Sie suchen starke Unternehmen mit starken Indikatoren
Die erste Aufgabe ist es, zum richtigen Preis zu kaufen, aber was ist der richtige Preis? Verschiedene Investoren werden unterschiedliche Antworten haben, aber sie würden alle zustimmen, dass Sie unter dem zukünftigen Preis kaufen sollten.
Natürlich ist es schwierig, herauszufinden, welchen Preis der Markt für eine Aktie in der Zukunft zahlen wird.
Es gibt viele Möglichkeiten, einen zukünftigen Preis zu erzielen. Da wir jedoch die Zukunft nicht sicher wissen können, ist jeder zukünftige Preis eine bestmögliche Schätzung.
Sie haben möglicherweise eine bessere Chance, einen aktuellen Fair-Value-Preis zu erhalten, der nicht mit dem übereinstimmt, was der Markt zahlt. Ein fairer Marktwert oder intrinsischer Wert ist eine Bewertung dessen, was das Unternehmen als Unternehmensfortführung wert ist.
Sie betrachtet die Fähigkeit des Unternehmens, freie Liquidität zu generieren (die verbleibenden Barmittel, nachdem alle Rechnungen beglichen und die laufenden Schuldverpflichtungen erfüllt sind). Das ist Geld, das das Unternehmen nutzen kann, um die Expansion zu finanzieren, andere Unternehmen zu kaufen, Dividenden auszuzahlen oder einfach für die zukünftige Verwendung zu banken.
Ein starker Free Cashflow ist ein wichtiges Signal, dass das Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Wettbewerbern hat. Wie groß der Vorteil (oder der wirtschaftliche Graben) des Unternehmens ist, spielt eine Rolle bei der Entscheidung, wie stark die Zukunft des Unternehmens aussieht.
Einige Indikatoren zu beachten
Verdienste
Suchen Sie nach Unternehmen, die ein jährliches Einkommenswachstum verzeichnen (ein gelegentlicher Schluckauf während einer Rezession ist akzeptabel).
Obwohl dies keine perfekte Metrik ist (denken Sie daran, dass die Kosten für die Buchhaltung die Einnahmen schmälern können), sollten Sie sich das ansehen. Stellen Sie sicher, dass das Zielunternehmen einen wesentlich höheren Gewinn erzielt als sein Sektor (diese Zahlen finden Sie in Yahoo! Finance im Abschnitt Aktienanalyse). Vergleichen Sie es auch mit wichtigen Wettbewerbern.
Free Cash Flow
Starke Unternehmen generieren viel Geld und verfügen insbesondere über einen hohen Free-Cash-Flow. Freies Geld ist das, was übrig bleibt, nachdem das Unternehmen in sich selbst investiert hat, um das Geschäft in Gang zu halten. Eine andere Möglichkeit, darüber nachzudenken, ist, wie viel Geld Sie aus dem Geschäft abziehen könnten, ohne eine Änderung des Betriebs (Betriebsschließungen, Entlassungen usw.) zu erzwingen.
Kapitalrendite (ROA)
Diese Kennzahl sagt den Investoren, dass das Unternehmen Vermögenswerte mit Bedacht nutzt und einen Mehrwert für die Eigentümer schafft. Wie effizient ist das Unternehmen bei der Erzielung von Gewinnen? Starke Unternehmen haben eine überdurchschnittliche Kapitalrendite für ihren Sektor. Zum Beispiel haben zwei Unternehmen jeweils 100 US-Dollar in Vermögenswerten. Ein Unternehmen verwendet diese Vermögenswerte, um Einnahmen in Höhe von 5 US-Dollar zu erzielen, während das andere Unternehmen dieselbe Menge an Vermögenswerten verwendet, um Einnahmen in Höhe von 15 US-Dollar zu erzielen. Welches würdest du wählen? Vergleichen Sie Unternehmen im selben Sektor für einen gültigen Scheck.
Eigenkapitalrendite (ROE)
Eine andere Möglichkeit, die Effizienz der Gewinngenerierung eines Unternehmens zu untersuchen, besteht darin, wie das Unternehmen zusätzlich zu den Vermögenswerten Schulden verwendet. Da die meisten Unternehmen Schulden haben, um das Geschäft zu führen, ist es wichtig, dies zu berücksichtigen. Die Eigenkapitalrentabilität (Return on Equity) berücksichtigt, wie gut das Unternehmen das Kapital der Anleger nutzt und die Schulden einbezieht.
Es ist sehr wichtig, Unternehmen in demselben Sektor zu vergleichen. Wenn ein Unternehmen eine ROE hat, die viel höher ist als sein Sektor, achten Sie darauf, dass etwas Ungewöhnliches die Anzahl erhöht (kürzliche Übernahmen, Rückkauf von Aktien und so weiter).
Netto Margen
Die Nettomarge eines Unternehmens ist einfach der Nettogewinn geteilt durch den Umsatz. Was dies Ihnen sagt, ist, wie effizient das Unternehmen ist, wenn es darum geht, Gewinne aus dem Verkauf herauszuholen. Einige Branchen (zum Beispiel Lebensmittelgeschäfte) haben geringe Nettomargen und müssen viel Umsatz generieren, um Gewinne zu erwirtschaften. Andere Industriezweige haben aufgrund der Art des Geschäfts (z. B. Software) höhere Nettomargen. Großartige Unternehmen übertrafen den Branchendurchschnitt und schlossen die Konkurrenz ab.
Die Suche nach starken Unternehmen mit starken Zukünften erfordert etwas Arbeit, aber Anleger, die bereit sind, die Zeit zu investieren, können reichlich belohnt werden.
Denken Sie daran, dass starke Unternehmen mit einer starken Zukunft in jedem Industriesektor zu finden sind, also beschränken Sie Ihre Suche nicht auf den aktuell heißen Sektor.