Es gibt jetzt mehr Risiken für unsere Wirtschaft, als wir in unserem Leben gesehen haben
Das Ausmaß und die Breite möglicher wirtschaftlicher Risiken war für unsere Wirtschaft noch nie so groß. Dies gilt auch, wenn Sie unsere aktuelle Situation mit einigen sehr schwierigen Zeiten in unserer Vergangenheit vergleichen, wie der Weltwirtschaftskrise, dem Platzen der Dot-Com-Blase und der Hypothekenkrise von 2007/2008.
Es gibt einen großen Unterschied zwischen früheren Zyklen der Not und der Situation, in der wir uns jetzt befinden.
In jedem dieser dunklen Phasen unserer Wirtschaft waren die einzelnen amerikanischen Verbraucher weniger verschuldet, die Bundesregierung war in einer viel stärkeren finanziellen Lage und die Federal Reserve hatte die Fähigkeit, die Wirtschaft durch Maßnahmen wie quantitative Lockerung und Senkung zu stärken Zinsen.
Im Moment wird die amerikanische Regierung in Bezug auf mögliche Reaktionen auf rezessive oder wirtschaftliche Risiken ausgenutzt. Es gibt wenig, was sie tun können, was nicht schon versucht wurde (und gescheitert ist).
Wir befinden uns in einer Situation, in der wir viel verletzlicher und exponierter sind. Nachdem den Aufsichtsbehörden wie der Federal Reserve die Munition ausgegangen ist, kann niemand mehr einschätzen, wie sie versuchen könnten, künftige Risikoereignisse zu bewältigen, und selbst, ob diese Taktik sich letztendlich als erfolgreich erweisen wird oder nicht.
In letzter Zeit hat sich an vielen Orten weltweit der Fokus und die Überzeugungen der Massen verändert.
Diese Tatsache hat sich in vielen jüngsten Ereignissen manifestiert, von denen wir alle Zeugnis gegeben haben: der "Brexit"; die Wahl unseres neuen Präsidenten; der Aufstieg von rechtsextremen politischen Gruppen in ganz Europa und weltweit; mögliche Tarife und Handelskriege.
Jetzt stehen wir in dieser neuen Weltordnung vor vielen Szenarien, die zu erhöhten Risiken führen könnten, wenn sie nicht als schädliche Kräfte für unsere Wirtschaft und die Volkswirtschaften anderer Nationen auf der ganzen Welt wirken.
Einige der möglichen Landminen, auf die alle achten sollten, sind unter anderem:
Das "Q-Verhältnis"
Einfach gesagt, der Q-Ratio nimmt den Wert aller Vermögenswerte von Unternehmen an der Börse, vergleicht dies mit den Kosten, um alle diese Vermögenswerte zu ersetzen. Die Q-Ratio sollte naturgemäß niemals über 1,0 liegen, und solche Werte sind nicht nachhaltig.
In den sechs Zeiten, in denen das Warteschlangenverhältnis 1,0 oder höher erreichte, wurde sehr bald eine bedeutende Korrektur am Aktienmarkt vorgenommen. Die fallenden Preise verringern den Wert der Aktien auf dem Markt, bis ihr Q-Verhältnis so niedrig wie 0,3 fällt.
Mit anderen Worten, ein Q-Verhältnis über 1,0 ist stark überbewertet und reagiert typischerweise auf stark unterbewertete Gebiete von etwa 0,3. Dies wäre nicht einmal ein Problem oder ein Problem, abgesehen von der Tatsache, dass das Q-Verhältnis gerade bei 1,01 liegt.
Geschwindigkeit des Geldes
Die Geschwindigkeit des Geldes wird Ihnen zeigen, wie oft ein einzelner Dollar pro Jahr durch die Wirtschaft ausgegeben wird. Wenn der Restaurantbesitzer den Handwerker zahlt und dieser Handwerker diesen Dollar benutzt, um Lebensmittel zu kaufen, und der Lebensmittelladenbesitzer diesen Dollar verwendet, um zum Restaurant zu gehen, wird das eine Geschwindigkeit von 3 sein.
Jedes Mal, wenn die Geschwindigkeit des Geldes deutlich genug sinkt, bedeutet dies, dass wir in eine Rezession geraten könnten.
Die Geldgeschwindigkeit erreichte im Jahr 2007 einen Höchststand von 10,67. Seitdem ist sie endlos auf 5,7 gefallen, das niedrigste, was wir seit Beginn der Rezession im Jahr 1974 gesehen haben. Dies könnte bedeuten, dass ein Börsencrash auf dem Weg ist.
Schwache Dollar-Politik
Zum ersten Mal seit mehreren Jahrzehnten hat der Präsident eine Tendenz zu einem schwächeren Dollar angedeutet. Die Nation, die eine stärkere Währung hat, findet es schwieriger, ihre Produkte und Dienstleistungen im Ausland zu verkaufen, während diejenigen mit schwächeren Währungen tendenziell eine Zunahme ihrer Exporthandelsbilanz sehen.
