Eigenkapitalrendite verstehen

Wenn Sie die Eigenkapitalrendite verstehen, können Sie Aktien aufstocken

Sie können einigen Managementteams einige Bretter, etwas Kleber und einen Schnurknäuel geben, und sie werden ein profitables, wachsendes Geschäft aufbauen. Andere Teams können nicht näher kommen, selbst wenn ihnen Vermögenswerte im Wert von mehreren Milliarden Dollar zur Verfügung stehen. Die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen seine Vermögenswerte zur Erzielung von Gewinnen einsetzt, und wenn Sie diesen Wert verstehen, können Sie die Aktien bewerten.

Wie man ROE berechnet

Sie können ROE berechnen, indem Sie das Nettoeinkommen durch den Buchwert dividieren. Ein gesundes Unternehmen könnte eine Eigenkapitalrendite zwischen 13 und 15 Prozent erzielen. Wie bei allen Metriken wird der Vergleich von Unternehmen innerhalb derselben Branche Ihnen ein besseres Bild geben.

Einige potenzielle Fehler

Obwohl ROE eine nützliche Maßnahme ist, hat es einige Fehler, die Ihnen ein falsches Bild geben können. Sie sollten sich niemals auf ROE alleine verlassen.

Zum Beispiel könnte ein Unternehmen eine große Verschuldung tragen, so dass es Mittel durch Kreditaufnahme statt durch Ausgabe von Aktien aufnimmt. Dies reduziert den Buchwert. Ein niedrigerer Buchwert bedeutet, dass Sie durch eine kleinere Zahl dividieren, so dass die ROE künstlich höher ist. Andere Situationen können auch den Buchwert reduzieren, wie zum Beispiel Abschreibungen, Aktienrückkäufe oder andere Taschenspielertricks. All diese Dinge werden zu einer höheren Eigenkapitalrendite führen, ohne die Gewinne zu verbessern.

Es könnte auch sinnvoller sein, die Eigenkapitalrendite in den letzten fünf Jahren anstatt nur in einem Jahr zu betrachten.

Dies wird Ihnen helfen, unnormale Zahlen auszumessen.

Angesichts der Tatsache, dass Sie sich das Gesamtbild ansehen müssen, ist ROE ein nützliches Instrument, wenn es darum geht, Unternehmen mit einem Wettbewerbsvorteil zu identifizieren. Wenn alle anderen Dinge so gut wie gleich sind, wird ein Unternehmen, das mit seinen Vermögenswerten immer mehr Gewinne erzielen kann, auf lange Sicht eine bessere Investition sein.

Andere Begriffe zu verstehen

Nehmen Sie sich Zeit und lesen Sie weiter, um die folgenden Konzepte für einen optimalen Erfolg zu verstehen.

• Ergebnis je Aktie (EPS): Welchen Anteil am Gewinn des Unternehmens hat ein Anteil am Stammkapital?
• Price-Earnings-Ratio (PE): Diese Kennzahl misst den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens an seinem Gewinn je Aktie.
• Projected Earning Growth (PEG): Diese Kennzahl wägt den Preis einer Aktie im Verhältnis zum Gewinn pro Aktie und das erwartete Wachstum des Unternehmens ab.
• Price to Sales (P / S): Dieses Verhältnis dient auch als Maß für die Bewertung von Aktien. Teilen Sie die Marktkapitalisierung des Unternehmens durch den jährlichen Umsatz für das letzte volle Jahr. Sie können auch den Preis zu den Verkäufen erreichen, indem Sie den Preis einer Aktie pro Aktie durch den Umsatz pro Aktie teilen.
• Price to Book (P / B): Auch manchmal als Preis-Eigenkapital-Verhältnis bezeichnet, vergleicht das P / B-Verhältnis den Buchwert einer Aktie mit ihrem Marktwert. Dividieren Sie den aktuellen Schlusskurs um den Buchwert je Aktie des letzten Quartals.
• Dividende Auszahlungsquote : Wie viel Dividende erhalten Aktionäre im Vergleich zum Gesamtnettoeinkommen des Unternehmens?
• Dividendenrendite : Dies ist ein Prozentsatz des aktuellen Aktienkurses. Erfahren Sie, wie Sie es berechnen.

• Buchwert: Dies ist der Gesamtvermögenswert des Unternehmens abzüglich Verbindlichkeiten. Es umfasst keine immateriellen Vermögenswerte wie Patente.