Mehrere Stammaktienklassen sind Klasse A, Klasse B und Klasse C. Jede Anteilsklasse erfordert eine Verwaltungs- und Betriebsgebühr, und viele Anteilsklassen berechnen eine 12b-1-Gebühr.
Managementgebühren und Betriebskosten
Alle Anteilklassen von Investmentfonds tragen Gebühren, die aus dem Fondsvermögen an die Anlageberater des Fonds gezahlt werden (im Gegensatz zur Zahlung des Beraters, der den Fonds verkauft). Mit anderen Worten sehen Anleger diese Gebühren als eine Verringerung ihrer Nettorenditen gegenüber einer Ausgabe auf ihre Bank oder Brokerage-Statement.
Gebühren und Aufwendungen variieren stark von Fonds zu Fonds und können je nach Anlagestil , Marktkapitalisierung, Fondsvermögen , Fondsgesellschaft und Anteilsklasse des Fonds zwischen weniger als 0,10 Prozent und mehr als 2,00 Prozent liegen.
12b-1 Gebühren
Die SEC-Regel 12b-1 ermächtigt einen Investmentfonds, an Makler Vertriebs- und Aktionärsdienstgebühren zu zahlen, um diese für die Vermarktung und den Verkauf ihrer Fondsanteile zu entschädigen.
Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) begrenzt die Höhe dieser 12b-1-Gebühren auf 1,00 Prozent. Diese Gebühren werden direkt vom Vermögen des Fonds abgezogen (dh der Anleger sieht die Gebühr nicht auf Bank- oder Brokerauszügen).
Anteile der Klasse A.
Anteile der Klasse A haben in der Regel einen Ausgabeaufschlag (auch bekannt als " load ").
Die Belastung wird dem Berater für den Kauf des Investmentfonds im Namen der Anleger gezahlt. Die Securities and Exchange Commission (SEC) legt keine Beschränkungen für die Höhe der Verkaufsbelastungen eines Fonds fest, aber FINRA schreibt eine Beschränkung von 8,5 Prozent vor (obwohl laut SEC die meisten Fonds viel weniger verlangen).
Sie haben Anspruch auf Breakpoint-Rabatte auf die Ausgabeaufschläge, wenn Sie einen bestimmten Betrag des Investmentfonds kaufen (oder sich dazu verpflichten, einen bestimmten Betrag zu investieren) oder wenn Sie eine bestimmte Anzahl verschiedener Fonds innerhalb der gleichen Fondsfamilie kaufen. Bei den Anteilen der Klasse A handelt es sich wie bei allen Fonds um Anlageverwaltungsgebühren, die an die Fondsgesellschaft gezahlt werden, um die Anlagen des Fonds zu verwalten. Viele Anteile der Klasse A tragen auch eine Gebühr von 12b-1 (0,25% sind üblich), die an den Berater gezahlt wird, um laufenden Dienst zu leisten.
Anteile der Klasse B haben auch Gebühren
Anteile der Klasse B tragen keine Ausgabeaufschläge, sondern einen bedingten Rücknahmeabschlag (CDSC) und eine höhere 12b-1-Gebühr (1 Prozent ist üblich). Die CDSC ist eine Rückkaufgebühr, die den Aktionären auferlegt wird, sollten sie ihre Anteile an dem Fonds vor dem Rückkaufzeitraum verkaufen. Die CDSC wird nicht an den Berater gezahlt, sondern an die Fondsgesellschaft zur Deckung ihrer verschiedenen Kosten gezahlt.
Diese Kosten beinhalten eine Provision für den Berater (oft bis zu 4 Prozent). Wiederum sehen Investoren diese Vorabprovisionen nicht an den Berater gezahlt.
Der Betrag der CDSC ist im Fondsprospekt aufgeführt und hängt davon ab, wie lange der Anleger die Aktien hält. Viele Klasse-B-Aktienfonds haben einen CDSC, der im sechsten Jahr auf 0 Prozent reduziert wird und im siebten Jahr in einen Anteil der Klasse A umgewandelt wird (der keine Rückkaufgebühren und niedrigere 12b-1-Gebühren hat).
Wenn Sie zum Beispiel 10.000 USD eines Investmentfonds der Klasse B erwerben, werden die gesamten 10.000 USD sofort in den Fonds investiert (im Gegensatz zu einer Klasse A-Aktie, bei der eine Verkaufsgebühr von Ihrer Gesamtinvestition abgezogen wird). Wenn Sie diese Anteile im ersten Jahr jedoch an den Fonds verkaufen, könnte Ihnen eine CDSC von 5 Prozent zur Rücknahme Ihrer Anteile in Rechnung gestellt werden.
Anteile und Gebühren der Klasse C.
Im Allgemeinen haben Anteile der Klasse C keine Vorauszahlung, sondern berechnen ein CDSC von 1 Prozent für ein Jahr. Anteile der Klasse C tragen in der Regel eine 12-prozentige Gebühr von 1 Prozent und werden nicht in Anteile der Klasse A umgewandelt (die Gebühr 12b-1 wird nicht reduziert).
No-Load-Aktien haben Gebühren
No-Load-Investmentfondsanteile sind traditionelle Hauptbestandteile von Do-it-yourself-Anlegern oder -Ratgebern, die eine Asset-basierte Anlagegebühr erheben. No-Loads sind nicht mit einem Ausgabeaufschlag belastet und haben in der Regel geringere Verwaltungsgebühren (und keine 12b-1-Gebühren). Informieren Sie sich auch über Commingled Funds .