15/50 Stock Rule hilft Investoren, ein Gleichgewicht zwischen Risiko und Rendite zu schaffen
Was ist der beste Weg für einen durchschnittlichen Anleger, Risiko und potenzielle Belohnung auszugleichen?
Jahrelang haben Finanzberater geantwortet: "Besitzen Sie Ihr Alter in Anleihen."
Wenn Sie Ihr Alter in Anleihen (OYAIB) angeben, sollte der Prozentsatz der Anleihen in Ihrem Portfolio Ihrem Alter entsprechen. Wenn Sie 25 Jahre alt sind, sollten nur 25 Prozent Ihres Geldes in Anleihen fließen. Wenn Sie 60 Jahre alt sind, sollten 60 Prozent Ihrer Vermögenswerte Anleihen sein. OYAIB basiert auf der Vorstellung, dass wir, wenn wir uns dem Rentenalter nähern, das Wachstumspotenzial und das Risiko von Aktien durch die relative Vorhersehbarkeit von Qualitätsanleihen ersetzen wollen.
Angesichts der Veränderungen in der Investmentlandschaft glaube ich, dass es an der Zeit ist, dass eine neue Richtlinie OYAIB ersetzt.
OYAIB ist heute mit der bedeutenden Veränderung am Rentenmarkt weniger nützlich geworden. Mit fallenden Zinsen steigen die Anleihen. Heute, nach drei Jahrzehnten der Abwärtsbewegung, haben sich die Zinsen von Allzeittiefs langsam nach oben bewegt. Zinsentwicklungen sind bekanntlich schwer vorherzusagen, aber wir könnten 20 oder 30 Jahre lang langsam steigende Zinsen verzeichnen. Das heißt, die jährliche Rendite von 8 Prozent, die Anleihen seit 1976 im Durchschnitt hatten, wäre unwahrscheinlich.
Und bedenke die heutigen langen Lebensdauern. Es ist heute nicht ungewöhnlich, dass jemand 25 oder 30 Jahre im Ruhestand ist. Für diese Jahre zu zahlen wird wahrscheinlich erfordern Sie ein höheres Risiko im Ruhestand als Ihre Eltern. Das bedeutet mehr Aktien zu besitzen, die Wachstumspotenzial und höhere Volatilität bieten.
Wenn Sie zumindest eine moderate Risikotoleranz haben, vergessen Sie OYAIB und implementieren Sie, was ich die 15/50 Stock Rule nenne.
Wenn Sie glauben, dass Sie mehr als 15 Jahre auf der Erde haben, sollte Ihr Portfolio aus mindestens 50 Prozent Aktien bestehen, wobei der verbleibende Saldo aus Anleihen und Bargeld besteht. Dieser Ansatz hilft Ihnen, ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag zu wahren.
Das ist wirklich keine neue Idee. Die 50/50 Portfolio Idee existiert seit Jahrzehnten.
Der Professor der Columbia Business School, Benjamin Graham, der Mentor von Warren Buffet war, trat ebenso für diese Philosophie ein wie der Gründer von Vanguard, John Bogle.
Die Aktien in Ihrem 15/50-Portfolio können entweder Dividendenzahler (meine Präferenz) oder Wachstumswerte sein. Beobachten Sie Ihre Zuweisungen genau und ordnen Sie sie gegebenenfalls neu zu, um zu verhindern, dass sich Aktien über die 50-Prozent-Marke hinausschleichen. Wie Benjamin Graham erklärte: "Wenn Änderungen des Marktniveaus die Stammaktienkomponente auf beispielsweise 55 Prozent angehoben haben, würde der Saldo durch einen Verkauf von einem Elften des Aktienportfolios und die Übertragung der Erlöse in Anleihen wiederhergestellt werden. Umgekehrt würde ein Rückgang des Stammaktienanteils auf 45 Prozent die Verwendung von einem Elften des Rentenfonds erfordern, um zusätzliche Aktien zu kaufen. "
Ein 15/50 Stock Rule-Portfolio erfordert eine höhere Risikotoleranz als OYAIB, insbesondere wenn Sie in den 70ern sind. Aber aus den Gründen, die ich dargelegt habe, glaube ich, dass es die Philosophie ist, die jetzt und in den kommenden Jahren das beste Verhältnis von Risiko und Gegenleistung bietet.