Das Problem ist nicht allein eine schwache Dollar-Politik. In der Tat macht es einen logischen Sinn und könnte für einige Unternehmen und Einzelpersonen hilfreich sein.
Das Problem ist, dass die Ankündigung plötzlich kam. Jedes Mal, wenn eine Verschiebung der Politik in einem plötzlichen oder sehr kurzen Zeitraum angezeigt wird, wird es immer wachsende Schmerzen für die beteiligten Nationen geben.
Unternehmen, die Waren in Amerika herstellen, werden von einer schwächeren Dollar-Politik profitieren. Wenn sie jedoch Vorräte und Ressourcen aus dem Ausland kaufen, werden selbst die US-amerikanischen Unternehmen ihre Kosten zur gleichen Zeit steigen sehen.
Es ist zu früh, um genau zu sagen, wie schwach die Dollarpolitik in der Tat alle Unternehmen hier in Amerika ausspielen wird. Wir können wissen, dass es einigen hilft, während andere verletzt werden, und das Meiste, auf das wir hoffen können, ist, dass das Nettoergebnis insgesamt positiv oder negativ ist.
Demonetisierung
Premierminister Modi in Indien hat kürzlich eine Demonetarisierungskampagne gestartet. Die Regierung annullierte bestimmte Währungsrechnungen ohne Vorwarnung - die 500- und 1000-Rupien-Banknoten verloren sofort und offiziell ihren Status als anerkannte Währungen.
Neue Rs 500 und Rs 2.000 Rupien wurden eingeführt, die den Inhabern der Geldscheine als Wechsel- / Bankkredit gegeben wurden. Einzelpersonen konnten ihre demonisierten Banknoten gegen die neuen eintauschen, jedoch nur bei geringen Transaktionsvolumina, vorbehaltlich täglicher Höchstbeträge.
Die Idee war, dass dies für Fälscher und Menschen, die sich illegal betätigen, sehr nachteilig wäre und dass der Demonetisierungsprozess sehr wahrscheinlich erfolgreich sein würde. Natürlich besteht die unbeabsichtigte Folge, dass die indische Wirtschaft in den letzten Jahren auf das niedrigste Produktivitätsniveau fällt.
Außerdem gibt es massive Aufstellungen bei Banken und zivile Verwirrung und leichte Unruhe. Die weltweit am stärksten auf Bargeld basierende Wirtschaft wird eine Weile brauchen, um sich an den überraschenden Wandel anzupassen.
Dies ist nicht das erste Mal, dass Indien Teile seiner Währung demonisiert hat. Das Land hat ähnliche Aktionen 1954 und 1978 auch durchgeführt.
Während der Akt der Demonetisierung für viele in der Bevölkerung Indiens zweifellos sehr problematisch sein wird, sollte es im Großen und Ganzen gut sein, Fälscher und Kriminelle zu bekämpfen, die große Teile ihres Vermögens als Bargeld speichern. Leider halten die meisten dieser negativen Akteure nur 6 Prozent ihres Vermögens in bar, so die Steuerbehörde des Zentralamts, die argumentiert, dass dieser Prozess die illegalen Aktivitäten nicht so sehr schädigen wird, wie es für den durchschnittlichen indischen Bürger schädlich ist .
Obwohl es sich anhört, als wäre es eine Welt weit weg, und sicherlich nicht unser Problem auf den ersten Blick, könnte es zu einem Problem werden, wenn sich die indische Wirtschaft verlangsamt. In einer Zeit, in der die Welt Wachstum von allen großen Volkswirtschaften benötigt, könnte sie problematisch werden und möglicherweise andere Situationen verschärfen, wenn die Wachstumsrate des Landes sinkt. Laut CNBC wird Indien im Schatten der Demonetisierung das geringste Wachstum seit 2011 verzeichnen.
Handelskrieg
Im Krieg gibt es niemals Gewinner. Ebenso gibt es niemals einen Gewinner einen Handelskrieg.
Das Potenzial für einen Handelskrieg zwischen den Vereinigten Staaten und anderen Nationen auf der ganzen Welt hat seit der Wahl des neuen amerikanischen Präsidenten erheblich zugenommen. Es gibt bereits eine Diskussion über Zölle auf Waren, die in Ländern wie Kanada, Mexiko, China und einigen anderen Ländern hergestellt werden.
Die Liste wächst mit dem Tag. Dies gilt auch für die Liste der Gegenmaßnahmen, die Länder wie China bereits zum Ausdruck gebracht haben.
Genau wie die weltweiten Währungen, die vor ein paar Jahren begonnen haben, treten wir jetzt in eine Periode von Handelskriegen ein. Diese wirtschaftlichen Konflikte haben bereits begonnen, werden aber mit Sicherheit mit der Zeit zunehmen.
