In der Welt des Handels mit Rohstoffen ist es wichtig, bei Entscheidungen so viele Hinweise wie möglich zu suchen. Die Analyse der Märkte erfordert Disziplin und harte Arbeit. Diese harte Arbeit kann sich jedoch lohnen, wenn Sie die Teile eines komplizierten Puzzles zusammensetzen können. Es gibt zwei Arten von Analysen, die am Entscheidungsprozess beteiligt sind. Die technische Analyse beinhaltet das Studium von Charts, Kursmomenten und Mustern.
Die Fundamentalanalyse konzentriert sich auf Angebot und Nachfrage - Produktion versus Konsum.
Zwei Tools, die ich gerne nutze, um den Marktfluss und die Stimmung in allen Rohstoffen, die an Terminbörsen gehandelt werden, zu verstehen, sind Volumen und Open Interest. Diese beiden Metriken validieren oder entwerten häufig Preisbewegungen. Volumen und offenes Interesse sind wichtige technische Metriken, wenn es um das Verständnis der Preisrichtung geht.
Volumen
Volumen ist die Gesamtzahl der in einem bestimmten Markt gehandelten Terminkontrakte. Je höher das Volumen, desto aktiver oder liquider ist ein Terminkontrakt oder eine Ware. Technische Analysten nutzen das Volumen als Werkzeug, weil es einen Preistrend bestätigt. Wenn ein Markt beginnt, sich höher oder tiefer zu bewegen, wird der Analyst das Handelsvolumen während der Kursbewegung sofort untersuchen. Steigendes Volumen zusammen mit steigendem Preis bestätigen oder bestätigen im Allgemeinen starke Bullenmarktaktionen.
Steigendes Volumen zusammen mit sinkenden Preisen bestätigen oder bestätigen im Allgemeinen starke Bear Market Action. Techniker verwenden Volumen auch als Werkzeug, um Trendwenden zu erkennen. Wenn das fallende Volumen mit steigenden oder fallenden Kursen einhergeht, wird ein technischer Analyst in der Regel zu dem Schluss kommen, dass ein Markt in eine bestimmte Richtung aus dem Ruder läuft.
Dann wird es Zeit, nach einem Korrekturpunkt zu suchen, normalerweise nach Unterstützung oder Widerstand, wo sich der Preis vom aktuellen Trend umkehrt.
Volumendaten sind oft kostenlos auf vielen Charting-Paketen verfügbar und können sowohl auf Waren als auch auf anderen Vermögenswerten, die auf Terminmärkten gehandelt werden, angezeigt werden. Während das Volumen ein wichtiges Werkzeug ist, ist das offene Interesse eine weitere wichtige technische Kennzahl, die Händler und Anleger überwachen müssen.
Offenes Interesse
Offenes Interesse ist die Gesamtzahl offener und noch nicht geschlossener Long- und Short-Positionen in Terminkontrakten für eine bestimmte Ware. Während das Volumen jedes Geschäft zählt, das gehandelt wird, zählen offene Zinsen nur solche Kontrakte, bei denen noch ein offenes Marktrisiko besteht. Dies ist ein Schlüsselinstrument, wenn es darum geht zu verstehen, was Marktteilnehmer zu bestimmten Zeiten denken und tun. Steigendes Interesse zeigt die Stärke eines Umzugs. Wenn sich ein Markt nach oben oder nach unten bewegt und ein Anstieg des offenen Interesses diese Bewegung begleitet, signalisiert dies oft eine Bestätigung der Bewegungsrichtung, und der Kurs dürfte sich in dieser Richtung fortsetzen. Ein abnehmendes Open Interest kann bedeuten, dass ein Markt in eine Phase des weniger aktiven Handels eintritt, weil die Marktteilnehmer keine neuen Positionen einnehmen und bestehende Positionen schließen.
Glücklicherweise veröffentlichen Warenbörsen wie die Chicago Mercantile Exchange ( CME ) und die Intercontinental Exchange ( ICE ) täglich und in einigen Fällen in Echtzeit Volumen- und Open-Interest-Daten. Die Commodity Futures Trading Commission ( CFTC ) veröffentlicht jede Woche am Freitagnachmittag Daten, die als Commitment of Traders-Bericht bezeichnet werden. In diesem Bericht werden die offenen Zinsen nach verschiedenen Klassen von Marktteilnehmern aufgeschlüsselt, und es wird dargelegt, ob sie Long- oder Short-Positionen halten. Der CFTC-Bericht enthält Positionen von Herstellern, Händlern, Verarbeitern, Benutzern, Swap-Händlern, Geldverwaltern, anderen berichtspflichtigen Positionen und nicht meldepflichtigen Positionen. Diese Aufschlüsselung des offenen Interesses kann sehr hilfreich sein, wenn es darum geht, genau zu verstehen, wer was in einem bestimmten Rohstoff-Futures-Kontrakt tut.
Die Verwendung von Volumen und Open Interest als Teil Ihrer Gesamtanalyse von Märkten wird Ihnen helfen, ein besserer Trader oder Investor zu werden. Volumen und Offenheit sind zwei wichtige Aspekte, wenn es darum geht, das Rätsel der Märkte zu lösen und eine fundierte und fundierte Meinung zur Preisrichtung zu bilden.