Je schneller der Lagerbestand umgeschlagen wird, desto effizienter arbeitet das Unternehmen und desto höher ist die Rendite, die ein Unternehmen auch bei seinem Eigenkapital und anderen Vermögenswerten erfährt.
Die Formel zur Berechnung der Umschlagshäufigkeit
Lagerumschlag = Kosten der verkauften Waren / Durchschnittsbestände für den Zeitraum
Auf der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens finden Sie die Verkaufskosten (manchmal auch als Umsatzkosten oder Umsatzkosten bezeichnet), knapp unter dem Umsatz.
Verwenden Sie Bilanzen aus zwei verschiedenen Zeiträumen, um den durchschnittlichen Bestand zu berechnen, indem Sie den Bestandsbestand des letzten Zeitraums plus den Bestandsbestand des aktuellen Zeitraums aufnehmen und sie dann durch zwei teilen.
Einige Analysten verwenden anstelle der Umsatzkosten eine alternative Formel (Gesamtjahresumsatz / durchschnittlicher Lagerbestand) bei der Berechnung des Lagerumschlags. Die Verkaufskosten spiegeln Lagerumschläge genauer wider, weil sie die tatsächlichen Lagerkosten verwenden. Die Umsatzzahlen enthalten das Markup des Unternehmens, und mathematisch würde Ihre Berechnung der Inventurrechnung anders aussehen, wodurch das Unternehmen aussehen könnte, als ob es sein Inventar schneller als in der Realität drehen würde.
Wenn Sie das Inventory Turns Ratio verwenden, um Unternehmen innerhalb einer Branche zu vergleichen, stellen Sie sicher, dass Sie die auf derselben Basis berechneten Quoten verwenden. Wenn Sie ein Unternehmen für die Berechnung der Umsatzkosten und das andere für den Gesamtumsatz verwenden, haben Sie einen inkonsistenten und fehlerhaften Vergleich.
Was ist ein normales Umsatzverhältnis?
Der Vergleich der Lagerumschlagsrate eines Unternehmens mit der seiner Mitbewerber gibt einen Einblick in die Effizienz des Managementteams jedes Unternehmens, um den Lagerbestand zu verwalten und Umsatz zu generieren, obwohl die Anzahl der Tage, die ein Unternehmen durch sein Inventar benötigt, sehr unterschiedlich ist von der Industrie.
Einzelhandelsgeschäfte und Lebensmittelketten haben in der Regel eine viel höhere Lagerumschlagsrate, da sie kostengünstigere Produkte verkaufen, die schnell verderben und eine viel größere Sorgfalt erfordern. Unternehmen, die schwere Maschinen wie Flugzeuge herstellen, werden eine viel niedrigere Fluktuationsrate haben, da jedes Produkt für Millionen von Dollar verkauft werden kann und einen längeren Zeitraum für die Produktion und den Verkauf benötigt. Hardwarefirmen können ihr Inventar drei- oder viermal pro Jahr umschichten, während ein Warenhaus seinen Lagerbestand sechs- oder siebenmal pro Jahr ändern kann.
Ein reales Beispiel: Die Coca-Cola Company
Auf Coca-Colas historischer Gewinn- und Verlustrechnung von 2017 beliefen sich die Kosten der verkauften Waren auf 13.256 Millionen US-Dollar. Der durchschnittliche Lagerwert von Coca-Cola lag zwischen 2016 und 2017 bei 2,665 Millionen US-Dollar. Er wurde ermittelt, indem der Durchschnitt des Bilanzinventars aus zwei Zeitpunkten, 2016 und 2017, berechnet wurde, indem die beiden Lagerwerte summiert und dann durch zwei dividiert wurden. Stecken Sie diese Zahlen in die Verhältnisformel für Inventory Turns:
Kosten der verkauften Waren von $ 13,256 Million / durchschnittlicher Warenbestand von $ 2,665 Million = 4.974 Inventarumdrehungen pro Jahr
Die Antwort interpretieren
Das Verhältnisergebnis sagt Ihnen, dass Coca-Cola seinen gesamten Lagerbestand zwischen 2016 und 2017 4.974 Mal verkauft hat.
Vergleichen Sie dies mit den durchschnittlichen Lagerumschlägen der Wettbewerber von Coke, um zu verstehen, ob Coca-Cola gut abschneidet. Bei Recherchen könnte sich herausstellen, dass der durchschnittliche Lagerbestand eines Unternehmens in der Coke-Branche 8,4 pro Jahr beträgt, was bedeutet, dass das Produkt das ganze Jahr über schneller verkauft wird als Coca-Cola.
Warum könnte Coca-Cola eine niedrigere Umschlagrate haben? Die Antwort bezieht sich in der Regel auf verschiedene geschäftliche Gründe, weshalb es wichtig ist, die Jahresabschlüsse des Unternehmens und die dazugehörigen Erläuterungen zu lesen. Sie könnten feststellen, dass die Umschlagsrate von Coca-Cola niedriger war, aber andere Metriken zeigten, dass sie insgesamt 4x bis 5x finanziell stärker war als der Durchschnitt ihrer Branche. Angesichts dieser starken wirtschaftlichen Lage ist es unwahrscheinlich, dass das Inventar des Unternehmens ein Problem mit dem Wertverlust hat. Es ist sinnvoll, auch zu untersuchen, wie sich die Berechnung des Lagerumschlags für ein Unternehmen über viele Jahre hinweg ändert.
Wenn Sie eine Bilanz analysieren, sehen Sie sich auch den Prozentsatz des Bestands an. Wenn ein Unternehmen 70 Prozent seines Umlaufvermögens in Lagerbestand gebunden hat und das Unternehmen das Lager nicht relativ schnell umstellt (weniger als 30 Tage), signalisiert dies möglicherweise, dass das Unternehmen ernsthafte Probleme hat und abgeschrieben werden muss Inventar als unverkäuflich oder in naher Zukunft veraltet.
Inventory Turnover verwenden, um durchschnittliche Tage für den Verkauf eines Produkts zu berechnen
Sie können die Inventaranalyse einen Schritt weiter führen, um einen tieferen Einblick zu erhalten. Sobald Sie die Inventarwechselrate haben, können Sie einfach die Anzahl der Tage berechnen, die ein Unternehmen benötigt, um sein Inventar zu löschen. Dies ist ein Verhältnis, das als Tagesverkauf von Inventar bezeichnet wird. Da ein Jahr 365 Tage hat und Coca-Cola sein Inventar 4.974 Mal pro Jahr löschte, würden wir die folgende Formel verwenden:
Tagesumsatz des Inventars = Umkehrung des Inventurumsatzes * 365
Das Einstecken unserer Beispielnummern ergibt folgendes Ergebnis:
(1 / 4.974) * 365 = 73.38 Tage, um das gesamte Inventar zu verkaufen
Während die Lagerumschlagsquote zeigt, wie gut Coca-Cola seinen Bestand an Getränken und anderen Produkten in einem bestimmten Jahr in Verkäufe umwandelt, überträgt sich die Tagesumsatzquote in einen täglichen Blick auf die Effizienz des Unternehmens.