Der Wachstumswert von Bitcoins hat viele dazu gebracht, sie für ihr Portfolio zu berücksichtigen
Ich war nicht nur ein Finanzjournalist. In meiner früheren Karriere hatte ich Jahre als Finanzberater bei einer großen Vermögensverwaltungsfirma verbracht und Kunden beraten, wie sie ihre Portfolios im Einklang mit ihren finanziellen Zielen und Zielen verwalten sollten. Während der Zeit, in der ich Kunden beriet, waren die typischen Anlagen Aktien, Anleihen, Investmentfonds und möglicherweise einige Kommanditgesellschaften für diejenigen, die eine "riskante Aktion" in ihren Portfolios wollten.
Die Verwaltung und der Aufbau eines Portfolios dieser Art basiert auf dem Risikomanagement, indem Vermögenswerte zwischen verschiedenen Anlageklassen wie Aktien oder Anleihen aufgeteilt werden. Eine typische Allokation bestand aus 60 Prozent Aktien zu 40 Prozent Anleihen und die Zahlen variierten je nach dem Risiko, das man eingehen wollte, und dem Alter eines Kunden.
Viele Jahre nach der Beratung von Kunden und als ich die Frage der Bitcoins in meinem eigenen Ruhestandskonto untersuchte, basierte mein Ansatz nicht ausschließlich auf Spekulation, sondern auf einer umsichtige Vermögensallokationsstrategie, die ich immer für mich und meine Kunden angewandt hatte .
Aber bevor Sie überhaupt in die Details dieser Asset-Allocation-Strategien einsteigen konnten, ist es wichtig zu erkennen, dass Bitcoin etwas war, das nicht genau in die Kategorie einer Aktie oder Anleihe passte. Bitcoins waren damals auch nicht und tatsächlich, nur wenige hatten sogar damit begonnen, ihre Anwendbarkeit in einem Investmentportfolio zu diskutieren und somit ihre Anlagekategorie zu definieren, wenn sie tatsächlich als eine solche betrachtet werden könnte.
Für mich war es zu jener Zeit jedoch meine Überzeugung, dass Bitcoins, da sie einen auf Dollar lautenden Wert hatten und an weltweiten Börsen gehandelt wurden, als ein investierbarer Vermögenswert betrachtet werden konnten und daher einen Platz in meinem Portfolio finden konnten.
Was ist ein "investierbarer Vermögenswert"?
Sehen wir uns zunächst an, was mit einem "investierbaren Vermögenswert" gemeint ist und ob Bitcoins als solche betrachtet werden können. Das grundlegende Maß dafür, wie gut ein Investor oder eine Einzelperson finanziell handelt, ist die Bewertung des eigenen Vermögens. Reinvermögen ist einfach ein Maß dafür, wie viele Vermögenswerte Sie haben würden, nachdem Sie Ihre Rechnungen abbezahlt haben. Es ist ein grundlegendes Maß, dass jeder, der jemals ein Scheckbuch ausgleichen oder ein Kind zum College schicken musste, berücksichtigen muss.
Die Formel für das Nettovermögen lautet Vermögenswerte minus Schulden.
Bei den Verbindlichkeiten handelt es sich um die Schulden, die man zu zahlen hat, um Gefängnisstrafen zu vermeiden, schlechte Kreditwürdigkeit zu haben oder aus dem Haus gedrängt zu werden. Dies können Rechnungen, Hypotheken und Kreditkartenzahlungen sein, die bezahlt werden müssen.
Vermögenswerte sind in der Regel Ihre Ersparnisse, Investitionen und Eigentum (Haus, Auto, etc.), die Sie besitzen. Um Ihre Verbindlichkeiten zu bezahlen, müssen viele von uns unsere Vermögenswerte verwenden, um Geld für diese Schuldenzahlungen zu generieren.
Natürlich ist es nicht einfach, Bargeld schnell von einer Immobilie wie einem Auto oder einem Haus zu generieren, und wir müssen unsere Bankkonten und Investitionen dazu verwenden.
