Investitionen werden bereits vom Klima beeinflusst - viel mehr erwartet
Die so genannten COP21-Klimaverhandlungen werden Anfang Dezember in nur zwei Monaten viele internationale Spitzenpolitiker nach Paris bringen.
Diese Verhandlungen begannen damals in Rio, in den frühen 1990er Jahren, und führten 1995 zur ersten COP in New York City unter der Schirmherrschaft des UNFCCC (oder des Rahmenübereinkommens der Vereinten Nationen über Klimaänderungen).
Nach einer langen Reihe ähnlicher Ereignisse im Jahr 2015, einschließlich des Besuchs von Papst Franziskus in den Vereinigten Staaten , wird erwartet, dass diese Verhandlungen zu konkreten Maßnahmen führen werden, die sich auch auf die Zukunft der Investitionen auswirken werden.
Hier sind 5 spezifische Möglichkeiten, die zu erwarten sind:
1) Das erste, was mit ziemlicher Sicherheit eintreten wird, ist die Erkenntnis, dass das globale Abkommen für das Ausmaß des Problems nicht ausreichen wird.
Nachdem die Klimaverhandlungen 2009 in Kopenhagen keinen globalen Konsens mit den Zähnen erreicht haben, ist der jüngste Versuch, freiwillige Verpflichtungen von jedem Land zu erhalten, dem sie zustimmen, selbständig durch einen INDC oder einen beabsichtigten national entschlossenen Beitrag zu erreichen.
Eine kürzlich durchgeführte Überprüfung der INDCs zeigt, dass die so genannte 2-Grad-Grenze durch diese Verpflichtungen nicht erreicht wird. Wenn diese Verpflichtungen eingehalten werden, werden bis zum Jahr 2100 durchschnittliche Temperaturerhöhungen von mehr als 5 Grad Fahrenheit erwartet.
Eine solche zusätzliche Hitze wird unter anderem zu einem Anstieg von Süßwasser und Nahrungsmittelknappheit, Flüchtlingen, Krieg, Krankheit und Meeresspiegelanstieg führen.
Daher können Anleger mit wachsendem öffentlichem Bewusstsein und einer beschleunigten Forderung nach einer Veränderung des globalen Energiemixes rechnen.
Dies schafft Möglichkeiten zur Effizienzsteigerung, neue Energieformen, neue Formen des Verkehrs und vieles mehr.
Ein solches Bewusstsein bedeutet auch, dass Unternehmen, die ESG-Themen nicht beachten, sich in den letzten Jahren weiterhin schlecht entwickeln werden, worauf wir hingewiesen haben .
Ein großartiges, wirklich muss aufpassen, ist Al Gore im Washington Ideas Forum letzte Woche.
Manche finden ihn nervig, wir haben uns kürzlich gefragt, ob er der beste Investor aller Zeiten ist .
Sein Generation Investment Management, das kein neues Geld in seinen Flagship-Aktienfonds investiert, hat seine Benchmark in seiner nunmehr 10-jährigen Geschichte deutlich übertroffen - siehe das Atlantic Magazin dieser Woche.
Dies bestätigt unsere Prämisse, dass ESG und Expertise als positiver Treiber die beste Anlagestrategie darstellt, wie wir es schon lange in unseren eigenen Büchern und Schriften getan haben.
Ältere Formen der ESG übertrafen nicht, aber positive nachhaltige Investitionen taten und tun.
Steigen Sie ein, worauf warten Sie?
2) Sie warten darauf und sind verwirrt, weil es auf dem Markt nicht genug positive nachhaltige Anlageentscheidungen gibt. Wie wir hier geschrieben haben, wird nachhaltiges Investieren zum Mainstream, basierend auf einer wachsenden Anerkennung einer besseren finanziellen Performance. Erwarten Sie mehr Auswahlmöglichkeiten durch verschiedene Frames in verschiedenen Asset-Klassen.