Negative Zinssätze
Etwas, das in unserer Weltwirtschaft noch nie zuvor geschehen ist, ist schnell viel alltäglicher geworden. In der Schweiz, der Eurozone, Schweden, Japan und Dänemark gibt es jetzt Negativzinsen.
Grundsätzlich bezahlen Sie die Bank für das Recht, Ihr Geld bei sich zu behalten. Aufgrund der Tiefe des Negativzinssatzes erhalten Sie, wenn Ihre Anleihe fällig wird, die Mehrheit, wenn auch nur einen Teil, des Geldbetrags, den Sie an erster Stelle eingezahlt haben.
Sie können eine 1.000-Dollar-Anleihe kaufen, die in fünf Jahren fällig wird, und wenn der Vermögenswert die Fälligkeit erreicht, erhalten Sie nur $ 950 zurück.
Die größte Sorge bei Negativzinsen war früh, dass es an den Banken zu einem Run kommen würde. Da dies nicht vorkam, sind viele Nationen ermutigt worden, den gleichen Weg zu gehen.
Darüber hinaus könnten sie ihre aktuellen Zinssätze in einen noch tieferen negativen Bereich drängen, wie sie es für richtig halten. Selbst negative Zinsen können sogar noch negativer werden.
Teil der "Logik" ist, dass, wenn die Sparer wissen, dass ihr Geld in der Bank langsam sinkt, sie das Geld eher herausnehmen und es für Dinge ausgeben würden. Dies würde wiederum die Wirtschaft ankurbeln.
Es ist tatsächlich eine bekannte Tatsache (aber anscheinend nicht gleich verstanden unter Entscheidungsträgern der Wirtschaftspolitik), dass negative Zinssätze nach hinten losgehen. Die Praxis tendiert dazu, Verbraucher über die Wirtschaft zu beunruhigen, die wiederum eher ihr Geld länger behalten und bedeutende Käufe ablehnen.
Insolvente Banken
Die meisten Banken, vor allem in der Europäischen Union, sind in einer viel schlechteren Verfassung, als die Mehrheit der Menschen erkennen. Die Deutsche Bank zum Beispiel hat mehr Geld in Derivaten als das gesamte BIP der deutschen Nation. Den italienischen Banken geht es genauso gut, und auch in Spanien, Portugal und Griechenland gibt es ähnliche Bedenken.
Wenn eine dieser Banken versagt oder gezwungen ist, ihre Schulden zu begleichen, könnte dies aufgrund der daraus resultierenden Ansteckungskräfte möglicherweise einen Dominoeffekt zwischen anderen eng verbundenen Banken auslösen. Wenn Bank A Bank B nicht bezahlen kann, kann Bank B Bank C nicht bezahlen, und so weiter.
Da sich die Haushaltslage vieler dieser Banken verschlechtert, haben sie weniger Optionen und Maßnahmen, die sie ergreifen könnten, um die Stabilität der verschiedenen zugrunde liegenden und vernetzten Volkswirtschaften zu gewährleisten. Jedes einzelne Kreditereignis könnte möglicherweise zu einem "Grasbrand" weiterer ähnlicher Kreditereignisse führen, die potenziell das gesamte Wirtschaftssystem der Welt überspannen und beeinflussen könnten.
Zerbrechen der Europäischen Union
Der " Brexit " (Großbritannien verlässt die EU) war der erste Riss in der Europäischen Union, aber es wird wahrscheinlich noch mehr geben. Zum Beispiel wird der "Grexit" (ein Austritt Griechenlands aus der EU) mit der Woche wahrscheinlicher, und möglicherweise könnten andere Nationen, die sich aus der Europäischen Union zurückziehen, wie Italien, Spanien und Portugal.
Alle diese Nationen haben Bevölkerungen, die zunehmend offener sind, den Euro zu verlassen und zu ihrer ursprünglichen Währung zurückzukehren. Außerdem sind diese Länder in extrem schwacher finanzieller Form und überleben nur wirtschaftlich, indem sie massive Kredite erhalten und sich in weiterer Folge verschulden.
Was ist zu tun?
Chancen ergeben sich aus diesen Situationen, wenn mögliche Nachteile eintreten. Und wenn das passiert, könnte das Vertrauen in Währungen sinken und sich in Richtung Edelmetalle wie Gold verschieben . Dies könnte dazu führen, dass Rohstoffe attraktiver für die Speicherung von Vermögen und den Schutz des Reichtums vor globalen Schocks für die Wirtschaft werden. Wenn Sie in der Zwischenzeit Vorsicht walten lassen möchten, könnte es sinnvoll sein, das Engagement in Vermögenswerten mit einem potenziellen Risiko zu begrenzen, einschließlich Luxusgütern, Einzelhandelsgeschäften, Restaurants und Nicht-Basiskonsumgütern.