Wie investiert man in Norwegens ADRs und ETFs?
Im Folgenden wird detailliert beschrieben, wie Anleger in ihre Portfolios ein Exposure in die norwegische Wirtschaft einbringen können, und welche Vorteile und Risiken sie berücksichtigen müssen.
Norwegens ölzentrierte Wirtschaft
Norwegen hat sich stark auf sein Nordseeöl verlassen, um sein umfassendes Sozialsystem und sein überdurchschnittliches Wirtschaftswachstum zu finanzieren. Im Gegensatz zu den Öl- und Gasaktivitäten vieler ihrer Nachbarn werden Norwegens größtenteils von staatlichen oder quasi-staatlichen Stellen kontrolliert. Es sollte jedoch auch darauf hingewiesen werden, dass der Anstieg in der Erdölindustrie seit den 1970er Jahren zu einer Verlangsamung in vielen anderen Wirtschaftssektoren geführt hat.
Die wachsende Erdölindustrie hat das Land vor vielen wirtschaftlichen Abschwüngen seit dem industriellen Zeitalter geschützt. Aber es hat Norwegen auch zu einem der teuersten Länder der Welt gemacht, in dem man lebt, und hat Bedenken ausgelöst, dass zu viele seiner Arbeitskräfte an Erdöl gebunden sind. Ein Rückgang des Ölmarktes könnte erhebliche Probleme für das Land verursachen.
Statoil und andere norwegische ADRs
American Depository Receipts ("ADRs") bieten US-Anlegern eine einfache Möglichkeit zum Kauf eines individuellen Aktienhandels auf Nicht-US-Aktien
Börse. Bei der Erstellung von ADRs kaufen US-Banken eine große Menge Aktien von einer ausländischen Gesellschaft, bündeln sie zu Gruppen und geben sie an der New York Stock Exchange, der American Stock Exchange oder der NASDAQ erneut aus. Die meisten dieser ADRs bewegen sich im Preis zwischen 10,00 und 100,00 US-Dollar pro Aktie, was sie für kleinere Investoren erschwinglich macht.
Das bekannteste norwegische ADR ist Statoil ASA (NYSE: STO), eine integrierte Öl- und Gasexplorations- und -produktionsgesellschaft. Das Unternehmen hat Niederlassungen in 41 Ländern und Territorien mit nachgewiesenen Reserven von 2.276 Millionen Barrel Öl und 3.150 Milliarden Kubikmeter Erdgas. Mit einer Marktkapitalisierung von 54 Milliarden US-Dollar per Juni 2016 ist das Unternehmen eines der größten Öl- und Gasunternehmen in Bezug auf Marktkapitalisierung und Gesamtgewinn.
Mit ETFs in Norwegen investieren
Exchange Traded Funds ("ETFs") sind der einfachste Weg für Anleger, ein Engagement in norwegischen Unternehmen einzugehen, da sie Zugang zu einem diversifizierten Wertpapierkorb in verschiedenen Branchen bieten. Für eine relativ niedrige Verwaltungsgebühr ermöglichen ETFs den Anlegern, ein breites Engagement und Diversifikation innerhalb eines Marktsektors oder unter Verwendung von Index-ETFs auf dem breiteren Markt zu erwerben. Wie bei allen Investitionen ist ein gewisses Risiko unvermeidlich, einschließlich des Kapitalverlusts.
Der beliebteste norwegische ETF mit einer Kostenquote von 0,5% ist der Global X FTSE Norway 30 ETF (NYSE: NORW), dessen Kostenquote dem FTSE Norway 30 Index entspricht, der die größten Unternehmen des Landes umfasst. Mit einem Nettovermögen von 114 Millionen US-Dollar hält das Unternehmen hauptsächlich Öl- und Gasunternehmen, darunter Statoil ASA, DNB Norway ASA und SeaDrill Ltd.
Die größte Beteiligung ist Statoil, auf die rund 15,5% der Vermögenswerte entfallen.
Risiken und andere Überlegungen
Norwegens robuste Wirtschaft ist eine gute Möglichkeit für internationale Anleger, ihre Portfolios zu diversifizieren . Angesichts des starken Engagements in der Öl- und Gasindustrie sollten sich Anleger darüber im Klaren sein, dass ein Rückgang der Rohölpreise oder des Produktionsniveaus zu einer Abwärtsspirale in der norwegischen Wirtschaft führen kann. Anleger sollten dieses Risiko sorgfältig berücksichtigen, wenn sie norwegische ADRs oder ETFs in ihr gesamtes Anlageportfolio aufnehmen.