Wie Futures-Kontrakte Preise von Dingen festlegen, die Sie täglich kaufen
Future-Kontrakte werden an einer Warenterminbörse gehandelt. Dazu gehören die Chicago Mercantile Exchange, die Chicago Board of Trade und die New York Mercantile Exchange.
Diese sind jetzt alle im Besitz der CME Group. Die Commodities Futures Trading Commission regelt diese. Käufer und Verkäufer müssen sich bei der CFTC registrieren lassen.
Die Rolle des Austauschs ist wichtig für einen sichereren Handel. Die Verträge laufen über das Clearinghaus der Börse. Technisch kauft und verkauft das Clearinghaus alle Kontrakte.
Die Börsen erleichtern den Kauf und Verkauf von Verträgen, indem sie sie fungibel machen. Das bedeutet, sie sind austauschbar. Aber sie müssen für die gleiche Ware, Menge und Qualität sein. Sie müssen auch für den gleichen Liefermonat und -ort gelten. Fungibility ermöglicht es den Käufern, Verträge zu "verrechnen". Dann kaufen und verkaufen sie die Verträge. Es ermöglicht ihnen, den Vertrag vor dem vereinbarten Termin zu bezahlen (zu löschen). Futures-Kontrakte sind daher Derivate .
Wie sich Futures-Kontrakte auf die Wirtschaft auswirken
Unternehmen nutzen Terminkontrakte, um einen garantierten Preis für Rohstoffe wie Öl zu sichern.
Die Landwirte nutzen sie, um einen Verkaufspreis für ihren Viehbestand oder ihr Getreide festzusetzen. Terminkontrakte garantieren, dass sie die Ware zu einem festen Preis kaufen oder verkaufen können. Sie planen, den Besitz des Gutes unter Vertrag zu übertragen. Die Vereinbarung ermöglicht ihnen auch, die Einnahmen oder Kosten zu kennen. Für sie reduzieren die Verträge ein erhebliches Risiko.
Hedgefonds nutzen Futures-Kontrakte, um am Rohstoffmarkt mehr Hebelwirkung zu erzielen. Sie haben nicht die Absicht, irgendwelche Waren zu transferieren. Stattdessen planen sie, einen Ausgleichsvertrag zu einem Preis zu kaufen, der ihnen Geld bringt. In gewisser Weise wetten sie auf den zukünftigen Preis dieser Ware. Weitere Beispiele finden Sie unter Auswirkungen von Rohstoff-Futures auf die Wirtschaft .
Arten von Futures-Kontrakten
Rohstoffe - Der wichtigste ist der Öl-Futures-Kontrakt. Denn sie setzen aktuelle und zukünftige Ölpreise . Das sind die Grundlagen für alle Benzinpreise. Andere energiebezogene Terminkontrakte werden auf Erdgas, Heizöl und RBOB-Benzin geschrieben. Weitere Informationen finden Sie unter Wie wirken sich Ölpreise auf die Benzinpreise aus?
Rohstoffkontrakte werden auch auf Metalle, landwirtschaftliche Produkte und Viehbestände geschrieben. Sie werden auch auf Finanzwerte wie Währungen, Zinssätze und Aktienindizes geschrieben. Weitere Informationen finden Sie unter Commodities Futures .
Forward-Kontrakt - Der Forward-Kontrakt ist eine personalisierte Form eines Futures-Kontrakts. Das liegt daran, dass die Lieferzeit und der Betrag angepasst werden, um die besonderen Bedürfnisse von Käufer und Verkäufer zu erfüllen. Bei einigen Terminkontrakten können die beiden zustimmen, den Preis zu warten und abzurechnen, wenn die Ware geliefert wird.
Ein Terminkontrakt ist normalerweise eine Bartransaktion. Es ist in vielen Industriezweigen üblich, insbesondere in Waren.
Futures-Option - Eine Futures-Option gibt dem Käufer das Recht oder die Option, einen Futures-Kontrakt zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt sowohl das Datum als auch den Preis an. Weitere Informationen finden Sie unter Optionen .
Forward Rate Agreement - Ein Forward Rate Agreement (FRA) ist ein außerbörslicher Terminkontrakt. Es ist auf einen kurzfristigen Zinssatz geschrieben. Der Käufer einer FRA ist ein fiktiver Kreditnehmer. Das heißt, der Käufer verpflichtet sich, einen festen Zinssatz auf einen Betrag zu zahlen, der nie tatsächlich ausgezahlt wird. Der Verkäufer einer FRA stimmt fiktiv zu, einem Kreditnehmer eine Geldsumme zu leihen. Anleger nutzen FRAs zur Absicherung des Zinsrisikos oder zur Spekulation auf künftige Zinsänderungen.