Die Struktur eines Forex-Handels
Der Forex-Markt unterschied sich immer von der New Yorker Börse (für die der Handel historisch in einem physischen Raum stattfand).
Der Forex-Markt war schon immer virtuell und funktioniert eher wie der Over-the-Counter-Markt für kleinere Aktien, wo die Geschäfte von Spezialisten, sogenannten Market-Makern, erleichtert werden. Der Käufer kann in London sein und der Verkäufer kann in Tokio sein. Der Spezialist, einer von mehreren, der einen bestimmten Devisenhandel ermöglicht, kann sogar in einer dritten Stadt sein. Seine Verantwortung besteht darin, einen ordnungsgemäßen Fluss von Kauf- und Verkaufsaufträgen für diese Währungen sicherzustellen. Dies beinhaltet die Suche nach einem Verkäufer für jeden Käufer und umgekehrt.
In der Praxis birgt die Arbeit des Spezialisten ein gewisses Risiko. Es kann zum Beispiel vorkommen, dass der Spezialist eine Kauf- oder Kauforder zu einem bestimmten Preis akzeptiert, aber bevor er einen Verkäufer findet, steigt der Wert der Währung. Er ist immer noch für das Ausfüllen der akzeptierten Kauforder verantwortlich und muss möglicherweise einen Verkaufsauftrag akzeptieren, der höher ist als der Kaufauftrag, den er zu erfüllen verpflichtet hat. In den meisten Fällen wird die Wertänderung gering sein und er wird trotzdem einen Gewinn machen.
Da jedoch das Risiko eines Verlustes akzeptiert wird und der Handel erleichtert wird, behält der Market Maker immer einen Teil jedes Handels. Der Teil, den er behält, ist der Spread.
Ein Beispiel für einen typischen Forex Handel und Spread
Jeder Forex-Handel beinhaltet zwei Währungen, die " Währungspaare " genannt werden. In diesem Beispiel verwenden wir das Britische Pfund (GBP) und den US-Dollar (USD).
Zu einem bestimmten Zeitpunkt kann GBP 1,1532 mal USD wert sein. Sie können glauben, dass das GBP gegenüber dem Dollar steigen wird, also kaufen Sie zum fraglichen Preis. Aber der Preis wird nicht genau 1.1532 sein; es wird ein wenig mehr sein, vielleicht 1,1534, was der Preis ist, den Sie für den Handel bezahlen werden. Unterdessen erhält der Verkäufer auf der anderen Seite des Handels auch nicht den vollen 1.1532; Er wird ein bisschen weniger bekommen, vielleicht 1.530. Der Unterschied zwischen den Geld- und Briefkursen - in diesem Fall 0,0004 - ist der Spread. Das ist es, was der Spezialist hält, um das Risiko einzugehen und den Handel zu erleichtern.
Die Bedeutung der Verbreitung
In unserem obigen Beispiel klingt der Spread von 0,0004 Britischen Pfund (GBP) nicht viel, aber je größer der Handel, desto mehr summiert sich auch ein kleiner Spread. Devisengeschäfte auf dem Forex sind in der Regel mit größeren Geldbeträgen verbunden. Als Einzelhändler handeln Sie möglicherweise nur 10.000 GBP. Aber der durchschnittliche Handel ist viel größer, etwa 1 Million GBP. Die 0,0004 Verbreitung in diesem durchschnittlichen Handel ist 400 GBP, eine bedeutendere Kommission.
Wie man den Spread verwaltet und minimiert
Es gibt zwei Dinge, die Sie tun können, um die Kosten dieser Spreads zu minimieren:
- Handel nur während der günstigsten Handelszeiten , wenn viele Käufer und Verkäufer auf dem Markt sind. Wenn die Anzahl der Käufer und Verkäufer für ein bestimmtes Währungspaar steigt, steigt der Wettbewerb für dieses Geschäft und die Market Maker reduzieren ihre Spreads oft, um sie zu erfassen.
- Vermeiden Sie den Kauf oder Verkauf von dünn gehandelten Währungen. Mehrere Market Maker konkurrieren um Geschäfte, wenn Sie mit gängigen Währungen wie dem GBP / USD-Paar handeln. Wenn Sie mit einem dünn gehandelten Währungspaar handeln, können nur wenige Market Maker den Handel akzeptieren, und angesichts des verringerten Wettbewerbs werden sie eine breitere Streuung beibehalten.