Von den 1980er Jahren bis in das Jahr 2010 hinein genossen die Rentenfonds ein allgemein günstiges Umfeld steigender Preise.
Selbst der anfängliche Anleger kann feststellen, dass die Zinssätze in den 80er Jahren unglaublich hoch waren und in den Jahren nach der Großen Rezession von 2007 und 2008 auf dem niedrigsten Stand waren. Die Anleihenkurse bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung der Anleiherenditen (und der vorherrschenden Zinssätze) ), es ist elementare Mathematik und Logik zu sehen, dass die Anleihekurse in den letzten drei Jahrzehnten gestiegen sind.
Der moderne Investmentfonds-Anleger ist klug, die Grundlagen von Anleihen zu lernen und eigene Nachforschungen anzustellen. Hier ist, wie es geht:
Erlernen Sie die Grundlagen von Anleihen und Rentenfonds
Wenn Sie Ihr Anleihenexposure in erster Linie mit Anleihenfonds erhalten haben, profitieren Sie von den Grundlagen der Funktionsweise von Anleihen. Eine Anleihe ist im Wesentlichen ein Versprechen zu zahlen - es ist ein Darlehen. Der Kreditnehmer ist eine Körperschaft, wie eine Körperschaft, die US-Regierung oder ein öffentliches Versorgungsunternehmen, das Anleihen ausgibt, um Kapital (Geld) zur Finanzierung von Projekten oder zur Finanzierung des internen und des laufenden Betriebs des Unternehmens zu beschaffen.
Die Käufer von Anleihen sind die Anleger, die dem Unternehmen Geld leihen, indem sie Anleihen kaufen, gegen periodische Zahlungen mit Zinsen.
Zum Beispiel zahlt eine einzelne Anleihe dem Anleihegläubiger (Anleger) zu einem angegebenen Zinssatz für einen bestimmten Zeitraum (Laufzeit) Zinsen, einen sogenannten Kupon , aus. Wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird und der Anleiheemittent nicht ausfällt, erhält der Anleihegläubiger bis zum Ende der Laufzeit alle Zinszahlungen und 100% seines Kapitalbetrags zurück.
Mit anderen Worten, die meisten Anleiheinvestoren verlieren keinen Kapitalverlust, wie dies bei Anleiheinvestmentfonds der Fall sein kann - es gibt kein echtes Marktrisiko oder Wertverlustrisiko und die Zinszahlungen sind fest, weshalb Anleihen als festverzinsliche Anlagen bezeichnet werden. Anleihefonds teilen diesen wichtigen Aspekt nicht.
Verstehen Sie den Unterschied zwischen Anleihen und Rentenfonds
Rentenfonds sind Investmentfonds, die in Anleihen investieren. Anders ausgedrückt; Ein Rentenfonds kann als Korb mit Dutzenden oder Hunderten von zugrunde liegenden Anleihen (Positionen) innerhalb eines Rentenportfolios betrachtet werden. Die meisten Obligationenfonds bestehen aus einer bestimmten Art von Obligationen, wie z. B. Unternehmen oder Regierungen, und sind weiter definiert nach Laufzeit bis zur Fälligkeit, wie zum Beispiel kurzfristige (weniger als 3 Jahre), mittelfristige (3 bis 10 Jahre) und lange -term (10 Jahre oder mehr).
Einzelne Anleihen können vom Anleiheinvestor bis zur Fälligkeit gehalten werden. Der Preis der Anleihe kann schwanken, während der Anleger die Anleihe hält, aber der Anleger kann zum Zeitpunkt der Fälligkeit 100% seiner Anfangsinvestition (das Kapital) erhalten. Daher kann es keinen "Verlust" des Kapitals geben, solange der Anleger die Anleihe bis zur Fälligkeit hält (und das emittierende Unternehmen nicht wegen extremer Umstände, wie zum Beispiel Konkurs, ausfällt).
Es ist nicht dasselbe wie die Funktionsweise von Investmentfonds. Bei Rentenfonds hält der Anleger die Anleihen nicht direkt. Daher haben Rentenfonds ein höheres Marktrisiko als Anleihen, da der Anleiheinvestor vollständig der Möglichkeit fallender Preise ausgesetzt ist, während der Anleiheinvestor seine Anleihe bis zur Fälligkeit halten kann, Zinsen erhält und bei Fälligkeit sein gesamtes Kapital zurückerhält ausstellende Einheit tritt nicht standardmäßig auf.
