Sollten Sie TIPPS kaufen? Hier ist, was Sie wissen müssen
Sie können auch Investmentfonds kaufen , die TIPS besitzen . Aber bevor Sie sich TIPS-Mittel kaufen, nehmen Sie sich ein paar Minuten Zeit, um mehr über TIPS zu erfahren.
Was sind inflationsgeschützte Wertpapiere?
Das US-Finanzministerium hat 1997 damit begonnen, Treasury Inflation-Protected Securities auszugeben. TIPS unterscheiden sich stark von einem typischen US-Treasury-Bond.
Eigenschaften von TIPS sind:
- Verfügbar mit Laufzeiten von 5, 10 und 20 Jahren
- Das Grundkapital der Anleihe erhöht / verringert sich mit der Rate des Verbraucherpreisindex (CPI)
- Zinszahlungen sind ein fester Prozentsatz, der auf einen steigenden / fallenden Kapitalbetrag angewendet wird
- Die wesentlichen Anpassungen und Zinszahlungen erfolgen zweimal jährlich
- Der angepasste Kapitalbetrag oder der ursprüngliche Kapitalbetrag, je nachdem, welcher Betrag höher ist, wird dem Anleger bei Fälligkeit ausgezahlt (falls zum Nennwert bei der Erstemission gekauft)
Beispiel für eine inflationsgeschützte US-Treasury-Sicherheit
Treasury Inflation-Protected Securities unterscheiden sich stark von herkömmlichen Anleihen . Bei einer herkömmlichen Kupon-Anleihe mit fester Verzinsung werden Kuponzahlungen auf den Nennbetrag (Beispiel: 5% jährliche Zinszahlung auf 1.000 USD) geleistet, und der Nennbetrag wird bei Fälligkeit der Anleihe zurückgezahlt.
Nicht so mit TIPS.
Ich habe ein Beispiel für eine TIPS-Investition von Anfang bis Ende beschrieben. Der Einfachheit halber zeigt das Beispiel eine Anleihe, die bei der US-Treasury-Auktion zum Nominalwert und mit einem stetig steigenden Verbraucherpreisindex gekauft wird.
- Ein Investor geht zu www.treasurydirect.gov und kauft ein fünfjähriges Treasury Inflationsgeschütztes Wertpapier im Wert von 10.000 US-Dollar bei einer Auktion mit einem Coupon von 1.00%.
- Der Verbraucherpreisindex für die erste Periode beträgt 3% (eine Halbjahresrate von 1,5%)
- Infolge des VPI wird der Wert der Anleihe um 1,5% auf 10.150 USD erhöht.
- Eine Kuponzahlung von 50,75 $ (50% des festen Kupons von 1,00% multipliziert mit dem angepassten Kapital von 10,150 $) wird an den Anleger geleistet.
- Am Ende des ersten Kalenderjahres wird der Anleger auf die Couponzahlungen und die Kapitalanpassung besteuert. Diese Besteuerung wird während der gesamten Laufzeit der Anleihe fortgesetzt.
- Der Anleger erhält weiterhin den Kuponsatz multipliziert mit dem angepassten Kapital auf halbjährlicher Basis (in diesem Fall wird das angepasste Kapital alle sechs Monate um 1,5% erhöht).
- Bei Fälligkeit, fünf Jahre nach dem Datum der Auktion, erhält der Anleger das angepasste Kapital von 11.605,41 USD und die endgültige Kuponzahlung von 174,08 USD (1,5% auf die 11.605,41 USD).
Besteuerung inflationsgeschützter Wertpapiere des Schatzamts
Das Beispiel erwähnt, dass der Anleger sowohl auf das jährliche Einkommen als auch auf die Höhe des angepassten Kapitals (dh die Erhöhung des Kapitalbetrags aufgrund des VPI) besteuert wird. Die Steuer auf die Anpassung wird als "Phantomeinkommen" bezeichnet. Viele Anleger entscheiden sich klugerweise dafür, TIPS in einem steuerbegünstigten Alterskonto (zB IRA) zu halten, um die Besteuerung zu vermeiden.
TIPS-Anleger erhalten ein Formular 1099-OID für das Phantomeinkommen und ein Formular 1099-INT für die Zinszahlungen (wenn die TIPS auf einem steuerbaren Konto geführt werden).
Treasury Inflation-Protected Securities Investmentfonds
Anleger können Investmentfonds kaufen, die TIPS besitzen und die Vorteile von Investmentfonds genießen. Vanguard, Fidelity und andere Unternehmen bieten TIPS-Fonds an.
Weitere Informationen zu TIPS finden Sie im Interview mit John Hollyer , ehemaliger Portfoliomanager des Vanguard Inflation-Protected Securities Fund.