Obwohl es keine festen Definitionen für Wachstums- und Substanzwerte gibt, sind sich die meisten Anleger einig, dass einige allgemeine Kriterien diese beiden Begriffe definieren.
Wenn es darum geht, einzelne Aktien entweder als Wert oder als Wachstum zu bezeichnen, kann es für die Unternehmen, die sich am Rande einer der beiden Definitionen befinden, zu Meinungsverschiedenheiten kommen.
Wachstum und Wert sind nicht die einzigen zwei Methoden des Investierens, aber sie sind weg, Investoren machen eine Kürzung bei Aktien für Investitionszwecke.
In der Vergangenheit gab es Zeiten wie Ende der 1990er Jahre, als sich Wachstumswerte gut entwickelten, und andere Phasen, in denen Wertaktien eine Outperformance erzielten. Ihre beste Wette ist, beide für wahre Diversifikation zu halten.
Die Idee von Growth Investing besteht darin, sich auf eine Aktie zu konzentrieren, die mit einem Potenzial für weiteres Wachstum wächst, während Value Investing nach Aktien sucht, die der Markt unterbewertet hat, und das Potential für eine Erhöhung, wenn der Markt den Preis korrigiert.
Wachstum definiert
Wachstumsaktien weisen einige gemeinsame Merkmale auf, obwohl einzelne Anleger die Zahlen für ihre eigenen Zwecke anpassen können. Hier sind einige der Indikatoren:
- Starke Wachstumsrate - sowohl historisch als auch prognostiziert. In der Vergangenheit wollten Sie kleinere Unternehmen mit einer Wachstumsrate von 10% in den letzten fünf Jahren und größere Unternehmen mit 5% bis 7%. Sie könnten diese gleichen Raten und mehr für die projizierten fünfjährigen Wachstumsraten wollen. Große Unternehmen werden nicht so schnell wachsen (normalerweise) wie kleine Unternehmen, also müssen Sie etwas unterbringen.
- Starke Eigenkapitalrendite. Wie verhält sich die Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE) des Unternehmens im Vergleich zur Branche und ihrem Fünfjahresdurchschnitt?
- Was ist mit dem Gewinn je Aktie ? Achten Sie besonders auf Gewinnmargen vor Steuern. Übersetzt das Unternehmen den Umsatz in Einnahmen? Steuert das Management Kosten? Die Margen vor Steuern sollten den Durchschnitt der vergangenen fünf Jahre und den Branchendurchschnitt übersteigen.
- Was ist der projizierte Aktienkurs? Kann sich dieser Titel in fünf Jahren verdoppeln? Diese Prognosen basieren auf dem Geschäftsmodell und der Marktposition des Unternehmens.
Wenn die Aktie diese Kriterien erfüllt oder grob erfüllt, sehen Sie wahrscheinlich einen Wachstumsbestand. Sie müssen jedoch etwas Urteilsvermögen und gesunden Menschenverstand verwenden .
Eine Aktie erfüllt möglicherweise nicht alle oben genannten Kriterien, könnte aber dennoch ein Wachstumsbestand sein. Zum Beispiel hat es vielleicht nicht die Betriebsgeschichte für einen Fünf-Jahres-Blick, aber nimmt einen bedeutenden Platz in einer schnell wachsenden neuen Industrie ein.
Wert Aktien
Value-Aktien sind keine billigen Aktien , obwohl einer der Orte, an denen man nach Kandidaten suchen kann, auf der Liste der Aktien steht, die 52-Wochen-Tiefs erreicht haben.
Anleger betrachten Value-Aktien gerne als Schnäppchen. Der Markt hat die Aktie aus verschiedenen Gründen unterbewertet, und der Anleger hofft darauf, einsteigen zu können, bevor der Markt den Preis korrigiert.
Hier sind einige Eigenschaften eines Wertbestands
- Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) sollte in den unteren 10% aller Unternehmen sein.
- Eine Kurs-Gewinn-Wachstumsrate (PEG) sollte kleiner als 1 sein, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen unterbewertet ist.
- Es sollte mindestens so viel Eigenkapital wie Schulden geben.
- Umlaufvermögen zu zweimal kurzfristigen Verbindlichkeiten.
- Aktienkurs mit materiellem Buchwert oder weniger.
Einige Anleger verwenden mehr Kriterien, aber diese werden Sie bei der Ermittlung von Wertpapieren unterstützen.
Fazit
Ein wirklich diversifiziertes Portfolio umfasst sowohl Value- als auch Growth-Aktien. Wenn Sie in Ihrem Bestand nur eine Sorte finden, ziehen Sie die Vorteile der Diversifizierung in Betracht. Wenn Sie gerade erst anfangen, planen Sie Ihre Investitionen mit einem guten Mix aus Value- und Growth-Aktien.