Aber was sagt es Ihnen über eine Aktie und welche gemischten Signale bekommen Anleger, wenn drei verschiedene Websites drei verschiedene Betas für dieselbe Aktie melden?
Der letzte Teil dieser Frage kam von einem Leser, Dan R., der sich fragte, warum drei Websites ihm drei verschiedene Antworten auf die gleiche Frage über die Beta einer Aktie gaben und eine Antwort sich offensichtlich sehr von den anderen zwei unterschied.
Dan's Frage
Lassen Sie uns zuerst auf Dans Frage eingehen und dann darüber sprechen, was eine Beta uns sagt. Erstens, eine Auffrischung dessen, was eine Beta ist.
Beta ist ein Score, der die Volatilität oder das Risiko einer Aktie gegenüber dem Rest des Marktes misst. Es wird mittels Regressionsanalyse berechnet.
Der Markt, der normalerweise der S & P 500 Index ist, erhält ein Beta von 1. Wenn die Aktie volatiler als der Markt ist, wird ihr Beta mehr als 1 betragen, und wenn sie weniger volatil ist als der Markt, wird ihr Beta sein weniger als 1.
Zum Beispiel würde eine Aktie mit einem Beta von 0,8 erwartet, dass sie 80 Prozent so viel zurückgibt wie der Gesamtmarkt. Eine Aktie mit einem Beta von 1,2 würde 20 Prozent mehr bewegen als der Gesamtmarkt.
Dan fragte in seiner E-Mail, ob es mehr als eine Möglichkeit gäbe, Betas zu berechnen. Leider ist die Antwort ja, da ist.
Eine der Variablen in der Beta-Berechnung ist, wie weit Sie mit der Berechnung gehen. Einige Berechnungen basieren auf drei Jahren Daten, während andere auf fünf Jahren basieren.
Variablen
Diese Variablen und andere können einen Unterschied in der berichteten Beta machen.
Die meisten Websites liefern keine Informationen darüber, wie viele ihrer Zahlen berechnet wurden - viele Websites kaufen die Daten von Anbietern.
Am besten halten Sie sich an Namen, die Sie kennen und denen Sie vertrauen, und wenn Sie Unternehmen vergleichen möchten, verwenden Sie dieselbe Website, da die Zahlen auf diese Weise konsistent sein sollten.
Betas Geschichte
Was sagt Beta Investoren? Es ist manchmal in dem Lärm des Marktes verloren.
Eine Sache, die es uns nicht erzählt, ist, was die Beta nächstes Jahr sein wird. Die Berechnungen sind streng historisch und sagen nichts darüber aus, was das Unternehmen in Zukunft tun wird.
Beta ist kurzfristig nützlich, um das Risiko zu messen, dass der Aktienkurs in einer Art und Weise schwankt, mit der wir möglicherweise nicht zufrieden sind.
Beta sagt uns, wie die Aktie auf marktweite oder systemische Bedingungen reagiert, sagt uns aber nichts über die Stärken oder Schwächen des Unternehmens in seiner Branche.
Zum Beispiel wird das Beta uns sagen, wie sich eine Aktie gegenüber dem Gesamtmarkt auf eine Veränderung der Zinssätze einstellen wird.
Es wird uns jedoch nichts über die Auswirkungen der Gesetzgebung auf die Importeure von Orangen sagen, aber das könnte sehr wichtige Auswirkungen auf eine Handvoll Unternehmen haben.
Fazit
Erhalten Sie Ihre Finanzinformationen aus der gleichen Quelle, wenn Sie Unternehmen vergleichen, so dass Sie wissen, dass die Datensammlung und Analyse konsistent ist. Beta ist hilfreich bei der Bestimmung der Wahrscheinlichkeit von Preisschwankungen auf kurze Sicht, aber nicht so zuverlässig bei der Betrachtung des langfristigen Bildes.