Immobilien wie ein Auto oder ein Haus werden oft als "illiquide" Vermögenswerte bezeichnet, da sie einen langwierigen Prozess zur Generierung von Bargeld erfordern und der Wert oder Preis dieses Vermögenswerts nicht so klar definiert ist wie der Preis einer Anlage oder eines Falls, der bekannt ist als "liquide" Anlage.
Die Illiquidität von Vermögenswerten wie Immobilien oder Vehikeln mindert nicht ihren Status als Vermögenswerte, aber der Prozess der Bewertung und Liquidation dieser Vermögenswerte braucht Zeit und erlaubt es nicht, schnell die Fälligkeit einer Rechnung zu erreichen oder in einen großen Aktientip zu investieren . Aufgrund der Fähigkeit, den "bekannten" Barwert unserer Ersparnisse und Investitionen problemlos zu verwenden, um entweder Schulden zu begleichen oder mehr Vermögenswerte zu erwerben, gelten sie als "investierbare Vermögenswerte".
Wenn Sie alle Ihre Ersparnisse und Investitionen zusammenlegen, ohne "illiquide" Vermögenswerte zu berücksichtigen, erhalten Sie eine Möglichkeit, die Höhe Ihres Geldes zu verstehen, ohne persönliches Eigentum liquidieren zu müssen.
Für einen Anleger, der in der Lage ist zu jedem Zeitpunkt den Wert eines "investierbaren Vermögenswerts" zu verstehen, können Sie geeignete Anlagemöglichkeiten kaufen und andere verkaufen, wenn Änderungen dies erfordern. Auf diese Weise können Sie Ihr Anlageportfolio effektiv verwalten, wenn die Situation Änderungen erfordert.
Ich beriet Kunden, dass es ratsam ist, nur Investitionen für Ihr Portfolio zu kaufen, die Sie in einer Tageszeitung finden könnten. Der Preis von Aktien und Obligationen wird jeden Tag in der Zeitung gefunden und ihr aktueller Kurs während des Tages findet sich an den vielen Börsen, an denen sie handeln. Daher haben Sie immer eine Vorstellung davon, wofür Sie einen Vermögenswert verkaufen oder kaufen würden. Vermögenswerte wie Immobilien und andere Immobilien sind subjektiv und erfordern einen Käufer auf der anderen Seite der Transaktionen, der anerkennt, dass Ihre Bewertung eines Vermögenswerts mit seinem Vermögen übereinstimmt.
Lassen Sie uns zu meiner Überlegung über Bitcoin als "investierbares Vermögen" zurückkehren.
Die teuerste Pizza aller Zeiten!
Als Bitcoins begannen, war es schwierig, den inhärenten Wert eines einzelnen Bitcoins für die Preisgestaltung zu verstehen. Eines der ersten Beispiele für die Verwendung von Bitcoin als Währung, um etwas zu kaufen, war der berühmte Pizza-Kauf vom 22. Mai 2010. Dies ist tatsächlich ein Tag, der von vielen in der Bitcoin-Welt gefeiert wird und als Bitcoin Pizza Day bekannt ist.
Zu dieser Zeit wurde Bitcoin mehr als Tauschinstrument unter denen in der Entwickler- und Programmierwelt verwendet. Bitcoins wurden von Computern erstellt, auf denen das Programm lief, und diese wurden verwendet, um andere Programmierer für ihre Arbeit zu bezahlen. Als die Technologie etwa ein Jahr alt war, machte Laszlo Hanyecz, ein Programmierer, den Sprung, einem Mitbenutzer in einem Internetforum 10.000 BTC für zwei Papa Johns Pizzen zu zahlen.
Wenn man bedenkt, dass Bitcoin im November 2013 einen hohen Preis von über 1.000 US-Dollar erreicht hatte, lag der Wert dieser Pizzas bei über 10 Millionen US-Dollar. Nun, das garantiert wirklich seinen eigenen Urlaub !!
