Die US-Regierung verfügt über verschiedene Instrumente, um den Wechselkurs des US-Dollar gegenüber Fremdwährungen zu beeinflussen.
Ein unabhängiger Arm der Regierung ist die Zentralbank des Landes, die Federal Reserve . Es ändert indirekt die Wechselkurse, wenn es den Leitzins erhöht oder senkt.
Zum Beispiel, wenn es die Rate senkt, senkt dies die Zinssätze im gesamten US-Bankensystem . Es reduziert auch das Geldangebot . Beides macht den Dollar gegenüber anderen Währungen stärker . Das liegt daran, dass der auf US-Dollar lautende Kredit teurer geworden ist. Gleichzeitig generieren auf Dollar lautende Vermögenswerte eine höhere Rendite. Beide schaffen mehr Nachfrage nach dem Dollar und nehmen ihn aus dem Verkehr. Die Gesetze der Nachfrage und des Angebots sagen Ihnen, dass weniger Angebot und mehr Nachfrage den Preis antreibt. Wenn das mit dem Dollar passiert, kann es mehr Fremdwährung an den Devisenmärkten kaufen.
Das Finanzministerium ist eine Regierungsbehörde, die indirekt auch den Wechselkurs beeinflusst. Es druckt mehr Geld, was das Angebot erhöht und den Dollar schwächt.
Es kann auch mehr Geld von anderen Ländern leihen. Dies geschieht durch den Verkauf von Schatzanweisungen . Das erhöht nicht nur das Geldangebot, sondern erhöht auch die Verschuldung . Beide werden den Dollar-Wert senken.
Das dritte Instrument der Regierung ist eine expansive Finanzpolitik . Sie schwächen den Dollar, indem sie die Geldmenge erhöhen.
Aber diese Politik kann auch das Wirtschaftswachstum verbessern. Das lässt Investoren oft mehr Dollar als sicheren Hafen verlangen. Es ist wie ein Vertrauensvotum in die Wirtschaft. Manchmal ist diese Nachfrage so hoch, dass Investoren den niedrigen Zinssatz übersehen, den sie erhalten, indem sie in Dollars oder US Treasurys investieren. Die Nachfrage ist noch größer als die Ausweitung des Dollarangebots. Für mehr, siehe 3 Möglichkeiten, den Wert des Dollars zu messen .
Obwohl die Regierung die Wechselkurse stark beeinflusst, ist es immer noch der Devisenhandel , der sie tatsächlich verändert.
Wie regelt die Regierung den Devisenhandel?
Die Chicago Futures Trading Commission reguliert die Forex Broker. Sie beaufsichtigt alle US-amerikanischen Forex Brokerage-Unternehmen, setzt ihre Vorschriften durch und verfolgt direkten Betrug. Seine Autorität wurde 2010 mit dem Dodd-Frank Wall Street Reform Act gestärkt.
Ungefähr 95 Prozent der täglich an den Devisenmärkten gehandelten 5,3 Billionen Dollar sind Kassageschäfte und keine Termingeschäfte. Da sie aus zwei Tagen anstatt aus Bargeld bestehen, gelten sie als dieselben wie Terminkontrakte. Daher müssen sich Broker als Commodity Trading Advisor, Futures Commission Merchant, Introducing Broker oder Commodity Pool Operator bei der CFTC registrieren und Mitglieder von NFA werden.
(Quelle: "Regulierungsbehörden, die helfen, Forex-Betrug zu verhindern", ForexFraud.com.)
Die US National Futures Association ist eine sich selbst regulierende Vereinigung. Alle US-amerikanischen Forex-Broker, die für andere US-Kunden tätig sind, müssen sich registrieren. Ziel ist es, die Integrität der US-Märkte zu schützen und Anleger vor Betrug zu schützen. Aber es wird nicht mit dem Wert einer bestimmten Währung in Verbindung gebracht.
Darüber hinaus sind die Banken für die meisten Geschäfte verantwortlich. Die Federal Reserve reguliert viele von ihnen. Zum Beispiel forderte die Fed im Jahr 2013 die Banken auf, mehr Liquidität hinzuzufügen. Sie begannen Treasurys zu kaufen, da sie jederzeit in bar verkauft werden konnten, wenn die Krise drohte. Die 25 größten Banken erhöhten ihre Treasury-Bestände bis Februar 2015 um 88 Prozent. Sie drückten die Renditen langfristiger Treasurys nach unten. Das hat den Dollar gestärkt.
Weitere Informationen finden Sie unter Wie wirken sich Anleihen auf den Aktienmarkt aus?
Das US-Finanzministerium ist auch auf der Suche nach Preisabsprachen im Devisenhandel. (Quelle: "Wer kann diesen globalen Markt wirklich kontrollieren?" Forbes, 11. August 2014.)