Der Marktpreis
Diese irrationale Besessenheit von Marktpreisen manifestiert sich nur in Positionen wie öffentlich gehandelten Aktien , Anleihen , Investmentfonds und Aktienoptionen.
Haben Sie schon einmal von einem Landwirt gehört, der auf seinem Land tägliche Gutachten anfordert? Ein Songwriter, der tägliche Bewertungen seiner Urheberrechte verlangt? Ein Kleinunternehmer, der ständig eine Buchhaltungsfirma bezahlt, um den Wiederverkaufswert seiner Firma zu berechnen? Natürlich nicht! Doch wenn es darum geht, ein Stück eines Unternehmens zu besitzen, ein Aktienanteil, dann achten unerfahrene Anleger darauf, was andere Menschen Tag für Tag oder sogar Minute für Minute tun, indem sie ihre Aktien verkaufen und verkaufen kaufen, wie sie steigen; ein Rezept für eine bestimmte Katastrophe.
Diese Situation ist so schlecht, dass Studien zu den Renditen von Investmentfonds gezeigt haben, dass in Zeiten, in denen die zugrunde liegenden Fonds zu 9%, 10% und 11% aufstiegen, die einzelnen Anleger nur 2%, 3% und 4% Rendite hatten so erschüttert von der Volatilität kauften und verkauften sie ständig ihre Positionen, statt sich zurückzulehnen und regelmäßig mehr Besitz zu erwerben.
Geld verdienen aus Volatilität
Es ist möglich, aus Volatilität Geld zu machen. Value-Investoren versuchen, Vermögenswerte zu kaufen, wenn niemand sie will. Bestimmte Arten von Optionshändlern erzielen viel höhere Gewinne, wenn die Angst grassiert, weil die Leute bereit sind, sie mehr zu bezahlen, um Derivate wie Put-Optionen zu schreiben.
In der Tat kann es fair sein zu sagen, dass je professioneller und intelligenter ein Anleger ist, desto vorteilhafter ist die Volatilität für ihn, weil er damit mehr von dem kaufen kann, was billig ist, und mehr von dem verkaufen, was teuer ist. Die Anleger in den Ölkonzernen werden dafür bezahlt, die Volatilität zu absorbieren, ob sie es nun realisieren oder nicht, da eine Klasse seit der Bekanntgabe des S & P 500 im Jahr 1957 marktdurchschlagende Renditen verzeichnet, jedoch auf Kosten von manchmal 50% + Verlusten für 3 , 5 oder 7+ Jahre ..
Geld wegräumen
Für langfristige Anleger, die regelmäßig Geld durch einen Durchschnittskurs in Dollar investieren , ist die Volatilität nicht besonders aussagekräftig. Die regelmäßigen Beiträge sollten den durchschnittlichen Preis, der im Laufe vieler Jahre gezahlt wurde, ausgleichen, so dass er zu einer kleinen Fußnote in der Geschichte Ihres finanziellen Lebens wird. Die meisten Leute können es aber nicht tun. Warren Buffett und Charlie Munger haben einmal bemerkt, dass, egal wie oft die Leute sagten, sie würden sich an einen Plan halten, die Erfahrung immer wieder gezeigt hatte, dass sich bestimmte Leute während der Booms und während der Büsten verkaufen würden. unfähig, ihre schlimmsten Impulse zu beschränken .