Das Preis / Gewinn-zu-Wachstum (PEG) Verhältnis sagt Ihnen mehr als nur P / E
P / E-Verhältnis-Grundlagen
Für eine schnelle Überprüfung - und weil es eine Schlüsselkomponente der PEG-Ratio ist - sollten Sie daran denken, dass das P / E berechnet wird, indem der aktuelle Aktienkurs genommen und durch den Gewinn pro Aktie (EPS) geteilt wird.
Mit dieser Nummer können Sie den relativen Wert einer Aktie vergleichen und feststellen, ob der Preis einer Aktie im Verhältnis zu ihrem Ertrag hoch oder niedrig ist.
Verhältnis Preis / Gewinn zu Wachstum (PEG)
Mit dem Preis-Gewinn-Verhältnis können Sie den Wert einer Aktie unter Berücksichtigung des Gewinnwachstums des Unternehmens bestimmen. Diese zukunftsgerichtete Komponente ermöglicht es Ihnen, mit der PEG-Ratio ein vollständiges Bild der Fundamentaldaten einer Aktie zu erhalten, als nur P / E.
Die PEG wird berechnet, indem P / E genommen und durch das projizierte Gewinnwachstum dividiert wird, oder ...
PEG = Kurs-Gewinn-Verhältnis / Prognostiziertes Ergebniswachstum
Zum Beispiel hätte eine Aktie mit einem KGV von 20 und einem erwarteten Gewinnwachstum von 10% im nächsten Jahr eine PEG-Ratio von 2 (wie das KGV von 20 dividiert durch das prozentuale Gewinnwachstum von 10 = 2). Je niedriger die PEG-Ratio ist, desto mehr kann eine Aktie im Vergleich zu ihren Gewinnprognosen unterbewertet sein.
Umgekehrt gilt, je höher die Zahl, desto wahrscheinlicher ist es, dass eine Aktie überbewertet ist.
P / E-Verhältnis gegen PEG-Verhältnis
Die Verwendung der PEG in Verbindung mit dem P / E einer Aktie kann eine ganz andere Geschichte erzählen als die Verwendung von P / E allein.
Eine Aktie mit einem sehr hohen KGV könnte als überbewertet und nicht als guter Kauf angesehen werden. Die Berechnung der PEG-Ratio für die gleiche Aktie - vorausgesetzt, sie hat gute Wachstumsschätzungen - kann tatsächlich eine niedrigere Zahl ergeben, was darauf hindeutet, dass die Aktie immer noch ein guter Kauf sein kann.
Das Gegenteil ist auch wahr. Wenn Sie eine Aktie mit einem sehr niedrigen KGV haben, können Sie logisch davon ausgehen, dass sie unterbewertet ist. Wenn das Ertragswachstum jedoch nicht wesentlich steigen sollte, könnten Sie ein PEG-Verhältnis erreichen, das in der Tat hoch ist, was darauf hindeutet, dass Sie die Aktie weiter verkaufen sollten.
Die Quintessenz
Die rohe Zahl für ein über- oder unterbewertetes PEG-Verhältnis variiert von Industrie zu Industrie, aber die allgemeine Faustregel ist, dass ein PEG von unter einem optimal ist.
Wie bei allen fundamentalen Analysen ändern sich die Zahlen in Abhängigkeit von den Eingabedaten. Zum Beispiel kann ein PEG-Verhältnis weniger genau sein, wenn historische Wachstumsraten verwendet werden, wenn prognostiziert wird, dass die zukünftigen Wachstumsraten mehr (oder weniger) betragen. Wie immer, Müll rein, Müll raus.
Mehr zu grundlegenden Analyseberechnungen
- Ergebnis je Aktie - EPS
- Kurs-Gewinn-Verhältnis - P / E
- Preis zu buchen -P / B