Der weltweit führende Rohstoff-Futures-Exchange
1848 Zurück zu den Futures
Im Jahr 1848 öffnete die erste Futures-Börse der Welt, die Chicago Board of Trade (CBOT) ihre Pforten.
Die CBOT behandelte viele landwirtschaftliche Produkte. Erzeuger (Landwirte) und Verbraucher konnten den Austausch nutzen, um Agrarrohstoffpreise abzusichern oder abzusichern. Bis 1968 handelte die CME / CBOT nur mit Agrarrohstoffen wie Getreide , Sojabohnen und Weizen sowie mit Vieh wie Rindern und Schweinen . Im Jahr 1969 startete die CBOT ihren ersten nicht-landwirtschaftlichen Vertrag in Silber. Im Jahr 1972 führte die CME sieben Devisenkontrakte ein. 1975 startete die CBOT ihren ersten Schuldvertrag über Anleihen der National Mortgage Association.
Der vielleicht größte und am aktivsten gehandelte Futures-Kontrakt der Welt ist der Eurodollar-Zinskontrakt, der 1981 auf der CME geboren wurde. Im Jahr 1982 begann der CME Handel mit Aktienindex-Futures. Bis 1987 wurde der gesamte Futures-Handel durch offene Proteste in Rohstoffgruben abgewickelt. Händler würden in einem Kreis in einem bestimmten Raum auf dem Boden der Börse herumstehen, der eine Grube genannt wird, die für sich selbst und Kunden kauft und verkauft.
Im Jahr 1987 leistete die CME mit ihrer GLOBEX-Plattform Pionierarbeit im Handel mit elektronischen Futures. Diese neue Technologie ermöglichte es Käufern und Verkäufern, über Computer ohne den Einsatz eines Stockbrokers in einer Warengrube zu handeln. Es verlängerte auch die Länge der Handelszeiten.
Die Exchange wird öffentlich
Die CME hat immer neue Wege beschritten, und im Jahr 2002 wurde die Börse die erste US-Börse, die eine börsennotierte und börsennotierte Gesellschaft wurde.
Die CME-Aktie wurde an der New Yorker Börse gehandelt. Während die CBOT und die CME bis 2006 eigenständige Einheiten blieben, fusionierten die beiden Börsen im Jahr 2007 unter dem Namen CME. Die CME unternahm als Aktiengesellschaft ein aggressives Programm zum Erwerb weiterer Terminbörsen. Im Jahr 2008 erwarb die CME die New York Mercantile Exchange (NYMEX), die COMEX, die größte Energie- und Edelmetall-Terminbörse der Welt, besaß. Die CME expandiert weiter und sucht nach neuen Akquisitionen. Kürzlich, im Jahr 2012, haben sie das Kansas City Board of Trade erworben.
Die Fusionen verschiedener Warenbörsen unter dem Dach der CME haben enorme Skaleneffekte geschaffen. Die riesige Clearingplattform des CME und die globale Reichweite von GLOBEX, der elektronischen Plattform des CME, die an Werktagen praktisch rund um die Uhr gehandelt wird, hat eine Mega-Commodities-Börse geschaffen, die sich die Kosten über eine Vielzahl von Produkten teilt. Das CME hat Niederlassungen auf der ganzen Welt, bietet Bildungsangebote und bleibt im Erwerbungsmodus.
Die Commodities Futures Handelskommission
Die Commodities Futures Trading Commission (CFTC) regelt den CME als Designated Contract Market (DCM). Als solches hat der CME gewisse Selbstregulierungsaufgaben.
Terminkontrakte sind derivative Instrumente. Die CME bearbeitet 3 Milliarden Kontrakte im Wert von ca. 1 Billiarde Dollar, basierend auf aktuellen Unternehmensberichten. Die Börse bietet einen Marktplatz für Käufer und Verkäufer, der Institutionen, Unternehmen und Privatpersonen in einem transparenten Umfeld zusammenführt, um das Preisrisiko zu verwalten oder zu akzeptieren. Zu den Marktteilnehmern gehören Produzenten, Verbraucher, Händler, Spekulanten, Investoren, Arbitrageure und jede Partei, die ein Preisrisiko in den von der Börse angebotenen Produkten übernehmen oder übertragen möchte. Nach der Verabschiedung des Dodd-Frank Act gibt der CME außerbörslich gehandelte Swap-Transaktionen auch über seine Clearing-Plattform frei, ebenso wie der IntercontinentalExchange .
Wenn sich die Parteien auf einen Preis für den Abschluss von CME-Verträgen einigen, wird das Clearinghaus der Börse die Vertragspartei sowohl des Käufers als auch des Verkäufers und garantiert so die Leistung.
Es überträgt das Kreditrisiko von einzelnen Parteien an die Börse selbst. Die CME verwaltet das individuelle Leistungs- und Kreditrisiko von Käufern und Verkäufern über ein Margining- System.
Einer der anderen von der CME bereitgestellten Dienste ist, dass sie Daten bereitstellen. Die Börse hat eine lange Geschichte von Preisdaten für alle Produkte, die sie für den Handel anbietet. Die Daten umfassen tatsächliche Preise von hoch bis niedrig für jeden Handelstag. Die Börse führt auch Daten über das Volumen der gehandelten Kontrakte und Open Interest. Offenes Interesse ist die Gesamtzahl der offenen und nicht ausgeschöpften Long- und Short-Positionen.
Die CME hat am 20. Januar 2015 eine Marktkapitalisierung von 28,73 Milliarden US-Dollar.