Schatzwechsel, Noten und Anleihen mit Beispielen, wie sie funktionieren

Wie sie arbeiten und wie man sie kauft.

Schatzwechsel, Schuldverschreibungen und Anleihen sind festverzinsliche Anlagen, die vom US-Finanzministerium ausgegeben werden. Sie sind die sichersten Investitionen in der Welt, seit die US-Regierung sie garantiert. Dieses niedrige Risiko bedeutet, dass sie die niedrigsten Zinssätze aller festverzinslichen Wertpapiere haben . Schatzwechsel, Schuldverschreibungen und Anleihen werden auch kurz Treasurys oder Treasury Bonds genannt.

Wie sie arbeiten

Die Treasury-Abteilung verkauft alle Scheine, Notes und Obligationen bei einer Auktion mit einem festen Zinssatz.

Wenn die Nachfrage hoch ist, zahlen Bieter mehr als den Nennwert, um den festen Satz zu erhalten. Wenn die Nachfrage gering ist, zahlen sie weniger.

Das Treasury zahlt den Zinssatz alle sechs Monate. Wenn Sie Treasurys bis zur Laufzeit halten, erhalten Sie den Nennwert zuzüglich der Zinsen, die während der Laufzeit der Anleihe gezahlt wurden. Sie erhalten den Nennwert, egal was Sie für das Treasury bei einer Auktion bezahlt haben. Der Mindestanlagebetrag beträgt 100 US-Dollar. Damit sind sie für viele Einzelinvestoren gut erreichbar.

Verwechseln Sie den Zinssatz nicht mit der Treasury-Rendite . Die Rendite ist die Gesamtrendite über die Laufzeit der Anleihe. Da Treasurys auf einer Auktion verkauft werden, ändern sich ihre Renditen jede Woche. Wenn die Nachfrage gering ist, werden Noten unterhalb des Nennwerts verkauft. Der Rabatt ist, als ob sie zum Verkauf angeboten werden. Infolgedessen ist die Ausbeute hoch. Käufer zahlen weniger für den festen Zinssatz, also bekommen sie mehr für ihr Geld. Wenn die Nachfrage hoch ist, werden sie über dem Nennwert versteigert.

Infolgedessen ist die Ausbeute gering. Die Käufer mussten mehr für den gleichen Zinssatz zahlen, so dass sie weniger Rendite für ihr Geld bekommen.

Da Treasurys sicher sind, steigt die Nachfrage, wenn das Risiko steigt. Die Unsicherheit nach der Finanzkrise von 2008 erhöhte ihre Popularität. Treasurys erreichte am 1. Juni 2012 ein rekordhohes Nachfrageniveau.

Die Rendite zehnjähriger Schatzanweisungen fiel auf 1,442 Prozent, das niedrigste Niveau seit mehr als 200 Jahren. Dies lag daran, dass die Anleger als Reaktion auf die Schuldenkrise in der Eurozone auf ultra-sichere Treasurys flüchteten. Am 25. Juli 2012 erreichte die Rendite 1,43, ein neues Rekordtief. Am 1. Juli 2016 fiel die Rendite auf ein Tagestief von 1,385. Diese Tiefstände hatten eine abflachende Wirkung auf die Treasury-Zinskurve .

Der Unterschied zwischen Treasury Bills, Schuldverschreibungen und Anleihen

Der Unterschied zwischen Scheinen, Banknoten und Anleihen sind die Längen bis zur Fälligkeit:

Wie man Treasurys kauft

Es gibt drei Möglichkeiten, Treasurys zu kaufen. Die erste wird als nicht wettbewerbsfähige Gebotsauktion bezeichnet. Das ist für Anleger, die wissen, dass sie die Notiz wollen und bereit sind, jeden Ertrag zu akzeptieren. Das ist die Methode, die die meisten Privatanleger verwenden. Sie können einfach online zu TreasuryDirect gehen, um ihren Kauf abzuschließen. Ein Einzelner kann mit dieser Methode nur $ 5 Millionen in Treasurys kaufen.

Die zweite ist eine Bieterauktion. Das ist für diejenigen, die nur bereit sind, ein Finanzministerium zu kaufen, wenn sie die gewünschte Rendite erhalten.

Sie müssen eine Bank oder einen Broker durchlaufen. Der Anleger kann mit dieser Methode bis zu 35 Prozent des Erstausgabebetrags des Treasury erwerben.

Die dritte ist durch den Sekundärmarkt . Dort verkaufen Treasury-Besitzer die Wertpapiere vor Fälligkeit. Die Bank oder der Broker fungiert als Vermittler.

Sie können von der Sicherheit von Treasurys profitieren, ohne diese zu besitzen. Die meisten festverzinslichen Investmentfonds besitzen Treasurys. Sie können auch einen Investmentfonds kaufen, der nur Treasurys besitzt. Es gibt auch börsengehandelte Fonds, die Treasurys verfolgen, ohne sie zu besitzen. Wenn Sie ein diversifiziertes Portfolio haben , besitzen Sie wahrscheinlich bereits Treasurys.

Wie sie sich auf die Wirtschaft auswirken

Treasurys beeinflussen die Wirtschaft in zweierlei Hinsicht. Erstens finanzieren sie die US-Schulden . Das Finanzministerium stellt genügend Wertpapiere zur Verfügung, um laufende Ausgaben zu bezahlen, die nicht durch die Steuereinnahmen gedeckt sind.

Wenn die Vereinigten Staaten ihre Schulden nicht erfüllen , werden diese Ausgaben nicht bezahlt. Infolgedessen würden Militär- und Regierungsangestellte ihre Gehälter nicht erhalten. Empfänger von Sozialversicherung , Medicare und Medicaid würden ohne ihre Vorteile gehen. Das war im Sommer 2011 während der US- Schulden- deckenkrise fast passiert.

Zweitens beeinflussen Schatzanweisungen die Hypothekenzinsen . Da Schatzanweisungen die sicherste Anlage sind, bieten sie die niedrigste Verzinsung oder Rendite. Die meisten Anleger sind bereit, etwas mehr Risiko einzugehen, um etwas mehr Rendite zu erhalten. Wenn dieser Investor eine Bank ist, werden sie Kredite an Unternehmen oder Hausbesitzer vergeben. Wenn es sich um einen einzelnen Anleger handelt, werden sie Wertpapiere kaufen, die durch Geschäftskredite oder Hypotheken abgesichert sind. Wenn die Treasury-Renditen steigen, müssen die Zinsen für diese riskanteren Anlagen in Lock-Step steigen. Andernfalls würden alle zu Treasurys wechseln, wenn das zusätzliche Risiko keine höhere Rendite bietet.

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