Die 3 Möglichkeiten, wie Sie Geld in eine Aktie investieren können

Für Sie als externen Investor gibt es nur drei mögliche Gewinnquellen

Wenn Sie beginnen, in Aktien zu investieren, ist es wichtig zu verstehen, wie Sie mit dem Besitz der Aktie tatsächlich Geld verdienen können. um genau zu verstehen, wie der Anstieg des Wohlstands für Sie generiert wird, vorausgesetzt, Sie haben Ihre Position mit Bedacht ausgewählt. Obwohl es im Kern kompliziert erscheint, ist es ziemlich einfach.

Lassen Sie uns einen Moment Zeit nehmen, um in Aktien zu investieren, um zu veranschaulichen, wie einfach der Prozess ist.

Der zukünftige Wert der Aktie muss der Summe von drei Komponenten entsprechen:

1. Die anfängliche Dividendenrendite auf Kosten
2. Der Anstieg des inneren Wertes pro Aktie (für die meisten Firmen entspricht dies dem Wachstum des Gewinns pro Aktie auf vollständig verwässerter Basis )
3. Die Änderung der Bewertung betraf die Erträge oder sonstigen Vermögenswerte des Unternehmens, oft gemessen am Kurs-Gewinn-Verhältnis

Das ist es. Das sind die einzigen drei Möglichkeiten, wie jemand, der in Aktien investiert, wirtschaftlich profitieren kann. Er kann Bardividenden vereinnahmen , er kann am proportionalen Wachstum des zugrunde liegenden Gewinns pro Aktie teilhaben, und er kann mehr oder weniger für jeden 1,00 Dollar Gewinn erhalten, den ein Unternehmen basierend auf dem Gesamtniveau von Panik (Angst) oder Optimismus (Gier) generiert. in der Wirtschaft, was wiederum das Bewertungs-Multiple, auch bekannt als das Kurs-Gewinn-Verhältnis, treibt.

Für einige Unternehmen wie AT & T ist die erste Komponente ( Dividendenrendite ) beträchtlich. Für andere, wie Microsoft in den ersten 20 Jahren, liegt es nicht daran, dass der gesamte Ertrag aus der zweiten Komponente stammt (Wachstum des inneren Wertes pro vollständig verwässertem Anteil), da der Software-Riese auf ein Nettoeinkommen von mehreren zehn Milliarden Dollar stieg pro Jahr.

Zu jeder Zeit schwankt die dritte Komponente, das Bewertungs-Multiple, in den letzten 200 Jahren in den Vereinigten Staaten im Durchschnitt bei 14,5x. Das heißt, der Markt war in der Vergangenheit bereit, 14,50 US-Dollar für jeden Nettogewinn von 1,00 US-Dollar zu zahlen, den ein Unternehmen erwirtschaftet.

Verwenden Sie diese drei Richtlinien, um zukünftige Erträge Ihrer Börseninvestitionen zu prognostizieren

Stellen Sie sich vor, Sie möchten in einen Limonadenstand investieren, der nur einen (1) Aktienanteil ausstehend hat.

Der Limonadenstandbesitzer bietet Ihnen an, Ihnen diesen Anteil an Aktien zu verkaufen. Ihre Anfangsdividende beträgt 4%. Das Geschäft wächst um 10% jährlich. Sie halten die Aktie für 25 Jahre und erweitern das Unternehmen vor dem Verkauf.

Das historische Kurs-Gewinn-Verhältnis für den Aktienmarkt beträgt 14.10. Als ich diesen Artikel ursprünglich geschrieben habe, wurde der S & P 500 zu einem Kurs vom 14.07 bewertet.

Zu diesen Preisen gab es meines Erachtens erhebliche Beweise dafür, dass ein Anleger, der einen günstigen Indexfonds wie den S & P 500 für die nächsten 25+ Jahre kauft und alle Dividenden reinvestiert , eine gute Wahrscheinlichkeit hat, den historischen Real zu verdienen (inflationsbereinigt ) jährliche Kapitalrendite von 7%. In Bezug auf die Kaufkraft würde dies jeden investierten 10.000 Dollar in 54.274 Dollar vor Steuern verwandeln, die möglicherweise nicht geschuldet sind, wenn Sie Ihre Wertpapiere über ein steuerbegünstigtes Konto wie Roth 401 (k) oder Roth IRA halten .

In den nächsten 50 Jahren könnte die gleiche Investition in Höhe von 10.000 Dollar in realen inflationsbereinigten Bedingungen zu 294.570 Dollar wachsen. Das ist ein 30-jähriger Mann oder eine Frau, die Geld bis zu dem Alter von Warren Buffett parken.

Anders ausgedrückt, wenn Sie ein 30-jähriger Investor sind und 100.000 $ in einen S & P 500- Indexfonds über ein steuerbegünstigtes Konto einzahlen, haben Sie eine sehr gute Chance, bis zu Warren $ 3.000.000 zu kaufen Buffetts Alter, ohne jemals einen weiteren Cent zu sparen .

Dies ist der rationale Ansatz, den Sie verwenden sollten, um Ihr Geld zu investieren

Ein vernünftiger Blick auf Ihre Aktienanlagen ist der einzige intelligente Weg, um Ihr Vermögen zu verwalten. Wann immer Sie erwägen, Besitz in einem Geschäft zu erwerben - was Sie tun, wenn Sie eine Aktie eines Unternehmens kaufen - sollten Sie ein Stück Papier oder eine Karteikarte herausnehmen und alle drei Komponenten zusammen mit Ihren Projektionen für Sie.

Zum Beispiel, wenn Sie darüber nachdenken, Aktien von Aktien in Unternehmen ABC zu kaufen, sollten Sie etwas in der Art sagen: "Meine anfängliche Dividendenrendite auf Kosten ist 3,5%, ich projiziere zukünftiges Wachstum des Gewinns pro Aktie von 7% pro Jahr, und ich denke, dass das Bewertungsvielfache des 25-fachen Gewinns, den die Aktie derzeit genießt, bestehen bleibt. "

Wenn man es auf dem Papier sieht, erkennt man, wenn man erfahren ist, dass es einen Fehler gibt.

Ein 25x-Vielfaches für eine Aktie, die in der heutigen Welt um 7% pro Jahr wächst, ist zu reich *. Die Aktie ist überbewertet, selbst bei einer einfachen dividendenbereinigten PEG-Ratio . Entweder muss die Wachstumsrate höher sein oder das Bewertungs-Multiple muss kontrahieren. Indem Sie Ihre Annahmen frontal angehen und sie zu Beginn rechtfertigen, können Sie besser vor ungerechtfertigtem Optimismus bewahren, der so oft zu Verlusten an den Aktienmärkten für den neuen Investor führt.

* Bewertungsmultiplikatoren, oder die inversen Ertragsrenditen, werden immer mit dem sogenannten "risikofreien" Zinssatz verglichen, der lange Zeit als Rendite der US-Staatsanleihen angesehen wurde .

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