Dies ist verständlich, denn wenn man eine Option kauft, ist die Prämie für das Instrument das einzige Risiko. Mit anderen Worten, eine Long-Option führt zu unbegrenztem Gewinnpotenzial und begrenzt den Verlust der gezahlten Prämie. Optionen sind daher Versicherungsverträge zum Preis.
Was ist eine Preisversicherung?
Das Konzept der Preisversicherung ist das Herzstück des Optionshandels und -investments. Wenn es um das Versicherungsgeschäft geht, gibt es die Versicherungsgesellschaften und die Versicherten. Die Versicherungsprämien und die Versicherungsgesellschaft erheben diese. Solange die Versicherungsgesellschaften mehr Prämie als sie in Forderungen auszahlen, sind sie profitabel. Wie wir alle wissen, neigen Versicherungen dazu, eine Menge Geld zu machen. Der Grund, warum ich diese Analogie zwischen Optionshandel und -anlage und dem Versicherungsgeschäft ziehe, ist, dass das Ergebnis in beiden dasselbe ist. In der Welt des Optionshandels und -investments sind die Verkäufer oder Verkäufer von Optionen tendenziell erfolgreicher als die Käufer.
Sind die Optionen abgelaufen?
Eine große Mehrheit der Optionen ist beim Ablauf wertlos. Optionsprämien haben zwei Komponenten, intrinsischen und Zeitwert. Der intrinsische Wert ist der In-the-Money-Anteil der Option. Eine Put-Option zum Verkauf von Gold zu einem Preis von $ 1200, die abläuft, wenn der Goldpreis $ 1000 beträgt, hat einen inneren Wert von $ 200.
Der Zeitwert einer Option spiegelt vollständig die verbleibende Zeit bis zum Ablauf wider. Daher haben alle Optionen, egal ob sie im Geld sind oder nicht, absolut keinen Zeitwert. Immerhin ist die Zeit beim Ablauf abgelaufen. Wie Sie sehen, geht bei den beiden wichtigen Komponenten für Preis und Wert der Optionen eine dieser Komponenten bei Verfall immer auf Null. Daher hat der Verkäufer oder der Verleiher der Option einen deutlichen Vorteil gegenüber dem Käufer. Der Verkäufer entschädigt den Käufer, indem er die Hebelwirkung gewährt, die lange Optionen bieten. Aus diesem Grund verkaufen die meisten professionellen Trader eher Optionen als sie zu kaufen. Es gibt Zeiten, in denen Verkaufsmöglichkeiten auch für Anfänger geeignet sind.
Kauf eines Vermögenswerts, der noch nicht unter dem aktuellen Marktpreis gehalten wurde
Wenn Sie einen Vermögenswert kaufen möchten und der Preis zu hoch ist, bietet der Verkauf einer Verkaufsoption eine sofortige Prämie. Wenn der Kurs bei Verfall auf oder unter den Zielkaufpreis (den Ausübungspreis) fällt, kaufen Sie den Vermögenswert zu diesem Preis. Ihr Nettopreis ist der Kursziel abzüglich der erhaltenen Prämie. Wenn der Preis nicht fällt und die Option ausläuft, packen Sie einfach die Prämie für den Verkauf der Put-Option.
Der Verkauf der Put wird an sich zu einem profitablen Geschäft.
Einen Vermögenswert zu einem Preis verkaufen, der höher ist als der aktuelle Marktpreis
Betrachten wir den Fall, in dem Sie einen Vermögenswert halten, den Sie verkaufen möchten, wenn der Preis höher wird. Der Verkauf einer Call-Option zu diesem Kursziel (der Ausübungspreis) bietet sofortiges Einkommen gegenüber der Long-Position, die Sie halten. Wenn sich der Preis bei Verfall über den Zielpreis bewegt, verkaufen Sie den Vermögenswert zu diesem Preis. Ihr Nettopreis ist der Ziel- oder Ausübungspreis zuzüglich der für den Verkauf oder die Gewährung der Option erhaltenen Prämie. Wenn der Preis das Ziel nicht bis zum Ablauf erreicht, packen Sie einfach die Prämie und können es für eine zukünftige Periode noch einmal tun. In diesem Fall bietet der Verkauf einer Call-Option gegen eine bestehende Position eine neue Möglichkeit, Erträge aus dieser Long-Position zu erzielen.
Für einen Händler oder Investor, der eine Short-Position hält, wird der Verkauf einer Put-Option in ähnlicher Weise funktionieren. Der Verkauf der Put, in diesem Fall, schafft Einkommen gegen diese Short-Position.
Spreading gegen andere lange Optionen zur Begrenzung der Premiumausgaben
In einigen Fällen verringert der Verkauf einer Option gegen eine andere die Gesamtprämie und das Gesamtrisiko einer Optionsposition. Eine Position, in der man eine Option kauft und eine andere Option verkauft, ist eine Spread-Position .
Verkaufsoptionen haben unterschiedliche Risiko-Ertrags-Eigenschaften. Alles, was ein Anleger oder Händler verdienen kann, ist die Prämie, die er erhält, wenn er eine Option verkauft . Es gibt Zeiten, in denen Optionen teuer sind und Zeiten, in denen sie billig sind. Der Wert einer Option hängt von der Volatilität des zugrunde liegenden Marktes ab. Je volatiler ein Vermögenswert wird, desto teurer werden Optionsprämien. Durch die Beobachtung und Analyse von Optionsprämien im Zeitverlauf werden Gelegenheiten aufgedeckt, wenn das Marktumfeld den Kauf von Optionen begünstigt und andere Gelegenheiten, bei denen Verkaufsoptionen bevorzugt werden. Das alte Sprichwort, ein Vogel in der Hand ist zwei im Busch wert, spiegelt die Haltung vieler Profis und Investoren wider, die Optionen verkaufen. Wenn Sie eine Option verkaufen, zahlt der Käufer die Prämie im Voraus. Als Versicherungsunternehmen für den Preis zu handeln, hat manchmal seine Vorteile.