Kauf einer Call-Option
Eine Call-Option ist das Recht, Aktien oder in diesem Fall einen ETF zu kaufen.
Bis zum Ablaufdatum des Calls haben Sie das Recht, den zugrunde liegenden ETF zu einem bestimmten Preis zu kaufen, der als Ausübungspreis bekannt ist.
Wenn Sie beispielsweise den OI-Call von Dec 80 ( Oil ETF ) kaufen, haben Sie das Recht, diesen ETF bis zum dritten Freitag im Dezember jederzeit für 80 USD zu kaufen. Also, wenn der OIH bei $ 90 gehandelt wird, können Sie es bei $ 80 kaufen. Wenn die OIH vor Dezember jedoch nie über 80 $ steigt, verfällt Ihr Anruf wertlos. Sie würden das Recht nicht ausüben, den ETF zu 80 $ zu kaufen, wenn Sie es tatsächlich für weniger als das kaufen können.
Während der Preis für jede Call-Option in Abhängigkeit vom aktuellen Kurs des zugrunde liegenden ETFs variiert, können Sie sich selbst schützen oder sich dem Kauf eines Calls aussetzen. Um den Long-Call-Handel zu brechen, müssen Sie nur hoffen, dass der ETF über den Ausübungspreis und den Kaufpreis des von Ihnen gekauften Calls steigt. Wenn Sie also den Call für 80 € für 2 $ kaufen, müssen Sie den ETF über 82 $ aufstocken, um die Gewinnschwelle zu erreichen.
Alles über $ 82 ist Profit. Wenn der ETF nie über $ 80 steigt, ist Ihr Verlust $ 2 für jeden Anruf, den Sie gekauft haben.
Verkauf einer Call-Option
Wenn Sie einen Anruf verkaufen, nehmen Sie die Gegenposition eines Anrufkäufers an. Sie möchten, dass die ETF sinkt. Wenn Sie in unserem Beispiel den Anruf vom Dezember 80 für 2 € verkaufen, erhalten Sie bei jedem Anruf 2 €, wenn der ETF-Preis nie über 80 $ steigt.
Wenn der ETF jedoch über den Break-Even-Punkt von $ 82 steigt, sind Sie verpflichtet, den ETF zu 80 $ an den Call-Besitzer zu verkaufen und den Verlust zu übernehmen.
Der Verkauf von Optionen ist eine fortschrittlichere Handelsstrategie als der Kauf von Optionen. Beim Kauf von Optionen ist das maximale Risiko der Kaufpreis und der Gewinn ist nach oben unbegrenzt. Beim Verkauf einer Option ist der maximale Gewinn jedoch der Verkaufspreis und das Risiko ist unbegrenzt. Ein Investor sollte sehr vorsichtig und sehr gebildet sein, bevor er Optionen verkauft.
Kauf einer Verkaufsoption
Es gibt einen sichereren Weg, ein Engagement zu erhalten oder den Nachteil eines ETF abzusichern, als eine Call-Option zu verkaufen. Wenn Sie denken, dass ein ETF Wert verlieren wird oder wenn Sie das Abwärtsrisiko schützen wollen, könnte der Kauf einer Put-Option der richtige Weg sein. Eine Verkaufsoption ist das Recht, einen ETF zu einem bestimmten Preis zu verkaufen. In unserem Beispiel haben Sie das Recht, den zugrunde liegenden ETF zu einem beliebigen Zeitpunkt vor Dezember zu verkaufen. Wenn der ETF zu jeder Zeit vor Dezember bei $ 75 gehandelt wird, können Sie ihn bei $ 80 verkaufen und profitieren von der Preisdifferenz. Wenn der ETF über $ 80 bleibt, verfällt Ihr Put wertlos. Sie würden den ETF nicht zu 80 $ verkaufen, wenn er zu einem höheren Preis gehandelt wird.
Auch hier müssen Sie den Kaufpreis in Ihre Gleichung einbeziehen.
Wenn der Put aus dem 80. Dezember für 4 $ gekauft wird, beträgt der Break-Even-Punkt 76 $ (80 $ - 4 $). Wenn der ETF also bei $ 75 gehandelt wird und Sie Ihr Recht ausüben, ihn bei $ 80 zu verkaufen, würden Sie bei jeder von Ihnen gekauften Option $ 1 verdienen. Wenn der ETF nie unter $ 80 fällt, bevor der Einsatz im Dezember ausläuft, ist Ihr Verlust der Kaufpreis von $ 4 für jede Option.
Verkauf einer Verkaufsoption
Wenn Sie eine Put-Option verkaufen, geben Sie dem Put-Käufer das Recht, den ETF zum Ausübungspreis zu einem bestimmten Zeitpunkt vor Ablauf zu verkaufen. Dies ist die entgegengesetzte Position beim Kauf eines Put, aber ähnlich wie beim Kauf eines Calls. Sie möchten, dass der ETF steigt oder über dem Ausübungspreis bleibt.
Wenn Sie in unserem Beispiel den 80-Cent-Put für 4 $ verkaufen, wollen Sie nie, dass der ETF unter 80 $ fällt, bevor der Put im Dezember ausläuft. Oder zumindest nicht unter dem Break-Even-Punkt von $ 76. Wenn das wahr ist, gewinnst du $ 4 für jeden Verkauf, den du verkauft hast.
Wenn der ETF jedoch unter den Break-Even-Kurs fällt, werden Sie bei jedem Put, das ausgeübt wird, Verluste erleiden.
Auch hier ist es wichtig zu beachten, dass der Verkauf von Optionen ein höheres Risiko birgt als der Kauf von Optionen. Das soll nicht heißen, dass es nicht profitabel ist. Die Kosten dieses Risikos werden im Preis einer Option berücksichtigt. Aber wenn Sie ein Anfänger in der Welt der Anrufe und Puts sind, ist der Kauf von ETF-Optionen der sicherere Weg.
Abschließende Gedanken
Es gibt zwar viel mehr Möglichkeiten, ETF-Optionsstrategien in Ihr Portfolio zu integrieren, doch dies sind die Grundlagen für den Handel mit ETF-Derivaten. Sobald Sie sich mit den Grundlagen des Optionshandels vertraut gemacht haben, sollten Sie nur dann intermediäre oder komplexe Handelsstrategien wie Straddles und Volatilitätsarbitrage in Erwägung ziehen. Krieche, bevor du gehst.