Hier sind zwei weitere Weisheiten von Peter Lynch, die Ihnen helfen werden, große Einzelhandelsaktien auszuwählen.
"Große Unternehmen haben kleine Umzüge; kleine Unternehmen haben große Umzüge."
Jede Aktie, die Sie besitzen, stellt einen Anteil an einem echten Geschäft dar. Der Markt hat bereits anhand des aktuellen Aktienkurses bewertet, was das Unternehmen wert ist. Wenn Sie daher erwarten, dass das Unternehmen an Wert gewinnt, muss eines von drei Dingen passieren.
- Das Unternehmen expandiert. Für den Einzelhandel erfolgt dies vorzugsweise durch organisches Wachstum von Verkauf und Laden.
- Die Performance des Unternehmens (Gewinn, Umsatz, Gewinnmarge usw.) verbessert sich.
- Der Markt hat die Aktie schlecht unterbewertet oder ihre Qualität wird nicht voll anerkannt.
Groß, klein, Einzelhändler passen oft zwei dieser Kategorien. Wenn sie organisch wachsen können und Kunden sie lieben, werden sie sich für Jahre ausdehnen. Sie werden auch nicht stark von Analysten verfolgt, so dass die Chancen, dass sie unterschätzt werden, hoch sind.
Institutionelle Anleger meiden häufig jahrelang Small-Caps, weil sie nicht genügend Aktien kaufen können, um ihren Gewinn zu beeinflussen. Wenn sie schließlich anfangen, die relativ kleine Menge an Aktien zu verschlingen, kann der Preis eines Small-Cap-Einzelhändlers plötzlich steigen.
Ich sage nicht, dass Sie keine Large-Cap-Händler kaufen sollten; Ich sage nur, Sie sollten unterschiedliche Erwartungen für sie haben.
Nehmen Sie zum Beispiel Home Depot. Es ist ein grandioses Unternehmen, aber mit über 2.000 Geschäften sind die Tage des schnellen Wachstums wahrscheinlich vorbei. Das wäre in Ordnung, aber es hat derzeit einen Kurs zum Gewinn (P / E) 22, was bedeutet, dass es für das Wachstum eingepreist ist.
Mit anderen Worten, wenn Home Depot mehr Platz zum Wachstum oder eine angemessenere Bewertung hätte, könnte es eine gute Investition machen. Es ist jedoch eine schlechte Kombination, mit begrenzten Wachstumschancen reich bewertet zu werden. Sie müssen wissen, in welche Kategorie Ihre Aktien fallen (Wertzuwächse, Dividendenzahler , schnelle Erzeuger usw.), damit Sie wissen, was Sie von ihnen erwarten können, und Sie wissen, wann ihre Bewertung "zu reich" ist.
"Wenn ich einen einzelnen Vorrat vermeiden könnte, wäre es der heißeste Vorrat in der heißesten Industrie."
Heiße Vorräte in heißen Industrien sind oft zu heiß. Eine Aktie wie Amazon.com zu bewerten, ist fast unmöglich. Da jeder es haben muss, ist Perfektion in seine aktuelle Bewertung eingepreist. Jeder Fehlschlag könnte Aktien ins Schleudern bringen. Ein Grund dafür, dass Aktien noch nicht gefallen sind, ist, dass Bullen große Dinge von neuen Produkten und Dienstleistungen (Cloud, Streaming, etc.) vorhersagen, die heute nicht viel Gewinn generieren. Dies ist nicht ungewöhnlich; heiße Industrien ändern sich ständig.
Amazon.com kann sehr gut weitergehen, aber zu analysieren, wo es in der Zukunft sein wird, nimmt einen Vertrauensvorschuss.
Wenn Sie diesen Sprung nicht mögen, können Sie eine Aktie mit diesen "Lynch-genehmigten" Eigenschaften bevorzugen.
- Es ist in einer langweiligen, berechenbaren Industrie, die sich nicht in tollwütigem Wettbewerb verändern wird.
- Es wächst das Ergebnis auf einem nachhaltigen Niveau (15-25%).
- Es hat eine Nische und erfreut die Kunden.
- Es ist aus dem Radar. Sie werden nicht viele Analysten hören, die damit prahlen, es zu empfehlen, und niemand auf einer Cocktailparty wird Ihnen sagen, dass es ihre heiße Aktienauswahl ist.
Ein gutes Beispiel für diese Art von Lager ist Advance Autoteile. Es hat eine Nische, stabile Erträge und ein einfaches und berechenbares Geschäftsmodell. Während niemand von dieser Aktie erwarten würde, stiegen seine Gewinne in fünf Jahren um 20% pro Jahr.
Stetige Erträge, führen zu außergewöhnlichen Ergebnissen; Die Aktie stieg in den fünf Jahren um über 200% (gegenüber 78% für den S & P 500 ).
Irgendwann bald könnte Advance den Punkt der Marktsättigung wie das oben erwähnte Home Depot erreichen. Schließlich werden beide Aktien P / E's gleiten und sie werden auf meinem Radar als Wert spielen. Jeder Einzelhändler befindet sich an einem anderen Punkt seines Wachstumszyklus, und jeder einzelne kann eine gute Investition zum richtigen Preis sein.
Die besten Gewinner werden die nächsten Advance Autoteile sein. Zum Glück, wenn Sie sich an diese Regeln erinnern, können Sie sie finden. Advance flog jahrelang unter dem Radar von Wall Streets. Auf dem Weg dorthin hatte es immer Raum zu wachsen, stabile Erträge und eine große Nische. Es war in einer hinterhältigen Wachstumsbranche, Amerikaner fahren ältere Autos und reparieren sie, und es hat diese Industrie dominiert. Am wichtigsten ist jedoch, dass die Branche nie erheblichen Gegenwinden oder Veränderungen ausgesetzt war, so dass die Erträge leichter vorherzusagen waren.
Lerne aus der Legende
Obwohl Sie nicht erwarten können, Peter Lynchs Leistung zu entsprechen, hat er für 13 Jahre eine jährliche Rendite von 29,2% erzielt, Sie können von seiner Strategie lernen. Die Weisheit, die hinter diesen Zitaten steht, kann Ihnen dabei helfen, große Einzelhandelsaktien für die kommenden Jahre zu wählen.
Offenlegung: Ich besitze keine der in diesem Artikel erwähnten Aktien und habe keine Pläne, in den nächsten 72 Stunden Aktien zu kaufen. Kaufen Sie niemals einen der hier genannten Titel (oder anderswo), ohne eigene Nachforschungen anzustellen.