Investieren Sie in die ressourcenreiche Wirtschaft des Landes
Seit 2003 hat Brasilien seine makroökonomische Stabilität verbessert, seine Währungsreserven aufgebaut und seine Schulden durch Umrechnung in Real- und inländische Wertpapiere reduziert. Dann, im Jahr 2008, wurden die Schulden des Landes von zwei Kreditagenturen mit "Investment Grade" bewertet. Nach einer moderaten Rezession kehrte das Land 2010 wieder auf ein positives Wachstum zurück und blieb weiterhin ein attraktives Ziel für Investoren. Die Wirtschaft kämpfte 2016 jedoch mit dem Rückgang der Rohstoffe.
Ein Überblick über Brasiliens Wirtschaft
Internationale Investoren kennen Brasilien am besten für seine reichen natürlichen Ressourcen. Neben seinen ausgedehnten Offshore-Ölfeldern ist das Land der zweitgrößte Eisenerzproduzent der Welt und produziert mehr Ethanol als Asien und Europa zusammen. Diese Ressourcen tragen dazu bei, eine breite Palette von Industrie- und Konsumgütern kostengünstig zu produzieren, während sie als wichtiger Rohstofflieferant für Länder wie China dienen .
Zu den Wirtschaftsstatistiken des Landes 2015 gehörten:
- Bruttoinlandsprodukt (PPP): 3,6 Billionen US-Dollar
- BIP-Wachstumsrate: -4%
- BIP pro Kopf: 8.802 $
- Arbeitslosenquote: 11,5%
- Inflationsrate (VPI): 10.67
Quelle: CIA World Factbook
Die negative BIP-Wachstumsrate des Landes und die hohe Arbeitslosenquote spiegeln den deutlichen Rückgang der Rohstoffpreise in den Jahren 2015 und 2016 wider.
Angesichts der Konjunkturabschwächung in China gibt es Befürchtungen, dass die Rohstoffschwäche anhalten könnte, was zur Schließung von Großprojekten geführt hat. Die enge Verbindung des Landes mit Rohstoffen führt dazu, dass seine Wirtschaft weitgehend von diesen Preisen abhängt.
Die Vorteile und Risiken einer Investition in Brasilien
Wie die meisten aufstrebenden Märkte beinhaltet das Investieren in Brasilien einen Kompromiss zwischen Risiko und Ertrag. Die hohen Wachstumsraten des Landes könnten zu starken Renditen in der Vergangenheit führen, doch politische Instabilität und Rohstoffabhängigkeit machen es riskanter als Industrieländer. In den vergangenen zehn Jahren hat der MSCI Brazil Index den S & P 500 um rund 100% hinter sich gelassen, obwohl er bis Mitte 2013 eine deutliche Überrendite aufweist - was seine Abhängigkeit von den Rohstoffpreisen unterstreicht.
Die Vorteile von Investitionen in Brasilien umfassen:
- Rohstoffreich. Brasiliens Wirtschaftswachstum hat von der starken Nachfrage in China und anderen Schwellenländern nach seinen natürlichen Ressourcen profitiert, obwohl diese Faktoren in den letzten Jahren zu deutlichen Rückgängen geführt haben.
- Relativ stabile Wirtschaft. Nachdem Brasilien in den 1990er Jahren Schritte in Richtung finanzpolitische Stabilität und Liberalisierung seiner Wirtschaft unternommen hatte, entwickelte es sich zu einer Spitzenwirtschaft mit einem wachsenden Technologiesektor und einem nach innen gerichteten Fokus, der die Abhängigkeit von Rohstoffen verringern sollte.
- Reich an natürlichen Ressourcen. Brasilien ist der zweitgrößte Eisenerzproduzent der Welt und beheimatet eine der größten Offshore-Ölfunde seit Jahrzehnten. Dies hat dazu beigetragen, eine Basis zu schaffen, von der aus sie ihre internen Sektoren der Wirtschaft wachsen lassen kann.
Zu den Risiken einer Anlage in Brasilien gehören:
- Politische Instabilität. Brasilien hat eine etwas volatile politische Geschichte, die auch heute noch anhält. In den Jahren 2015 und 2016 wurden viele Beamte in Verbindung mit dem teilweise staatlichen Ölriesen Petrobras an kriminelle Aktivitäten gebunden.
- Ausländische Abhängigkeit. Brasilien ist stärker von den Exporten abhängig als Industrieländer wie die Vereinigten Staaten, und es hängt auch stark von der Außenfinanzierung und seinem Leistungsbilanzdefizit ab. Der Rückgang der Rohstoffpreise hat die Wirtschaft belastet.
Die besten Möglichkeiten, in Brasilien zu investieren
Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, in Brasilien zu investieren, von US-börsennotierten Exchange Traded Funds (ETFs) bis hin zu Wertpapieren, die an der eigenen Börse, der MB & F Bovespa, notiert sind.
ETFs sind die einfachste Möglichkeit, ein Exposure zu erzielen, ohne sich über American Depositary Receipts (ADRs) und inländische Wertpapiere Gedanken machen zu müssen.
Beliebte brasilianische ETFs umfassen:
- iShares MSCI Brasilien Index ETF (NYSE: EWZ)
- iShares MSCI Brasilien Small Cap Index ETF (NYSE: BRF)
- Global X Brasilien Verbraucher ETF (NYSE: BRAQ)
- Global X Brasilien Financials ETF (NYSE: BRAF)
- Global X Brasilien Mid Cap ETF (NYSE: BRAS)
Zu den beliebtesten ADRs in Brasilien gehören:
- Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)
- Vale ADR (NYSE: VALE)
- Itau Unibanco Holding AG ADR (NYSE: ITUB)
Internationale Anleger, die ein direktes Engagement suchen, können brasilianische Wertpapiere direkt über viele globale Handelsplattformen mit Zugang zur MB & F Bovespa kaufen. Diejenigen, die direkt investieren wollen, müssen lokale Einheiten beauftragen, als Depotbank für Maklerkonten zu fungieren und sich bei der brasilianischen Zentralbank und anderen Aufsichts- und Steuerbehörden registrieren zu lassen.
Der beliebteste Index der MB & F Bovespa ist der Bovespa-Index (IBovespa), auf den rund 80% des Handelsvolumens und 70% der gesamten Marktkapitalisierung der Börse entfallen.
Wichtige Imbiss-Punkte
- Brasilien ist eines der am schnellsten wachsenden Länder der Welt und Mitglied der sogenannten BRIC-Staaten, birgt aber auch eine Reihe von Risiken, die in seine Politik und seine ausländische Abhängigkeit eingebettet sind.
- Wer nach einer einfachen Möglichkeit sucht, in Brasilien zu investieren, sollte sich ETFs und ADRs anschauen, während diejenigen, die einen direkteren Zugang suchen, ein fremdes Brokerage-Konto eröffnen und mit der MB & F Bovespa handeln können.