Die Zeit zwischen dem Pizzakauf im Jahr 2010 und dem 1000-Dollar-Hoch im Jahr 2013 war eine Zeit, in der Bitcoin in erster Linie aufgrund der Möglichkeit, Bitcoin durch einen Tausch zu besitzen, mehr als durch die vorherige Art, sie exklusiv zu erhalten, verwendet wurde Bergbau für sie. Der Austausch, der diese Bitcoin-Transaktionen ermöglichte, war Mt. Gox (das ursprünglich als eine Seite begonnen hatte, um Karten von Magic The Gathering zu verkaufen und zu handeln, daher der Name des Exchange).
Ist es ein "Investable Asset"?
Der Aufstieg und Fall des Berges Gox war ein Teil der Geschichte von Bitcoin, aber der wichtige Aspekt, der davon entfernt werden sollte, ist, dass es die erste weit verbreitete Methode des Handels mit Dollar und anderen Währungen für Bitcoin geschaffen hat. Mt. Gox war ein Austausch, der es den Leuten ermöglichte, zu wissen, wofür die Leute rund um die Uhr bereit waren, Bitcoin zu kaufen und zu verkaufen. Der Zusammenbruch des Berges Gox tötete Bitcoin nicht ab (obwohl viele Leute das immer noch glauben), da andere Börsen die Lücke füllten und jetzt jeder Bitcoin rund um die Uhr über zahlreiche Börsen kaufen und verkaufen kann.
Aufgrund dieser Fähigkeit, Bitcoins zu bewerten und sie entweder einfach zu kaufen oder zu liquidieren, erscheint es mir fair, dass es als " investierbarer Vermögenswert " betrachtet werden sollte.
Aber könnte es wirklich für ein Portfolio in der gleichen Weise wie eine Aktie oder eine Anleihe betrachtet werden? Immerhin schreiben täglich tausende Analysten über Aktien und es gibt eine lange Erfolgsbilanz für diese Investitionen. Die Anzahl der Analysten, die den verfügbaren Bitcoin zum Kauf anbieten, und die täglichen Transaktionslevels dieser Börsen waren bei weitem nicht dieselben wie bei Aktien oder Anleihen. Wenn ich Bitcoins als "investierbares Vermögen" betrachten würde, müsste es auch als eine viel spekulativere Investition betrachtet werden.
Bitcoin ist eine "Alternative Investition"
An diesem Punkt kann man sagen, dass Bitcoin in Bezug auf ein Investmentvehikel spekulativ ist und daher als geeignet für die alternative Investment-Hülle meines Portfolios betrachtet werden könnte. Immerhin berieten (und beraten) Berater, dass ein kleiner Teil ihres Portfolios (in der Regel rund 10 Prozent) in "nicht-korrelierte" Vermögenswerte wie Gold, Immobilien oder Hedgefonds investiert werden, um sie zu schützen Risiko Ihres Portfolios .
Alternative Anlagen sind jene Vermögenswerte in einem Portfolio, die eine Korrelation zu den Mehrheitsbeteiligungen an Aktien und Anleihen im Portfolio eines einzelnen aufweisen. Auf diese Weise kann der alternative Anlageteil eines Portfolios in Zeiten der Marktturbulenzen als "Stoßdämpfer" dienen, indem ein Teil des Portfolios (hoffentlich) anders auf diese Turbulenzen reagiert.
Viele mögen sagen, dass Bitcoins möglicherweise nicht in ein Anlageportfolio gehören, aber der Erfolg des ETFs, GBTC, der 50 Prozent über seinem neuen Vermögenswert gehandelt hat, zeigt den Appetit, den Investoren dafür haben. Es handelt sich jedoch immer noch um ein junges Vermögen, und vorbeugende Asset-Allocation-Strategien in Ihrem Konto sollten Vorrang haben, um das "nächste große Ding" zu verfolgen.