Wie ihre Einnahmen gehen, so geht Ihr Portfolio
Investoren, werfen Sie einen guten Blick in den Geldspiegel: Ihr Endergebnis kommt zu ihrem Endergebnis.
Mit anderen Worten: Wie können Sie feststellen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens seinen Wert genau widerspiegelt und Ihren finanziellen Anteil verdient?
Wenn Sie den Wert einer Aktie nicht bestimmen können, können Sie möglicherweise nicht wissen, ob der aktuelle Preis hoch, niedrig oder ungefähr richtig ist. Glücklicherweise können viele Ressourcen Ihnen helfen, Aktien zu bewerten.
Und es ist die rudimentärste Zahl, die am wichtigsten ist, bevor Sie diesen Scheck an Ihren Broker schreiben.
Die Grundlagen
Für die meisten Anleger dreht sich die Bewertung einer Aktie um die Erträge des Unternehmens. Und die Einnahmen sind einfach der Gewinn des Unternehmens - wie viel Geld hat es in einem bestimmten Zeitraum verdient, der oft alle drei Monate in einem so genannten Quartalsbericht veröffentlicht wird .
Ein eigener Bericht mag nicht die ganze Geschichte erzählen. Beispielsweise können kleine oder schnell wachsende Unternehmen mit negativen Einkünften einen schnellen Expansionsprozess durchlaufen, um ihr volles Potenzial auszuschöpfen. Daher müssen Ergebnisberichte im richtigen Kontext gelesen werden.
Positives Ergebnis
Der Gewinn (oder das Wachstum zu positiven Gewinnen) sagt Ihnen, wie gesund ein Unternehmen ist und ob es Dividenden auszahlt oder durch Kapitalzuwachs (höherer Aktienkurs) wächst.
Investoren erwarten, dass etablierte Unternehmen wie Coca-Cola (KO) positive Erträge erwirtschaften.
Wenn Coke für ein Quartal einen niedrigeren Gewinn meldet, wird die Aktie wahrscheinlich fallen, wenn nicht etwas als ein einmaliges Ereignis erklärt wird. Junge Unternehmen hingegen können jahrelang negative Erträge erzielen und dennoch die Gunst des Marktes genießen, wenn die Anleger an ihre Zukunft glauben.
Neben den tatsächlichen Einnahmen gibt es also die Erwartung von Einnahmen.
Ein Unternehmen kann für ein Quartal positive Erträge ausweisen. Aber wenn es an den Gewinnen mangelt, die die Wall Street erwartet, können die Anleger sie bestrafen und Aktienkurse auf einen Sturz hin senden.
Stellen Sie es sich so vor: Sie kommen auf einer Party mit einem Kuchen. Das ist ein Plus, oder? Aber wenn Ihre Gäste einen Schokoladenkuchen erwarten und Sie einen einfachen alten Pfundkuchen gekauft haben, werden sie nicht glücklich sein. Und da die Wall Street der hungrige Ort ist, will sie, dass ihre Unternehmen die Waren auf der Grundlage von Prognosen von Analystenfirmen liefern. Alles, was hinter diesen erwarteten Waren liegt, ist ein Grund zur Enttäuschung.
In der Tat, nur an der Wall Street kann eine Firma Geld verdienen und sieht, wie sich die Aktionäre aufregen - oder Geld verlieren und die Anleger weiterhin hoffnungsvoll halten.
Gewinn je Aktie
Die grundlegende Ertragsmessung ist der "Gewinn je Aktie" (EPS). Diese Bewertung teilt das Ergebnis durch die Anzahl der ausstehenden Aktien. Wenn ein Unternehmen beispielsweise im dritten Quartal 12 Millionen US-Dollar verdient und 8 Millionen Aktien ausstehen würde, wäre der EPS 1,50 US-Dollar (12 Millionen US-Dollar / 8 Millionen US-Dollar).
Der Grund, warum Sie den Gewinn auf eine Aktie pro Aktie reduzieren, ist, ein Unternehmen mit einem anderen zu vergleichen, indem es den Gewinn teilt. Zwei Unternehmen, die jeweils einen Gewinn von 12 Millionen Dollar hatten, würden mit diesen reinen Zahlen gleich aussehen.
Wenn jedoch ein Unternehmen 8 Millionen ausstehende Aktien und das andere Unternehmen 4 Millionen hätte, wäre Letzteres im Vorteil gegenüber EPS.
Zeitintervall
Sie können die Messung des Gewinns je Aktie in drei Zeitabständen verwenden:
- Für das vergangene Jahr als "nachlaufendes Ergebnis pro Aktie" bezeichnet
- Für das laufende Jahr
- Für das kommende Jahr wird der "Forward-Gewinn pro Aktie" genannt
Nur das nachlaufende EPS ist aktuell. Das aktuelle und das zukünftige EPS sind Schätzungen.
Wenn Sie hören, dass Nachrichtensprecher über die "Berichtssaison" sprechen, beziehen sie sich auf die Quartalsberichte, die Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission einreichen müssen. Sie können diese Berichte online über die SEC-Site namens Edgar ansehen.
Abschiedspartei: Unternehmen, die die Gewinnerwartungen nicht erfüllen, berichten in der Regel von einem fallenden Aktienkurs.
Wenn das Unternehmen jedoch einen großen Unterschied zwischen erwartetem und tatsächlichem Gewinn gemacht hat, könnte es eine goldene Kaufgelegenheit sein - vor allem, wenn das Unternehmen über die Jahre beständig profitabel war.
Mit anderen Worten, hören Sie nicht auf die Schlagzeilen: Studieren Sie die unteren Zeilen.