Wie die Geschwindigkeit des Geldes plumpst, ist es eine Rezession ist auf dem Weg
Die Menge an Aktivität sagt viel über die Gesundheit und die zukünftige Ausrichtung einer Nation aus. Gesunde Volkswirtschaften haben typischerweise eine höhere Geschwindigkeit, während ein abnehmendes Aktivitätsniveau im Allgemeinen zeigt, dass sich eine Nation abkühlt oder sich sogar einer Rezession nähert.
Zum Beispiel kann ein einzelner Dollar ausgegeben werden (und dann wieder ausgegeben werden, und wieder und wieder ...), dutzende Male in einem einzigen Jahr, was eine hohe Geschwindigkeit darstellt. Alternativ könnte jeder Dollar nur monatelang auf dem Bankkonto oder in der Brieftasche eines anderen sitzen (was eine sehr geringe Geschwindigkeit wäre).
Wenn ein Kunde in einem Restaurant zahlt, dann verwendet der Eigentümer des Betriebs diesen Dollar, um Menüs von einem Drucker zu kaufen, dann kauft der Drucker etwas Kleidung, die eine Geschwindigkeit von drei darstellt (Restaurantbesitzer-Besitzer, Besitzer-zu-Drucker, Drucker zum Bekleidungsgeschäft). Jeder Zeitrahmen kann verwendet werden, um die Geschwindigkeit über einen beliebigen Zeitraum (Wochen, sechs Monate, mehrere Jahre) zu überprüfen, aber der häufigste Zeitrahmen ist ein ganzes Jahr.
Wenn Sie in diesem Sinne hören, dass die Geschwindigkeit 11 ist, können Sie davon ausgehen, dass jeder Dollar im Laufe eines Jahres im Durchschnitt elf Mal ausgegeben wird, während er die Wirtschaft durchläuft. Sie können die aktuellen und aktuellen Daten auf dem Online-Portal des St. Louis Federal Reserve einfach überprüfen.
Auf diesem Portal können Sie die Geschwindigkeit der M1-Geldmenge sowie die M2-Geldmenge sehen. Ersteres ist die bessere Metrik, um Geschwindigkeit zu verfolgen, da es die tatsächliche physische Geldversorgung darstellt; Kasse; Münzen; Reiseschecks; Sichteinlagen . Die M1-Versorgung kann einfach und schnell in etwas umgewandelt werden, das Sie bei Bedarf in der Hand halten könnten.
Auf der anderen Seite beinhaltet die M2-Metrik auch Dinge wie Spareinlagen, weniger liquide Anlagen und Geldmarktfonds. Um irgendwelche der M2-Geld-Aktien auszugeben, müssten Sie zuerst einige davon in eine der M1-Bargeldformen umwandeln.
Eine abnehmende Geschwindigkeit impliziert ein paar Probleme. Es deutet darauf hin, dass Individuen ihr Geld länger behalten, bevor sie es ausgeben, oder dass sie sich dafür entscheiden, Schulden zu sparen oder abzuzahlen, anstatt das Geld auszugeben.
In einigen Fällen kann argumentiert werden, dass eine fallende Geldgeschwindigkeit zeigt, dass die Verbraucher sich mehr Sorgen um die Wirtschaft machen oder weniger optimistisch sind oder vielleicht sogar aus finanzieller Sicht mit schwierigeren Zeiten konfrontiert sind. Dies führt wiederum dazu, dass sie mit ihren typischen Käufen vorsichtiger oder vorsichtiger sind.
Diese Situation deutet auch darauf hin, dass Regierungen und Gemeinden weniger Steuereinnahmen erzielen werden, die in der Regel durch Konsumentenkäufe entstehen. Wenn die Geschwindigkeit sinkt, warnt es auch vor einer sich verlangsamenden oder sich abkühenden Konjunktur.
Im Allgemeinen sind höhere Aktivitätsniveaus (vom Standpunkt aller Metriken, die verwendet werden, um die Wirtschaft zu bewerten) überlegen. Das belebtere Geld ist im Laufe der Zeit und je mehr das Aktivitätsniveau, das (theoretisch) Stärkere der zugrunde liegenden Nation aus einer finanziellen Perspektive.
Noch wichtiger als die genaue Anzahl ist jedoch die Geschwindigkeit und Richtung von Änderungen. Bedenken Sie, dass die Geldgeschwindigkeit im vierten Quartal 2007, unmittelbar vor der Hypothekenkrise, bei 10,68 ihren Höchststand erreicht hatte.
Seitdem lag der Wert im freien Fall und erreichte zuletzt 5,65. Dies hat bisher einen steilen, stetigen Rückgang begrenzt, mit dem Ergebnis, dass die Geschwindigkeit halbiert wurde, ohne auch nur kurze Erholungsphasen zu haben.
Wie oben erwähnt, ist der Wert von 5,65 wichtig, aber nicht so viel wie die Geschwindigkeit des Abfalls. Ja, die gesamtwirtschaftliche Aktivität (gemessen an der Geschwindigkeit des Geldes) ist ungefähr halb so hoch wie früher - jedoch wird es wahrscheinlich signifikante Auswirkungen haben, wenn der Wert so stark und steil sinkt.
