Die PEG hilft bei der Prognose einer Aktie
Was bedeutet ein hoher P / E?
Einige Investoren sind der Ansicht, dass ein Unternehmen mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis überteuert ist, und sie könnten korrekt sein.
Ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis kann ein Signal dafür sein, dass Händler den Kurs einer Aktie über den Punkt hinaus gedrückt haben, an dem ein angemessenes kurzfristiges Wachstum wahrscheinlich ist.
Auf der anderen Seite kann ein hohes KGV auch ein starkes Vertrauensvotum sein, dass das Unternehmen auch in Zukunft starke Wachstumsaussichten haben wird. Dies könnte einen noch höheren Aktienkurs bedeuten.
Was ist ein PEG-Verhältnis?
Da der Markt in der Regel mehr auf die Zukunft als auf die Gegenwart bedacht ist, sucht er immer nach einer Art und Weise, um zu projizieren und weiter zu gehen. Die PEG-Ratio ist ein weiteres Verhältnis, das Sie verwenden können, um das zukünftige Gewinnwachstum zu betrachten und zu berechnen. Die PEG berücksichtigt die prognostizierten Gewinnwachstumsraten an das KGV, um sich eine andere Zahl merken zu können.
Sie können die PEG berechnen, indem Sie das KGV verwenden und es durch das projizierte Gewinnwachstum dividieren:
PEG = P / E / (prognostiziertes Ergebniswachstum)
Zum Beispiel hätte eine Aktie mit einem KGV von 30 und einem prognostizierten Gewinnwachstum von 15 Prozent im nächsten Jahr einen PEG von 2, weil 30 geteilt durch 15 gleich 2 ist.
Die PEG zeigt eine Beziehung
Was bedeutet die "2"? Wie bei allen Verhältnissen zeigt es Ihnen einfach eine Beziehung. In diesem Fall gilt: Je niedriger die Zahl, desto weniger zahlen Sie für jede Einheit des zukünftigen Gewinnwachstums. Selbst ein Titel mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis, aber einem hohen prognostizierten Gewinnwachstum könnte also ein guter Wert sein.
Betrachtet man die entgegengesetzte Situation - eine niedrige P / E-Aktie mit einem niedrigen oder keinem prognostizierten Gewinnwachstum -, kann man sehen, dass das, was wie ein Wert aussieht, auf diese Weise nicht funktioniert. Eine Aktie mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8 und einem flachen Gewinnwachstum entspricht beispielsweise einer PEG von 8. Dies könnte sich als teure Investition erweisen.
Zwei wichtige Dinge, an die man sich bei PEG erinnern sollte: Es geht um ein jährliches Ertragswachstum, und es beruht auf Prognosen, die möglicherweise nicht immer genau sind. Projektionen sind ihrer Natur nach keine exakte Wissenschaft.
Artikel in dieser Serie
Die PEG-Ratio ist nur eine Komponente bei der Quantifizierung des Wertes von Aktien. Eine breite Palette anderer Faktoren spielt ebenfalls eine Rolle. Dies ist nur ein Artikel in einer Reihe, der diese anderen Faktoren erklärt:
- Gewinn pro Aktie -EPS
- Kurs-Gewinn-Verhältnis -P / E
- Projected Earning Growth-PEG
- Preis zum Verkauf -P / S
- Preis zu buchen -P / B
- Ausschüttungsquote
- Dividendenrendite
- Buchwert
- Eigenkapitalrendite
Hinweis: Konsultieren Sie immer einen Finanzfachmann für die aktuellsten Informationen und Trends. Dieser Artikel ist keine Anlageberatung und nicht als Anlageberatung gedacht.