Sollten Sie B-Aktien kaufen?
Was sind Anteile der Investmentfonds der Klasse B?
Die meisten Investmentfonds bieten verschiedene Aktienklassen zum Kauf an (die Unterschiede bestehen in den Investmentfondsgebühren und -aufwendungen jeder Aktienklasse).
Zu den gängigen Anteilklassen gehören die Anteilsklassen A, B und C. Jede Anteilsklasse erfordert eine Verwaltungs- und Betriebsgebühr und viele Anteilsklassen enthalten auch eine 12b-1-Gebühr.
Die Anteile der Investmentfonds B benötigen keine Ausgabeaufschläge, sondern tragen eine Rücknahmegebühr (CDSC) und haben eine höhere 12b-1-Gebühr (eine 1% 12b-1-Gebühr ist üblich) als andere Investmentklassen. CDSCs sind Gebühren, die den Anteilinhabern auferlegt werden, die ihre Anteile an dem Fonds während des Rückkaufzeitraums verkaufen. Diese CDSCs werden nicht an Berater gezahlt, sondern an die Fondsgesellschaft zur Deckung verschiedener Kosten, einschließlich der Provisionen, die der Fonds den Beratern zahlt (oft bis zu 4%). Anleger sehen diese Provisionen nicht in Form von Gebühren, die an die Berater gezahlt werden, die die Fondsanteile zum Kauf anbieten.
Spezifische CDSCs sind im Verkaufsprospekt des Investmentfonds aufgeführt und die Kosten hängen davon ab, wie lange der Anleger seine Aktien hält.
Viele B-Anteile der Investmentfonds haben eine CDSC, die bis zum sechsten Jahr auf 0% reduziert wird, während im Jahr sieben die Anteile der B-Klasse in A-Anteile umgewandelt werden (die keine Rückkaufgebühren tragen und niedrigere 12B-1-Gebühren haben).
Sind B-Aktien ein guter Kauf?
In einigen Fällen können Sie, wenn Sie verschiedene Anteilsklassen von Investmentfonds miteinander vergleichen, eine Reihe von Szenarien erhalten, bei denen die Anteile von Investmentfonds B attraktiver erscheinen als andere Anteilklassen desselben Fonds.
Wenn Sie beispielsweise die Fund Analyzer-Software von FINRA verwenden, könnten Sie feststellen, dass angesichts eines längeren Zeitrahmens und weniger als 100.000 US-Dollar in einer Fondsfamilie B-Anteile von Investmentfonds häufig angemessener sind als A-Aktien (zu denen auch Vorverkaufsprovisionen und Breakpoints) und C-Aktien (die laufende 12b-1-Gebühren anfallen). Aber wie bei jeder Investition ist der Teufel oft in den Details zu finden. Sie sollten vorsichtig sein, wenn Sie hypothetische Szenarien verwenden, um die beste Investition für Ihr Portfolio zu ermitteln.
Zum Beispiel können FINRAs Fund-Analyzer-Szenario und ähnliche genau sein, wenn Sie einfach die Gebührenstrukturen von Anteilen der Klassen A, B und C vergleichen. Bedeutet dies aber, dass Sie B-Anteile auf Investmentfonds kaufen sollten? Was passiert, wenn der Fondsmanager verlässt? Was passiert, wenn der Investmentfonds mit Vermögenswerten aufgebläht wird? Was passiert, wenn der Stil des Investmentfonds vom Wachstum zum Wert driftet? Mit anderen Worten, was passiert, wenn Sie Ihre Investmentfonds B-Aktien verkaufen wollen?
Wenn Sie die B-Anteile eines bestimmten Investmentfonds aus einem dieser Gründe verkaufen oder eine Liquiditätskrise bewältigen müssen, können Sie leicht von einem Fonds in einen anderen Fonds innerhalb der gleichen Fondsfamilie wechseln, ohne dass Sie Rückkaufstrafen zahlen müssen (aber Sie immer noch kann Kapitalgewinne entstehen).
Hat also die Fondsfamilie, in der Sie die ursprünglichen B-Aktien des Investmentfonds gekauft haben, einen anderen angemessenen Investmentfonds, oder müssen Sie sich mit einem mittelmäßigen Fonds begnügen, um Rückkaufgebühren zu vermeiden? Treten Sie vorsichtig vor dem Kauf von Investmentfonds B-Aktien, die Sie vor dem Kauf nicht sorgfältig recherchiert haben und planen Sie sorgfältig Ihre Exit-Strategie. Was passiert, wenn / wann Sie verkaufen müssen?
Mehr Probleme mit B-Anteilen
Es wird immer Berater und vielleicht sogar Investoren geben, die darüber diskutieren wollen, ob die Auswahl von Investmentfonds-B-Aktien eine schlechte Entscheidung ist - mit der Begründung, dass sie unter bestimmten Umständen für Investoren geeignet sind. Leider ist die Art und Weise, wie B-Aktien verkauft werden, ein großes Problem für die Anleger heute. Ein interessanter Blog, der "About Broker Fraud Blog", beschreibt mehrere Fälle, in denen FINRA Bancerage-Unternehmen wegen unkorrekter B-Shares zu Geldstrafen verurteilt hat.
In den vergangenen Jahren wurden den Anlegern Millionen an Rückerstattungen für Eignungsfragen gezahlt, während zahlreiche Brokerfirmen mit Geldstrafen belegt und zensiert wurden. Einige Broker wurden sogar diszipliniert und suspendiert, nachdem sie diese besondere Klasse von Investmentfondsanteilen an Anleger empfohlen hatten, für die sie zuständig waren sind nicht geeignet.
Entlang dieser Linie werden Investmentfonds-B-Aktien oft als No-Load-Fonds missverstanden, eine bestimmte Klasse von Investmentfonds, die keine Verkaufsgebühren erheben, aber andere Gebühren anfallen können. Wenn Sie diese "Fehlcharakterisierung" von Investmentfonds B-Aktien durch einen Berater unterliegen, halten Sie sich an Ihre Brieftasche, während Sie aus der Tür gehen.
Abschied von B-Aktien
Trotz ihres Rentabilitätspotenzials für Berater war der Trend in den vergangenen Jahren, dass Investmentfonds die Anteile der Klasse B aus Fondsgesellschaften eliminieren. In einer Presseerklärung vom September 2009 erklärte Allianze (die Muttergesellschaft von PIMCO Funds), dass ihre Politik, den Verkauf von B-Aktien auszusetzen, "mit den branchenweiten Trends zu niedrigeren Umsätzen von Anteilen der Klasse B und einem größeren Interesse an kostenpflichtiger Beratung vereinbar sei "Dieser Trend zu weniger Verkäufen von B-Aktien - wie von Allianze erwähnt - könnte gut an besser informierte Fondsinvestoren und strengere Compliance-Abteilungen für Brokerage-Unternehmen zurückzuführen sein, die Investmentfonds-B-Aktien nicht mehr an ahnungslose Anleger weiterempfehlen Nicht wegen Eignungsgründen, sondern wegen ihrer hohen Provisionsstruktur gegenüber Beratern.