Das Dividendenauszahlungsverhältnis verstehen

Es gibt einige Metriken, die in der Fundamentalanalyse verwendet werden und die in die Kategorie "ho-hum" fallen.

Das Dividendenauszahlungsverhältnis (DPR) ist eine dieser Zahlen. Es scheint fast wie eine Messung erfunden zu sein, weil es so aussah, als ob es wichtig wäre, aber niemand kann sich wirklich darauf einigen warum.

Die DPR (in der Regel garantiert sie nicht einmal eine kapitalisierte Abkürzung) misst, was ein Unternehmen den Investoren in Form von Dividenden auszahlt.

Sie berechnen die DPR, indem Sie die jährlichen Dividenden pro Aktie durch das Ergebnis je Aktie dividieren.

DPR = Dividende pro Aktie / EPS

Wenn zum Beispiel ein Unternehmen 1 USD pro Aktie an jährlichen Dividenden ausschüttet und 3 USD in EPS investiert hat, beträgt die DPR 33%. ($ 1 / $ 3 = 33%)

Die eigentliche Frage ist, ob 33% gut oder schlecht sind und dass es Interpretationen gibt. Wachsende Unternehmen werden in der Regel mehr Gewinne einbehalten, um das Wachstum zu finanzieren und niedrigere oder gar keine Dividenden zu zahlen.

Unternehmen, die höhere Dividenden zahlen, können sich in reifen Industrien befinden, in denen wenig Raum für Wachstum ist und höhere Dividenden zahlen, ist die beste Verwendung von Gewinnen (Versorgungsunternehmen, die in diese Gruppe fallen, obwohl sich in den letzten Jahren viele diversifiziert haben).

In jedem Fall müssen Sie das gesamte DVR-Problem im Kontext des Unternehmens und seiner Branche betrachten. An sich sagt es sehr wenig.

Die Artikel in dieser Reihe:

  1. Ergebnis je Aktie - EPS
  2. Kurs-Gewinn-Verhältnis - P / E
  1. Prognostiziertes Einkommenswachstum - PEG
  2. Preis zu Verkauf - P / S
  3. Preis zu buchen - P / B
  4. Ausschüttungsquote
  5. Dividendenrendite
  6. Buchwert
  7. Eigenkapitalrendite

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