicht immer darauf verlassen. Manchmal werden ADRs von der ausländischen Firma selbst gesponsert, in welchem Fall das ADR eine größere Transparenz aufweist und bestimmte regulatorische Einreichungen vorlegt, die es sonst nicht einzureichen hätte. In anderen Fällen wird das ADR nicht von der Gesellschaft gesponsert, sondern wurde stattdessen geschaffen, weil die ADR-Depotbank dachte, dass es einen Markt für das Wertpapier gäbe, und dass sie durch den Zugang zu den Aktien Einnahmen generieren könnte.
Eine Herausforderung beim Umgang mit ADRs besteht darin, dass viele Finanzportale nicht angeben, ob sie die Dividende und die Dividendenrendite basierend auf der Bruttodividende vor Steuern wie bei inländischen Wertpapieren oder im Steuerdividende nach Abzug ausländischer Dividenden (und wenn letzteres zu welchem Satz). Dies bedeutet, dass Sie einige Anpassungen vornehmen müssen, um zu einem Vergleich zwischen Äpfeln und Äpfeln zu gelangen. Ein weiterer Nachteil ist, dass ADR-Programme möglicherweise geändert werden oder sich auf eine Weise ändern, die Sie weder vorhersehen noch mögen. Auf der anderen Seite ist eine nette Eigenschaft von ADRs, dass Sie sie normalerweise zerschlagen können und den zugrunde liegenden ausländischen Bestand in Besitz nehmen können, wenn Sie sich dafür entscheiden, dass Sie ihn lieber besitzen. Dies kann die Zahlung einer Gebühr an Ihren Broker und / oder die ADR-Depotbank beinhalten.
Ein reales Beispiel eines populären ADR kann gefunden werden, indem man Tickersymbol NSRGY betrachtet. Diese ADRs werden von der Citibank herausgegeben, die als ADR-Depotbank fungiert, indem sie die tatsächlich ausgegebenen und in der Schweiz gehandelten Nestlé-Aktien hält.
Ein dritter Weg, um in den europäischen Aktienmarkt zu investieren, ist der Kauf von spezialisierten Investmentfonds und ETFs. Diese Methode zur Anlage in europäische Aktien ist besonders für kleinere Anleger ohne großen Kapitaleinsatz nützlich.
Durch die Anlage in Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) , die ihre Komponenten auf Unternehmen mit Hauptsitz in Europa oder einem großen Teil des Geschäfts beschränken, können Sie die Vorteile einer breiten Diversifizierung zu geringeren Kosten als sonst nutzen in der Lage zu erreichen, indem Sie versuchen, die Positionen direkt zu bauen. Zum Beispiel - und bedenken Sie, dass dies keineswegs eine Anlageberatung ist, sondern lediglich eine akademische Illustration, die Ihnen zeigen soll, wie einige dieser Wertpapiere funktionieren - sehen Sie sich das Börsenkürzel VGK an, welches der Vanguard FTSE Europe ETF ist. Diese gepoolte Struktur versucht, die Wertentwicklung des FTSE Developed Europe All Cap Index nachzubilden, der Bestände von Unternehmen in Österreich, Belgien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Irland, Italien, den Niederlanden, Norwegen und Portugal umfasst , Spanien, Schweden, Schweiz und Vereinigtes Königreich. Zu diesem Zeitpunkt sind die zehn größten Positionen Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP und Bayer. Die Kostenquote beträgt 0,10 Prozent. Die 12-Monats-Dividendenrendite beträgt 2,72 Prozent.
Es sind jedoch nicht nur Pfirsiche und Sahne. Die Anlage über ein Pool-Vehikel wie einen Indexfonds , ob als klassischer Investmentfonds oder börsengehandelter Fonds strukturiert, ist mit Nachteilen verbunden. Auf der einen Seite haben Sie oft erhebliche nicht realisierte Kapitalgewinne, die im Portfolio lauern. In einem Szenario mit geringerer Wahrscheinlichkeit gibt es eine Reihe von Ereignissen, die dazu führen könnten, dass Sie erhebliche Steuern auf die früheren Gewinne einer anderen Person zahlen ; ein technischer Punkt, den die meisten Investoren gar nicht realisieren, besteht aus Fonds. Vielleicht dringender ist die Tatsache, dass Sie das Gute mit dem Schlechten nehmen müssen, einschließlich der Auseinandersetzung mit den zugrunde liegenden Sektor- und Branchengewichtungen des Fondsportfolios. Zum Beispiel hat der oben erwähnte Vanguard FTSE Europe ETF mehr als ein Fünftel seines Vermögens in Finanzdienstleistungsunternehmen investiert. Das ist ein bedeutender Betrag, der einem Bereich der Wirtschaft gewidmet ist und der wahrscheinlich viele korrelierte Risiken birgt .
Eine vierte Möglichkeit, die Sie in den europäischen Aktienmarkt investieren könnten, ist der Erwerb von Anteilen an inländischen Unternehmen mit bedeutenden internationalen Umsätzen und Gewinnen. Anleger, insbesondere diejenigen, die neu in Stammaktien investieren, neigen dazu, eine Gesellschaft irrtümlich mit dem Land zu assoziieren, in dem sie ihren Sitz hat. Hier in den Vereinigten Staaten gibt es einen guten Teil der Firmen, für die eine bedeutende Minderheit und in einigen Fällen eine beträchtliche Mehrheit an Verkäufen und Gewinnen international tätige Firmen wie The Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson haben Und Johnson und Philip Morris International fallen mir sofort ein. Tatsächlich nähern sich die USA schnell dem Punkt, an dem die Hälfte der Umsätze des S & P 500 aus Aktivitäten außerhalb der USA stammen. Im Jahr 2016 machte Europa etwas mehr als 8 Prozent des Umsatzes des S & P 500 aus, oder 1 von 12 US-Dollar.
Das heißt, dass Sie durch Investitionen in inländische Blue-Chip-Unternehmen sehr gut in Europa investieren könnten, ohne es zu merken.
Das Guthaben bietet keine Steuer-, Investitions- oder Finanzdienstleistungen und -beratung. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Situation eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die frühere Wertentwicklung ist kein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Investieren beinhaltet Risiken einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.