Kennen Sie die grundlegenden Arten von Anleihen (Corporate, Municipal, Treasury, Junk)
Es gibt verschiedene Arten von Anleihen, aber die Grundtypen sind Unternehmensanleihen, Kommunalanleihen, Schatzanleihen und Junk (High Yield) Anleihen:
- US-Schatzpapiere, auch bekannt als Treasuries, sind vom US-Finanzministerium ausgegebene Schuldverschreibungen. Wenn Sie Staatsanleihen kaufen, finanzieren Sie die Operation der Bundesregierung der Vereinigten Staaten. Mit anderen Worten, Sie leihen Geld an die Bundesregierung. Es gibt vier Arten von Treasuries: 1) Treasury Bills (T-Bills), die in 1 Jahr oder weniger fällig werden, 2) Treasury Notes (T-Notes), die in 2 bis 10 Jahren fällig werden, 3) Treasury Bonds (T- Anleihen), die in 20 bis 30 Jahren fällig werden und 4) Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), bei denen es sich um inflationsindexierte Anleihen handelt.
- Unternehmensanleihen sind Schuldverschreibungen, die von Kapitalgesellschaften ausgegeben werden, um Kapital für Unternehmensprojekte zu beschaffen, und andere Mittel, um die emittierende Kapitalgesellschaft zu erweitern. Wenn Sie eine Unternehmensanleihe erwerben, leihen Sie einem Unternehmen Geld, das Ihnen wiederum einen bestimmten Betrag an Zinsen bis zum angegebenen Fälligkeitsdatum auszahlt. Zu diesem Zeitpunkt wird der ursprüngliche Betrag der von Ihnen gekauften Anleihe (der Kapitalbetrag) zurückgezahlt Ihnen, dem Investor.
- Kommunalanleihen sind Anleihen, die von Regierungsbehörden oder ihren Behörden ausgegeben werden. Beispiele hierfür sind Städte, Staaten und öffentliche Versorgungsunternehmen. Die Schuldenverpflichtungen werden verwendet, um Geld für den Bau von Schulen, Parks, Autobahnen und anderen Projekten zur öffentlichen Nutzung zu sammeln.
- Junk Bonds , auch High Yield genannt, sind Anleihen, die Bonitätsratings unterhalb des Investment-Grade-Ratings aufweisen (ein Rating von Standard & Poor's unter BBB und von Moody's Ratingagenturen unter Baa. AAA ist am höchsten). Eine Anleihe kann aufgrund des Ausfallrisikos des Emittenten der Anleihe eine niedrigere Bonität erhalten. Aufgrund dieses höheren relativen Risikos werden die Unternehmen, die diese Anleihen ausgeben, höhere Zinsen zahlen, um die Anleger für das Risiko des Kaufs der Anleihen zu entschädigen, daher der Name High Yield .
Erlernen, wie man Anleihen erforscht und kauft
Sie müssen kein Experte sein, um Ihre eigene Anleihenforschung zu betreiben. All das Wissen, die Terminologie und die Komplexität, die mit Anleihemärkten verbunden sind, können mit einer Handvoll einfacher Strategien und ein paar nützlichen Websites abgerufen und vereinfacht werden. Es gibt Anleihenanalysten und Kreditagenturen, die die meiste Arbeit für Sie erledigen. Daher muss der Anleiheinvestor nur wissen, wo er hinschauen muss und wie die bereits vorhandenen Informationen zu interpretieren sind.
Sie können die Research-Websites von Investmentfonds nutzen, um zu sehen, was einige der besten Fondsmanager für einige Ideen in ihren Portfolios halten. Dann können Sie Ihre eigenen Recherchen durchführen, indem Sie Websites wie investinginbonds.com betrachten.
Vermeiden Sie Überlappung und Diversifizierung
Wie bei den Investmentfonds kann es beim Kauf einzelner Anleihen zu Überschneidungen kommen. Wenn Sie mehrere verschiedene Anleihen in Ihrem Anleihenportfolio haben, sind Sie möglicherweise nicht richtig diversifiziert. Versuchen Sie, unterschiedliche Laufzeiten zu haben (dh 1 Jahr, 5 Jahre, 10 Jahre, 30 Jahre), unterschiedliche Anleihetypen (dh Treasury, Municipal, Corporate, High Yield) und unterschiedliche Branchen unter Unternehmensanleihen (dh finanzielle , Gesundheit, Herstellung, Einzelhandel).
Betrachten Sie eine Core- und Satellite-Portfoliostruktur
Selbst wenn Sie der Meinung sind, dass das Kursrisiko von Investmentfonds lange Zeit vorherrschend sein wird, gibt es keinen Grund, auf Anleihenfonds vollständig zu verzichten. Aus Gründen der Diversität werden Anleger klugerweise erwägen, mindestens einen Anleihen-Investmentfonds als eine "Kern" -Anleihe zu halten und aufzubauen. Es ist eine Art "Kern- und Satellitenstruktur", die mit einem vollständigen Portfolio an Investmentfonds gemeinsam ist, zu dem neben Ihren Rentenfonds auch Publikumsfonds gehören.
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