Teil eins
Nullkuponanleihen oder Nullstellen leisten keine regelmäßigen Zinszahlungen wie andere Anleihen. Sie erhalten alle Zinsen in einer Summe, wenn die Anleihe fällig wird.
Sie erwerben die Anleihe zu einem tiefen Rabatt und lösen einen vollen Nennwert ein, wenn sie fällig ist.
Der Unterschied ist das Interesse, das sich über die Jahre angesammelt hat.
Verschiedene Fälligkeiten
Nullkuponanleihen haben in der Regel Laufzeiten von einem bis zu vierzig Jahren. Die US-Treasury-Themen sind die beliebtesten, zusammen mit Gemeinden und Unternehmen.
Hier sind einige allgemeine Eigenschaften von Nullkuponanleihen:
- Ausgegeben zu tiefem Rabatt und zum vollen Nennwert eingelöst
- Einige Emittenten können Nullen vor Fälligkeit aufrufen
- Sie müssen jährlich Steuern auf Zinsen zahlen, auch wenn Sie diese nicht bis zur Fälligkeit erhalten
- Nullkuponanleihen sind volatiler als reguläre Anleihen
Von den drei Arten von Nullkuponanleihen sind US-Staatsanleihen am beliebtesten.
Das US-Finanzministerium stellt sie jedoch nicht direkt aus; Sie müssen "STRIPS" von qualifizierten Finanzinstituten oder Brokern kaufen.
STRIPS steht für Separate Trading of Registered Interest und Principal of Securities und bedeutet, dass ein Finanzinstitut eine reguläre US-Treasury-Emission eingegangen ist und die Kapital- und Zinszahlungen in zwei separate Wertpapiere aufgeteilt hat.
Das normale Einkommen wird verpackt und an Anleger verkauft, die einen zuverlässigen Cash-Flow benötigen und das Kapital wird zu einer Nullkupon-Anleihe.
Voller Glaube und Kredit
Obwohl Sie den STRIP (sie kommen auch in anderen Namen) von Brokern und Finanzinstitutionen kaufen, tragen sie immer noch das volle Vertrauen und den Kredit der US-Regierung, was sie aus Sicht des Kreditrisikos zur sichersten Investition macht.
Kommunen und Unternehmen emittieren auch Nullkuponanleihen. Sie haben die gleiche Grundeigenschaft, zu einem tiefen Rabatt verkauft zu werden und in der Zukunft zum vollen Nennwert eingelöst zu werden.
Einige dieser Emissionen können jedoch Call-Funktionen aufweisen, die es dem Emittenten ermöglichen, diese vor Fälligkeit zurückzukaufen. Vergewissern Sie sich, bevor Sie investieren.
Municipal Zero Coupon Bonds sind wie normale Kommunalobligationen frei von Bundeseinkommenssteuern.
Die meisten Kreditagenturen bewerten die meisten Nullkuponanleihen als Kreditwürdigkeit. Diese Bewertung kann sich während der Laufzeit der Anleihe ändern, was sich auf den Preis auswirken kann.
Ausfallrisiko
Unternehmens-Nullkuponanleihen haben das höchste Ausfallrisiko und die höchsten Renditen. Viele von diesen haben Anrufbestimmungen.
Wie viel Rabatt zahlen Sie? Das US-Finanzministerium lieferte dieses Beispiel:
"Nehmen wir zum Beispiel an, dass drei STRIPS mit einer Rendite von 6,50 Prozent am Markt notiert sind.
- Der Preis für STRIPS mit einer Restlaufzeit von 25 Jahren würde 202,07 USD pro 1.000 USD betragen
- Für STRIPS mit einer Restlaufzeit von 10 Jahren wären dies 527,47 USD pro 1.000 USD
- Das für 2 Jahre STRIPS wäre $ 879,91 pro 1.000 $ Gesichtsbetrag. "
Wie Sie sehen können, je weiter Sie gehen, desto geringer sind Ihre Front-End-Kosten und desto mehr Arbeitsaufwand bringt Sie zum vollen Wert.
Fazit
Sie kaufen Zero-Coupon-Anleihen einen tiefen Rabatt zum Nennwert. Sie erhalten keine Zinsen bis zur Fälligkeit; In den meisten Fällen schulden Sie jedoch Steuern jährlich auf die Zinsen, wie sie anfallen.
Im zweiten Teil
Im zweiten Teil werden wir uns näher mit den steuerlichen Auswirkungen von Nullkuponanleihen befassen und untersuchen, wie Sie mit Nullen Ihre finanziellen Ziele erreichen können.