Erfahren Sie mehr über das Preis-Gewinn-Verhältnis

Einige Aktienbeobachter, besonders die Neulinge, neigen dazu, sich auf Zahlen zu fixieren, die in den Schlagzeilen im Handumdrehen gedeckt werden: Aktienkurs, die Dow-Jones- und S & P-Zahlen und Börsengänge von High-Tech-Unternehmen.

Aber wenn es eine Nummer gibt, die die Leute sehen müssen, dann mehr als jede andere, ist es das Preis-Gewinn-Verhältnis (P / E). Aber was heißt das überhaupt? Wall Street liebt seinen Jargon so wie der ehemalige Präsident Bill Clinton seine Hamburger liebte.

Und tatsächlich: Unter den Wall-Street-Kennern ist P / E eine jener Zahlen, die Investoren mit großer Autorität herumwerfen. Aber es besitzt nicht das Statistik-Board. (Ansonsten wären alle anderen Zahlen egal.)

Kurz gesagt, hier ist, wie P / E funktioniert:

  1. Das KGV betrachtet das Verhältnis zwischen dem Aktienkurs und den Gewinnen des Unternehmens. Das P / E ist die beliebteste Metrik der Aktienanalyse, obwohl es bei weitem nicht die einzige ist, die Sie berücksichtigen sollten.
  2. Sie berechnen das KGV, indem Sie den Aktienkurs nehmen und ihn durch den Unternehmens- EPS teilen . Das ist "Gewinn pro Aktie", um einen anderen Begriff zu entlarven. (Gehen Sie weiter: Daumen Sie auf diesen Hedgefonds-Typ und rufen Sie: "Mein NIK-Faktor ist zu 100 Prozent gestiegen ... wie in" Jetzt weiß ich. ")
  3. Die Formel: P / E = Aktienkurs / EPS

Zum Beispiel hätte ein Unternehmen mit einem Aktienkurs von 40 US-Dollar und einem EPS von 8 ein KGV von 5 (40/8 = 5).

Was sagt Ihnen P / E? Das P / E gibt Ihnen eine Vorstellung davon, was der Markt für die Erträge des Unternehmens zahlen wird.

Je höher das P / E, desto stärker wird sich der Markt ausweiten. Einige Anleger lesen ein hohes KGV als überteuerte Aktie. Das könnte der Fall sein. Aber es kann auch anzeigen, dass der Markt große Hoffnungen in die Zukunft dieser Aktie gesetzt hat und den Preis erhöht hat.

Aber Vorsicht: Es ist oft schwer, zwischen großen Hoffnungen und "irrationaler Überschwänglichkeit" zu unterscheiden.

Ein niedriges P / E kann ein "Misstrauensvotum" des Marktes anzeigen ... oder es könnte bedeuten, dass dies ein Schläfer ist, den der Markt übersehen hat. Bekannt als Wertaktien, machten viele Anleger ihr Glück, diese "Diamanten im Rohzustand" zu entdecken, bevor der Rest des Marktes ihren wahren Wert entdeckte.

Was ist das "richtige" P / E? Die Antwort hängt von Ihrer Bereitschaft ab, für das Einkommen zu zahlen. Je mehr Sie bereit sind zu zahlen - was bedeutet, dass Sie der Ansicht sind, dass das Unternehmen über seine aktuelle Position hinaus gute langfristige Aussichten hat - desto höher ist das "richtige" KGV für diesen bestimmten Titel in Ihrem Entscheidungsprozess. Ein anderer Anleger sieht möglicherweise nicht den gleichen Wert und denkt, dass Ihr "richtiges" KGV falsch ist.

Verwirrt? Keine Angst. Aber sehen Sie, wie das funktioniert? Selbst die Experten sind oft verwirrt darüber, wie man Aktien basierend auf P / E auswählen kann. Am Ende - und wir können es nicht genug betonen - JEDES UNTERNEHMEN IST UNTERSCHIEDLICH. Um von Baseball zu borgen, würde niemand die New York Yankees mit den Houston Astros verwechseln, und dieser Vergleich ändert sich von Saison zu Saison. (Apple (AAPL), ein Innovator in Steve Jobs 'Tag, ist ein Hausmeister im Jahr 2016 kämpfen gegen sinkende iPhone-Verkäufe.)

Also, für jedes Unternehmen, Sie suchen nach P / E, folgen Sie es sorgfältig.

Erfahren Sie, was Sie über sein Management-Team, seinen Platz in einem bestimmten Sektor (zB Energie, High-Tech, Pharma) und die Meinungen von Experten-Analysten wissen können. Verwandeln Sie Ihr P / E-Wissen in potenzielle Investitionskapital.

Andere Artikel in dieser Serie sind:

  1. Ergebnis je Aktie - EPS
  2. Kurs-Gewinn-Verhältnis - P / E
  3. Prognostiziertes Einkommenswachstum - PEG
  4. Preis zu Verkauf - P / S
  5. Preis zu buchen - P / B
  6. Ausschüttungsquote
  7. Dividendenrendite
  8. Buchwert
  9. Eigenkapitalrendite

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