Ein vollständiger Leitfaden für Investitionen in peruanische Vermögenswerte
Internationale Investoren lehnen Perus Wirtschaft oft zugunsten südamerikanischer Giganten wie Brasilien ab, aber in Wirklichkeit haben die kleinen Schritte des Landes zu einem robusten Wachstum geführt. Zwischen Dezember 2010 und 2015 übertrafen peruanische Aktien die brasilianischen Aktien um mehr als 10%, obwohl beide Länder unter den niedrigeren Rohstoffpreisen litten.
Perus wachsende Wirtschaft
Perus Wirtschaft war in erster Linie staatlich kontrolliert bis in die 1990er Jahre, als die Regierung von Alberto Fujimori die Preiskontrollen beendete, die Beschränkungen für ausländische Investitionen aufhob und die meisten Staatseigentum an private Unternehmen verkaufte. Diese Reformen haben mit Ausnahme der asiatischen Finanzkrise von 1997 zu einem nachhaltigen Wirtschaftswachstum seit 1993 geführt.
Gegenwärtig wird die peruanische Wirtschaft vom Dienstleistungssektor dominiert, auf den 57% des Bruttoinlandsprodukts (BIP) entfallen, gefolgt von dem Anteil des Agrarsektors von 26%. Das Land ist auch ein beliebter Exporteur von Kupfer, Gold und Zink. Das Freihandelsabkommen der USA hat dazu beigetragen, den Handel seit der Einführung im April 2006 erheblich zu fördern.
Die nationale Börse, die Bolsa de Valores de Lima (BVL), befindet sich in der Hauptstadt des Landes und beherbergt den beliebten Index Indice General Bolsa de Valores (IGBVL), der die Wertentwicklung der größten und am aktivsten gehandelten Aktien abbildet.
Bemerkenswerterweise ist der Index stark in Bergbauaktien gewichtet, da der Sektor einen großen Teil der Exporte ausmacht.
Mit ETFs in Peru investieren
Exchange Traded Funds (ETFs) sind eine der einfachsten Möglichkeiten für Anleger, ein Engagement in der peruanischen Wirtschaft einzugehen. Diese Fonds bieten ein breites Engagement in peruanischen Aktien in einem einzigen Wertpapier, das an einer US-Börse gehandelt wird. Dies führt sowohl zu einer sofortigen Diversifizierung als auch zu einem erleichterten Zugang über reguläre Maklerkonten, ohne sich um ausländische rechtliche und steuerliche Probleme kümmern zu müssen.
Der einzige in den USA gehandelte peruanische ETF ist der iShares MSCI All Peru Indexfonds (EPU) mit einem verwalteten Vermögen von rund USD 108 Millionen. Der ETF bildet den MSCI All Peru Capped Index ab, der per Dezember 2015 aus 26 Aktien mit einer Kostenquote von 0,62% besteht.
Die drei größten Beteiligungen in der ETF umfassen:
- Credicorp Ltd.
- Cia de Minas Buenaventura SA
- Südliche Kupfer Corp
Vorteile und Risiken einer Investition in Peru
Peru wird von den meisten Ökonomen als sich entwickelnde Volkswirtschaft eingestuft, was bedeutet, dass es ein höheres Risiko birgt als Industrieländer wie die Vereinigten Staaten, die Europäische Union oder Kanada. Aber die Klassifizierung kann auch von Vorteil sein, weil die Entwicklungsländer in der Regel mehr Spielraum haben und höhere Wachstumsraten haben als in den Industrieländern.
Zu den Vorteilen von Investitionen in Peru gehören:
- Verbesserung der Wirtschaftspolitik Perus Wirtschaft hat seit Beginn der Reformen in den 1990er Jahren einen langen Weg zurückgelegt und behält ihr Investment-Grade-Rating bei.
- Exponierung gegenüber Rohstoffen . Peru ist bei den Anlegern für seine umfangreichen Kupfer- und Goldreserven bekannt, die in der Vergangenheit durch den Anstieg der Rohstoffpreise profitiert haben.
Zu den Risiken einer Anlage in Peru gehören:
- Politische / soziale Risiken . Perus Präsidentschaftswahlen 2011 waren sehr eng; soziale Konflikte über natürliche Ressourcen bleiben bestehen; und fast ein Drittel der Peruaner lebt immer noch in Armut.
- Konzentration des Risikos . Perus Engagement in Rohstoffen mag in den letzten zehn Jahren geholfen haben, aber eine globale Verlangsamung könnte zu einem Rückgang der Nachfrage und der Preise führen.
Schlussfolgerungen
Peru ist vielleicht nicht so populär wie Brasilien, wenn es um lateinamerikanische Schwellenländer geht, aber die Wirtschaftsleistung ist in den letzten zehn Jahren beeindruckend gewesen, um es gelinde auszudrücken. Internationale Anleger, die ein zusätzliches Engagement in Lateinamerika anstreben, könnten daher eine Diversifizierung nach Peru in Erwägung ziehen, indem sie den iShares MSCI All Peru Index ETF (EPU) verwenden.