Risikoprämie berechnen und was es für Ihre Investition bedeutet
Das Problem mit der Beziehung zwischen Risiko und Belohnung ist, dass die Belohnung immer eine potenzielle Belohnung ist.
Es ist nicht im Hier und Jetzt, und es ist nicht in Granit gehauen. Wenn es sicher wäre, gäbe es kein Risiko. Dieses Element würde aus der Gleichung herausgenommen werden.
Wohin führt das also Investoren? Sie brauchen einen Weg, um herauszufinden, was ihre Belohnung sein sollte, damit sie entsprechend investieren können. Glücklicherweise gibt es eine schnelle und einfache Möglichkeit, die potenzielle Belohnung einer Investition zu lesen, um zu sehen, ob sie mit dem Risiko übereinstimmt, das Sie eingehen.
Der erste Schritt
Der erste Schritt besteht darin, die "risikolose" Rendite zu bestimmen, die derzeit auf dem Markt verfügbar ist. Dies ist eine Investition, die Sie besitzen könnten, die ohne Risiko ist und die als Grundlage für Ihre Messung dient. Viele Anleger verwenden US-Treasury-Anleihen für diese Benchmark, weil sie von dem vollen Glauben und Kredit der US-Regierung unterstützt werden.
Wenn Sie eine risikofreie Rendite von 2 Prozent aus Staatsanleihen erzielen können, ist dies Ihre Basis . Das heißt, jede risikobehaftete Anlage muss mehr als 5 Prozent Rendite bringen.
Die Höhe der Anlagerendite über 2 Prozent wird als Risikoprämie bezeichnet.
Hier ist ein Beispiel. Wenn Sie eine Aktie mit einer erwarteten Rendite von 11 Prozent betrachten, beträgt die Risikoprämie 9 Prozent: 11 Prozent weniger als 2 Prozent entspricht einer Risikoprämie von 9 Prozent.
Reicht das?
Ist eine Risikoprämie von 9 Prozent ausreichend für das Risiko, dass diese bestimmte Aktie die von Ihnen erwartete Rendite nicht erreicht?
Es ist wahrscheinlich, zumindest für einen gut etablierten, großkapitalisierten Lagerbestand. Aber was ist mit einem jungen, kleinkapitalisierten Lager? Dies ist möglicherweise nicht genug für eine Risikoprämie, um das Risiko zu rechtfertigen, das Sie mit der Investition eingehen.
Fazit
Dieser einfache Test ist sicherlich nicht die einzige Analyse, die Sie durchführen sollten, und es könnte andere Faktoren geben. Die Lektion hier ist, dass Sie sich immer fragen sollten, ob die Risikoprämie für eine bestimmte Investition es wert macht, Ihr Geld für eine bestimmte Aktie oder irgendeine Investition für diese Angelegenheit einzusetzen.
Und es gibt auch einen Faktor, der zumindest numerisch nicht ganz quantifizierbar ist - Ihre eigene Abneigung gegen oder Ihre Toleranz gegenüber Risiken. Eine Risikoprämie von 9 Prozent könnte mehr oder weniger sein, als Sie sich bequem leisten können. Und wenn Investieren eine exakte Wissenschaft wäre, wären wir alle reich.
Hinweis: Konsultieren Sie immer einen Finanzfachmann für die aktuellsten Informationen und Trends. Dieser Artikel ist keine Anlageberatung und nicht als Anlageberatung gedacht.