Wenn sich die Veränderung beispielsweise zu schnell nach oben bewegt, ist sie typischerweise mit sehr hohen Inflationsraten verbunden.
Unternehmen schneiden besser ab, der Umsatz steigt, und die meisten Aspekte der Wirtschaft tragen zum Wachstum des gesamten Systems bei.
Auf der anderen Seite, wenn diese Veränderung zu schnell nach unten ist (wie es in unserer oben besprochenen Situation der Fall war), kommt sie mit allen Dingen zusammen, die für eine Wirtschaft schädlich sein können, oder verschlimmert sie. Das wäre die nächste Sache, die wir zu einer quantifizierbaren Metrik haben, um die zugrunde liegende Gesundheit eines Landes darzustellen.
Ein schneller Geschwindigkeitsrückgang kann für die Regierung niedrigere Einnahmen bedeuten, die so schnell eintreffen, dass die Gemeinden und die Bundesministerien unvorbereitet sind oder nicht genug Zeit haben, sich an die neue Realität anzupassen oder sich an sie anzupassen. Die gleiche Situation würde auch bedeuten, dass die meisten Unternehmen in schwierigeren Zeiten stehen werden, da die Verbraucher weniger oder vorsichtiger ausgeben; rückläufige Verkäufe; Kaufmix lehnt sich zu niedrigeren Preisen hin; aufblähende Inventare unverkaufter Artikel; Verkäufe und Rabatte sind mehr notwendig.
Das Endergebnis ist in der Regel, dass kleine Unternehmen (und selbst große Unternehmen) ihre Gewinnmargen zurückgehen sehen. Wenn sie 10 Artikel für 50 $ verkauften, um einen Gewinn von 4 $ zu erzielen, verkaufen sie jetzt nur 6 Artikel für 35 $ und beanspruchen nur einen Gewinn von jeweils 1 $.
Unternehmen können sich in der Regel auf eine niedrige Geldgeschwindigkeit einstellen, wenn sie genug Zeit haben. Allerdings haben sie eine viel schlechtere Erfolgsbilanz, wenn sie sich gut entwickeln, wenn dieser Zusammenbruch schnell erfolgt.
Der tatsächliche Rückgang in der Metrik, die wir seit dem Höhepunkt Ende 2007 gesehen haben, war NIEMALS ausgeprägter. Der rasche Rückgang könnte die Gesundheit und Widerstandsfähigkeit fast jedes amerikanischen Kleinunternehmens prüfen.
Natürlich werden die Unternehmen als Reaktion darauf tun, was sie immer tun. Neben der Suche nach verschiedenen Möglichkeiten, Geld zu sparen, werden sie Arbeiter entlassen. Mit anderen Worten, sie werden weniger ausgeben, und sie werden weniger bezahlen.
Dies führt zu Arbeitslosen, die dann Geld sparen oder weniger ausgeben müssen. Dies wiederum erhöht den Teufelskreis - die abnehmende Geschwindigkeit des Geldes manifestiert sich als noch stärkerer Rückgang.
Um den ganzen Weg bis zum Ende dieser Geschichte zu überspringen, gipfelt es in einer landesweiten Rezession. Tatsächlich ist nichts direkter für eine Rezession verantwortlich als ein rascher Rückgang der Wirtschaftstätigkeit, wie der Geschwindigkeitswert zeigt.
Es gibt auch die andere Seite des Huhn-und-Ei-Arguments. Vielleicht nimmt die Geschwindigkeit als Reaktion auf eine Rezession ab. Ist es eine Ursache oder ein Symptom?
Nun, die traurige Tatsache ist, dass wirtschaftliche Schwäche und fallende Geschwindigkeit oft Hand in Hand gehen. Sie sind so eng miteinander verwoben, dass es oft fast unmöglich ist zu isolieren, welche zugrunde liegende Kraft oder welcher Trend die andere verursacht.
Ist es am Ende des Tages wirklich wichtig? Während es interessant sein kann, genau zu wissen, wo und wie Sie eine Erkältung oder Grippe bekommen haben, ändert sich die Krankheit in keiner Weise.
Vielleicht könnte das Wissen Ihnen helfen, das nächste Mal nicht krank zu werden, aber vielleicht auch nicht. Wie auch immer, Sie wissen, dass Sie sich von Zeit zu Zeit erkälten werden.
Dies ist nicht anders als die Verschiebung der Geldgeschwindigkeit. Es wird im Laufe der Zeit Zunahmen und Abnahmen geben, das wissen Sie bereits. Der wichtigste Aspekt wäre, sich der Geschwindigkeit des Geldes bewusst zu sein, das aktuelle Niveau zu beobachten und sich darauf vorzubereiten, sich allen dramatischen Veränderungen anzupassen. Ein bisschen wie die signifikante Rutsche, die wir in letzter Zeit gesehen haben!