Bond-Typen verstehen

Schuldverschreibungen sind Schuldverschreibungen, die sowohl von öffentlichen als auch von privaten Stellen ausgegeben werden, um eine Vielzahl von Ausgaben abzudecken. Für Investoren bieten Anleihen ein stabiles Polster gegen die Unvorhersehbarkeit von Aktien und sollten in fast jedem Portfolio enthalten sein.

In vielen, aber nicht allen Märkten werden sich Anleihen in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Wenn die Aktien steigen, sind die Anleihen gesunken, und wenn die Aktien fallen, sind die Anleihen gestiegen. Dies ist eine sehr allgemeine Verallgemeinerung, die aber erklärt, warum Anleihen ein guter Gegenwert zu Aktien sind.

Sie haben eine große Auswahl an Anleihen zur Auswahl und jeder Typ hat bestimmte Eigenschaften. Hier finden Sie eine Übersicht über die verschiedenen Bond-Arten:

Probleme des US-Finanzministeriums

An der Spitze der sicheren Liste stehen US-Treasury-Probleme. Das "full faith and credit" der US-Regierung unterstützt diese Schuldinstrumente, was sie zur sichersten Investition auf dem Markt macht.

Entsprechend dieser Sicherheit ist eine sehr geringe Rendite. Unter bestimmten Umständen wird die Rendite möglicherweise nicht einmal mit der Inflation Schritt halten oder kaum Schritt halten. Alle Zinserträge aus US-Treasury-Emissionen sind in der Regel von staatlichen und lokalen Steuern befreit, jedoch nicht von der Einkommenssteuer des Bundes.

Hier sind die verschiedenen Arten von US-Schatzanleihen:

Die Website des US-Finanzministeriums enthält vollständige Informationen zu allen ihren Produkten.

Agentur-Anleihen

Agency Bonds beziehen sich auf eine Gruppe von Anleihen, die von Organisationen im Zusammenhang mit der US-Regierung ausgegeben werden.

Diese Agenturen haben typischerweise nicht die ausdrückliche Unterstützung der US-Regierung hinter ihren Anleihen, obwohl einige dies tun.

Die meisten fallen in eine Kategorie von Pfandkrediten oder Krediten, was bedeutet, dass es einen Vermögenswert gibt, in der Regel Immobilien, die an den Kredit gebunden sind. Diese Anleihen zahlen höhere Zinsen als strikte US-Treasury-Emissionen für das etwas, wenn auch nicht viel höhere Risiko. Diese Anleihen werden typischerweise in großen Stückelungen an institutionelle Anleger verkauft. Hier sind einige der bekannteren Agenturen:

Kommunalanleihen

Lokale Regierungseinheiten wie Staaten, Grafschaften, Townships, Städte, Versorgungsbezirke usw. vergeben auch Anleihen, um ihre Arbeit zu finanzieren.

Diese Kommunalanleihen, oft Munis genannt, finanzieren neue Straßen, Schulen, Abwasserkanäle und andere Projekte. In einigen Fällen gehen die aus dem Projekt eingenommenen Gebühren dazu, die Anleihen zu kündigen, in anderen Fällen wird Steuergeld verwendet oder eine Kombination aus beidem.

Obwohl nicht so sicher wie das US-Finanzministerium, haben Munis eine gute Sicherheitsbilanz. Eines der Hauptmerkmale dieser Anleihen ist, dass das Einkommen frei von Bundeseinkommensteuer ist.

Diese steuerfreie Eigenschaft in Kombination mit der relativen Sicherheit macht Kommunalanleihen für konservative Anleger attraktiv. Als zusätzlichen Bonus können die Anleihen unter Umständen auch frei von staatlichen und lokalen Steuern sein.

Sie kaufen Munis von einem Broker entweder bei Neuemissionen oder bei bestehenden Anleihen.

Unternehmensanleihen

Unternehmen vergeben Anleihen, um große Projekte zu finanzieren, die im Laufe der Zeit abbezahlt werden können. Anstatt neue Aktien auszugeben oder kurzfristige Kredite zu nutzen, verwenden Unternehmen längerfristige Anleihen, um neue Anlagen, Akquisitionen und andere Bedürfnisse zu finanzieren.

Unternehmen, sogar die Kreditwürdigsten, haben nicht das gleiche Maß an Sicherheit wie staatliche Emittenten; Daher zahlen ihre Anleihen höhere Zinsen.

Unternehmensanleihen können zwei Merkmale bieten, die in anderen Anleihen nicht üblich sind:

Nullkupon-Bindung

Eine andere Art von Anleihe ist die Nullkuponanleihe. Die anderen oben genannten Anleihenarten unterschieden sich nach Emittenten. Dieser Bond-Typ wird von vielen Unternehmen ausgegeben, aber weil er sich so sehr von traditionellen Anleihen unterscheidet, habe ich ihn getrennt.

Die Nullkupon-Anleihe, wie der Name schon sagt, zahlt kein regelmäßiges Interesse. Stattdessen kaufen Sie die Anleihe zu einem tiefen Rabatt und lösen sie zum vollen Nennwert ein.

Zum Beispiel könnten Sie einen $ 1.000 Nennwert Null mit 10 Jahren bis zur Fälligkeit für $ 700 kaufen. In zehn Jahren würden Sie die Anleihe für 1.000 Dollar einlösen.

Fazit

Dieser breite Überblick über die verschiedenen Arten von Anleihen sollte Ihnen genau das bieten - einen Überblick. Anleihen sind für jedes Portfolio wichtig. Zu verstehen, was sie sind und wie sie funktionieren, ist der erste Schritt, um sie für Sie arbeiten zu lassen.

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