Trading Commodity Spreads

Viele professionelle Rohstoffhändler konzentrieren sich auf Handelsspannen. Ein Spread beinhaltet den gleichzeitigen Kauf einer Ware und den Verkauf derselben oder einer ähnlichen Ware. Spreads-Positionen sind tendenziell weniger riskant als reine Long- oder Short-Positionen.

Einige der traditionelleren Spreads sind in den Getreidemärkten. Ein gemeinsamer Handel ist, ein Korn zu kaufen und ein anderes Korn zu verkaufen. Zum Beispiel könnte ein Händler Dezember-Mais kaufen und Dezember-Weizen verkaufen.

Die Voraussetzung für den Handel ist, dass der Händler erwartet, dass der Maismarkt stärker als der Weizenmarkt ist . Solange sich der Mais mehr bewegt als der Weizen oder nicht so stark fällt, wird der Händler Gewinn machen.

Spreads sind ebenfalls innerhalb derselben Ware üblich. Zum Beispiel kann ein Händler Juli-Mais kaufen und Dezember-Mais zur gleichen Zeit im Frühling verkaufen; Dies ist ein Beispiel für einen Bullenmarkt. Der Front-Monat bewegt sich typischerweise mehr als die weiteren Out- oder Deferred-Monate. Wenn jemand erwartet, dass die Maispreise im Laufe des Jahres steigen, wäre dies ein Handel, der diese Marktsicht unterstützt.

Die Maispreise können volatil sein, während die Spreads in der Regel nur einen Bruchteil dessen, was sich im Outright-Preis ergibt, bewegen. Spreads sind eine konservativere Strategie als reine Long- oder Short-Positionen in Terminkontrakten . Die Margin-Anforderung für Spreads ist tendenziell viel niedriger als bei einer Long- oder Short-Futures-Kontraktposition.

Arten von Commodity Spreads

Ein Trader kann fast jede Art von Rohstoff-Spreads finden, um die Aussichten auf den Märkten zu erfüllen. Eine Vielzahl von Arten von Futures-Spreads sind nachfolgend aufgeführt:

Intra-Market Spreads - Diese werden üblicherweise als Kalender Spreads bezeichnet. Sie beinhalten den Kauf und Verkauf von verschiedenen Kontraktmonaten innerhalb derselben Ware.

Zum Beispiel kann ein Händler Mai Sojabohnen kaufen und November Sojabohnen verkaufen.

Intermarkt Spread - Diese Art von Futures-Spread beinhaltet den Kauf und Verkauf von verschiedenen, aber verwandten Rohstoffen. Die Rohstoffe sind tendenziell korreliert, aber es kann Gründe geben, warum eine Ware stärker sein könnte als die andere. Zum Beispiel könnte ein Händler Silber kaufen und Gold verkaufen.

Inter-Exchange-Spreads - Der Inter-Exchange-Spread beinhaltet den gleichzeitigen Kauf und Verkauf desselben zugrunde liegenden Rohstoffs, der an verschiedenen Börsen gehandelt wird. Ein Beispiel für diesen Handel wäre der Kauf von Dezember-Weizen-Futures, die an der CME-Gruppe gehandelt werden, und der Verkauf von Dezember-Weizen-Futures, die am Kansas City Board of Trade gehandelt werden.

Trading Commodity Spreads

Die Händler reagieren sehr empfindlich auf die Preisdifferenz zwischen den beiden Kontrakten. Die Preisspanne ist die Differenz zwischen den beiden Kontrakten. Zum Beispiel, Juli Mais wird bei 6,05 $ gehandelt, und Dezember Mais wird bei 5,75 gehandelt. Der Spread beträgt 30 Cent. Wenn Juli-Mais schneller als Dezember-Mais steigt, wird der Spread zunehmen. In diesem Fall werden Käufer des Spreads einen Gewinn erzielen.

Spreads können eine eher konservative Art sein, auf Märkte zuzugehen, aber das bedeutet nicht, dass sie risikofrei sind. Wer über einen Zeitraum hinweg Spreads gehandelt hat, weiß, dass es manchmal schief gehen kann.

Wetterbedingungen und Ernteberichte sind nur einige der Faktoren, die dazu führen können, dass sich Spreads dramatisch verändern.

Ein schlimmeres Szenario ist, wenn der Terminkontrakt, den Sie kaufen, sich deutlich nach unten bewegt und der Kontrakt, den Sie verkaufen, sich stark erhöht. Zwei korrelierende Güter wie Mais und Weizen divergieren oft. Es ist kein gutes Gefühl, wenn Sie nach einem Fünf-Cent-Gewinn auf einem Spread suchen, und über Nacht verlieren Sie 15 Cent aufgrund von Ernte-Nachrichten aus China. Bei jedem Handel, egal ob gestreut oder direkt, muss man sich der Risiken bewusst sein, selbst wenn man eine konservativere Strategie verfolgt.

Mehr über Spreads

Es gibt so viele verschiedene Arten von Spreads, die gehandelt werden, wenn es um die Rohstoffmärkte geht. Einige andere Spreads sind:

Standort-Spreads - Kauf und Verkauf derselben Ware zur Lieferung an verschiedenen Standorten (Beispiel: Long-Gold für Lieferung in New York gegen Short-Gold für Lieferung in London)

Qualitätsspreads - Kauf und Verkauf derselben Ware, jedoch mit unterschiedlichen Qualitäten oder Qualitäten (Beispiel: Arabica-Kaffee lang oder Robusta-Kaffee)

Verarbeitung von Spreads - Handel mit einer Long- oder Short-Position in einer Ware gegen die entgegengesetzte Position in einer Ware, die das Produkt der anderen Seite des Handels ist (Beispiel: Long-Rohöl gegenüber Short-Benzin)

Spreads tendieren dazu, geringere Marginanforderungen zu erfüllen als reine Long- oder Short-Positionen, aber sie können manchmal riskanter sein als eine reine Long- oder Short-Position.