Municipal Bond Funds und der Steuer-äquivalente Ertrag
Also, warum sollten Sie einen Kommunalanleihenfonds kaufen, wenn Sie einen anderen Rentenfonds mit höherer Rendite kaufen können?
Was sind kommunale Rentenfonds?
Kommunalanleihenfonds halten Anleihen, die von staatlichen und lokalen Regierungen (und anderen verbundenen Unternehmen) ausgegeben werden.
Kommunalanleihenfonds werden in der Regel aufgrund der günstigen steuerlichen Behandlung von Kommunalobligationen und der Diversifizierungsvorteile eines Investmentfonds erworben . Aber wie bestimmen Sie, ob die Rendite eines Kommunalanleihenfonds im Vergleich zu einem steuerpflichtigen Rentenfonds attraktiv ist? Alles andere gleich, die Antwort liegt in der steueräquivalenten Rendite.
Steuerfreie Natur von Kommunalobligationsfonds
In der Regel sind die Einnahmen aus den kommunalen Rentenfonds auf Bundesebene steuerfrei. Besitzt der Fonds Kommunalobligationen, die im Heimatstaat des Anlegers ausgegeben werden, sind diese Zinsen auch auf staatlicher Ebene steuerfrei.
Aufgrund der Steuerfreiheit von Kommunalobligationen kann der Emittent (in diesem Fall die Kommunen) eine niedrigere Rendite bieten als steuerpflichtige Anleihen (z. B. Unternehmensanleihen, US-Staatsanleihen ) mit ähnlichen Eigenschaften (dh Laufzeit, Kreditqualität) während zieht immer noch Investoren an.
Eine schnelle Berechnung der steuerähnlichen Rendite hilft einem Anleger zu entscheiden, ob er ein guter Kandidat für einen kommunalen Anleihenfonds ist.
Steueräquivalenter Ertrag von Kommunalobligationsfonds
Unter der Annahme einer ähnlichen Fälligkeit und Kreditqualität würden Sie lieber eine steuerpflichtige Anleihe kaufen, die 5% zahlt, oder eine steuerfreie kommunale Anleihe, die 4% zahlt? Eine einfache Lösung ist die Berechnung der steueräquivalenten Rendite. Die steuerähnliche Rendite ist die Rendite vor Steuern, die die steuerpflichtige Anleihe zahlen muss, um der steuerfreien Rendite der Kommunalanleihen zu entsprechen.
Zum Beispiel, wenn ein Investor in der 35% Grenzsteuersatz die beiden oben genannten Anleihen vergleicht, würde der Anleger die steuerfreie kommunale Anleihe Rendite um eins abzüglich ihres Steuersatzes teilen:
Steueräquivalenter Ertrag = 0,04 / 1 - 0,35 = 6,15%
Die Berechnung zeigt, dass eine Rendite von 6,15% auf eine steuerpflichtige Anleihe einer steuerfreien Rendite von 4% entspricht. Wenn Sie also steuerpflichtige Rentenfonds mit kommunalen Rentenfonds vergleichen, ist der steuerähnliche Ertrag ein angemessener Platz, um den Forschungsprozess zu beginnen.
Sie können die steuerpflichtige Anleiherendite von 5% auch um 1 multipliziert mit Ihrem Steuersatz multiplizieren (0,05 mal 1 - 0,35 = 0,0325). Diese Berechnung zeigt, dass eine steuerpflichtige Anleiherendite von 5% einer steuerfreien Rendite von Kommunalanleihen von 3,25% entspricht.
Gibt es Kommunalanleihen für Sie?
Kommunalanleihenfonds sind in der Regel attraktiv für Anleger in hohen Steuerklassen und außerhalb von steuerbegünstigten Alterskonten (z. B. IRAs, 401ks), bei denen Steuern auf steuerpflichtige Anleihen abgegrenzt werden. Sie sollten jedoch die steueräquivalente Renditerechnung verwenden, um festzustellen, ob die Rendite nach Steuern attraktiv ist.
Sie können auch die Grundlagen der Besteuerung von Investmentfonds noch einmal überprüfen .