Die wichtigste Metrik in der Fundamentalanalyse ist EPS
Zuvor habe ich eine Serie über technische Analysen für Aktien gemacht , und jetzt, da ich mit einer fundamentalen Analyse beginne, gibt es keinen besseren Startpunkt als den Gewinn pro Aktie.
Für die durchschnittliche Person ist die Umsatzobergrenze eines Unternehmens das Barometer für den Erfolg.
"XYZ hat letztes Quartal $ 850 Gazillion Dollar verdient, sie müssen großartig sein", kommt der Schrei.
Aber als gebildeter Konsument wissen wir, dass es nicht darum geht, wie viel ein Unternehmen macht, sondern wie viel er behält - seinen Ertrag -, der wirklich zählt.
Als kluger Börseninvestor müssen Sie jedoch noch tiefer gehen, wenn Sie eine Aktie kaufen (oder verkaufen) wollen. Und das führt Sie zu der wichtigsten Kennzahl von allen, Earning Pro Share oder EPS.
Der Gewinn je Aktie wird anhand der folgenden Formel berechnet:
(Nettoeinkommen - Dividenden auf Vorzugsaktien) / Durchschnittliche ausstehende Aktien = EPS
Angenommen, Sie haben zwei Unternehmen, Unternehmen A und Unternehmen B.
Beide hatten im letzten Jahr einen Bruttoumsatz von 500 Millionen Dollar. Nehmen wir an, Unternehmen A hatte ein Nettoeinkommen von 100 Millionen Dollar und Unternehmen B hatte ein Nettoeinkommen von 50 Millionen Dollar. Ihre Bauchreaktion könnte sein, zu sagen, dass Firma A besser in Form ist und somit einen besseren Kauf als Firma B.
Aber hier kommt der Gewinn pro Aktie ins Spiel.
Nehmen wir an, Unternehmen A hat 50 Millionen ausstehende Aktien, aber Unternehmen B hat nur 10 Millionen. Mit der EPS-Formel und unter der Annahme, dass keines der Unternehmen Dividenden zahlt, würde es so aussehen;
Firma A
($ 100.000.000 - $ 0) / 50 Millionen Aktien = $ 2.00 pro Aktie
Im Gegensatz zu ....
Firma B
($ 50.000.000 - $ 0) / 10 Millionen Aktien = $ 5.00 pro Aktie
Bei Unternehmen A beträgt der Gewinn also zwei Dollar pro Aktie und bei Unternehmen B beträgt der Gewinn fünf Dollar pro Aktie. Bezogen auf den Gewinn pro Aktie, welches Unternehmen ist besser und welches Unternehmen würden Sie eher kaufen?
Sie können sehen, warum es sinnvoll ist, EPS als Vergleichstool zu betrachten, weil es den theoretischen Wert pro Aktie, den ein Unternehmen wert ist, besser darstellt, etwas, das Sie nicht allein anhand von Umsatzzahlen erkennen können.
Offensichtlich ist die Berechnung des Gewinns pro Aktie nur ein Ausgangspunkt in einer allgemeinen Fundamentalanalyse-Strategie, aber es ist einer der wichtigsten Teile, aus dem andere fundamentale Metriken abgeleitet sind.
Es gibt sogar drei verschiedene Arten von Gewinn pro Aktie:
- Trailing EPS - Das verwendet die Vorjahreszahlen und gilt als das wahre EPS
- Aktueller Gewinn je Aktie - Ausgehend von den Zahlen des laufenden Jahres, die seither noch im Gange sind
- Forward EPS - Geschätzte EPS-Zahlen für das / die Folgejahr (e) basierend auf dem aktuellen Trend
Wenn Sie in Ihrer Fundamentalanalyse ausgefeilter werden, können Sie sogar beginnen, den Gewinn pro Aktie eines Unternehmens zu verfolgen, um zu sehen, ob sie steigen oder fallen, und wenn ja, um wie viel Prozent, und diese Zahlen selbst in Ihrer Analyse verwenden.
Wenn ich tiefer in diese Reihe zur fundamentalen Analyse eintrete, werde ich andere ergebnisbezogene Themen behandeln wie:
- Kurs-Gewinn-Verhältnis - P / E
- Prognostiziertes Einkommenswachstum - PEG
- Preis zu Verkauf - P / S
- Preis zu buchen - P / B
- Ausschüttungsquote
- Buchwert
- Eigenkapitalrendite - ROE
- und mehr
Auch wenn Sie Grundlagen verwenden, warum nicht auch meine Serie zur technischen Analyse ?
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