3) Erwarten Sie auch eine Intensivierung der Aktivitäten von Unternehmen, die sich im Hinblick auf den Klimawandel unterdurchschnittlich entwickeln.
Billionen von Dollar an Anlegern fordern Ölgesellschaften auf, ihre Geschäftsidee zu beweisen oder Barmittel über die Carbon Asset Risk Initiative an die Aktionäre zurückzugeben. Verschwendetes Kohle-, Öl- und Gasinvestitionen werden weiterhin eine Linse sein, insbesondere da die Erwartung ist, dass im Vergleich zu Peak-Öl weniger Energie verbraucht wird.
Die Saudis haben weniger Öl zu produzieren, warum würden sie nicht weiter pumpen, sie brauchen das Geld schlecht. Sie treiben auch Solar voran, das weitergehen wird.
Engagement und Interessenvertretung werden sich nur verschärfen, und die Unternehmen werden sich in Gewinner und Verlierer rund um die Nachhaltigkeit trennen, wie zuletzt bei Volkswagens Skandal, der das Unternehmen je nach seinem Vorsitzenden ruinieren könnte. Das Unternehmen hat bereits viel von seinem Marktwert und Marktanteil verloren. Ein Unternehmen, das den Klimawandel in den Ruin treibt, klingt wie eine Schlüsselfallstudie, an die Sie sich erinnern werden, wenn Sie zukünftige Investitionsentscheidungen treffen. BP hat sich auch nie vollständig vom Golf von Mexiko finanziell erholt. Wessen nächstes?
4) Es wird auch zu einer Wiederbelebung der Cap-and-Trade-Märkte kommen, da China in einigen Jahren die weltweit größte CO2-Handelsplattform auf den Markt bringen wird.
Die Umweltverschmutzung in Asien, einschließlich des Dunstes aus brennenden Wäldern in der Nähe von Singapur, wird ebenfalls den Wandel vorantreiben. Die Notwendigkeit einer US-CO2-Steuer wird auch bei den Wahlen 2016 ein Diskussionspunkt sein. Achten Sie darauf, dass der Klimawandel im nächsten Jahr ein wichtiger Faktor sein wird, was Auswirkungen auf das Investitionsbewusstsein haben wird, um ganz sicher zu sein.
5) Sustainability-Kennzahlen sind auch unter der Waffe, als RobecoSAM, der den Dow Jones Sustainability Index beibehält, BP als Branchenführer kurz vor dieser Krise hatte und jetzt wieder einmal gestolpert ist.
Volkswagen stellt auf seiner eigenen Website fest, dass das Unternehmen seit dem 11. September (kein Wortspiel beabsichtigt) vom Dow Jones Sustainability Index als der nachhaltigste im Automobilsektor gewählt wurde.
Nur 19 Tage später, nachdem der jüngste Emissionsbetrugsskandal aufgedeckt wurde, entfernte der Index dann VW. Während dieser Zeit fiel der Aktienkurs des Unternehmens von 166 auf 104, was einem Verlust von über 37% entspricht, den Sie bei einer Anlage in diesen Index erlitten haben.
Wie Michelle Edkins von BlackRock im August 2015 sagte, "ist die Qualität der ESG-Daten miserabel."
Die fünfte Sache, die die Anleger dann fordern werden, sind bessere ESG-Daten, bessere Daten über Unternehmen und ihre Reaktionen auf den Klimawandel, eine bessere Konzentration auf die Wesentlichkeit und was relevant ist.
Der CDP Climate Leaders Performance Index ist sehr gut, zum Beispiel informiert er die Aiming-A-Koalition und führt auch zu einer finanziellen Outperformance, ähnlich wie wir im Value Driver Model mit Unternehmen sehen, die die Märkte dramatisch übertreffen und dabei nachhaltiger werden.
Achten Sie auf bessere Daten und auf ESG und Know-how, um die finanziellen Erträge zunehmend zu steigern.
Die Alternative ist eine Klimakatastrophe, die wir uns nicht leisten können.