Kurzfristige Verbindlichkeiten

Die Komponenten der kurzfristigen Verbindlichkeiten verstehen

Wenn Sie sich darauf vorbereiten, ein Unternehmen zu analysieren, müssen Sie sich als erstes eine Kopie der letzten Bilanz des Unternehmens besorgen. Auch wenn es bei vielen neuen Investoren so aussieht, als ob es in einer Fremdsprache geschrieben wäre, helfe ich Ihnen, den Code zu entschlüsseln, damit Sie in Ihrer eigenen Anlageanalyse sicherer sind. Beginnen wir mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Der kurzfristige Passivposten der Bilanz zeigt die Schulden, die ein Unternehmen schuldet und die innerhalb eines Jahres bezahlt werden müssen.

Diese Schulden sind das Gegenteil des Umlaufvermögens . Zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten zählen z. B. kurzfristige Darlehen von Banken einschließlich Kreditlinien, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, zu zahlende Dividenden und Zinsen, fällige Anleiherenditen , Kundeneinlagen und Steuerrückstellungen.

Im Folgenden sind einige der gängigsten und wichtigsten kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz aufgeführt .

Kreditorenbuchhaltung: Die gängigste laufende Haftung

Verbindlichkeiten sind das Gegenteil von Forderungen. Es entsteht, wenn ein Unternehmen ein Produkt oder eine Dienstleistung erhält, bevor es es bezahlt. Kreditorenbuchhaltung oder A / P, wie sie oft unterhandelt wird, ist eine der größten gegenwärtigen Verbindlichkeiten, der sich ein Unternehmen stellen muss, weil sie ständig neue Produkte bestellen oder Großhändler und Lieferanten für Dienstleistungen oder Waren bezahlen. Wirklich gut geführte Unternehmen versuchen, die Kreditorenbuchhaltung hoch genug zu halten, um das gesamte vorhandene Inventar abzudecken.

In der Tat bedeutet dies, dass die Anbieter dafür bezahlen, dass die Regale des Unternehmens weiterhin gefüllt bleiben. Die effektivsten Betreiber in Branchen wie Discounter, darunter Target und Wal-Mart, haben dies zu einer Kunst gemacht. In einem sehr realen Sinne wurde ihr Geschäftswachstum von Anbietern wie Procter & Gamble und Clorox finanziert, von denen beide Produkte auf Kredit in die Ladenregale schickten, was den Händlern die Möglichkeit gab, die Waren zu verkaufen, bevor sie den diesen Großhändlern geschuldeten Betrag bezahlten .

Dies bedeutete, dass sowohl Wal-Mart als auch Target mehr Geld von Aktionären, Anleihegläubigern und Gewinnvorträgen verwenden konnten, um den Ausbau neuer Geschäfte zu finanzieren.

Abgrenzungen und Gehaltsabrechnung als laufende Verbindlichkeit

Diese Position im kurzfristigen Verbindlichkeitenbereich der Bilanz stellt das Geld dar, das den Mitarbeitern als Gehälter und Prämien zusteht, die die Gesellschaft noch nicht bezahlt hat.

Kurzfristige und laufende langfristige Schulden

Diese kurzfristigen Verbindlichkeiten werden manchmal als Schuldscheindarlehen bezeichnet. Sie sind die wichtigste Position in der Bilanz der kurzfristigen Verbindlichkeiten und stellen in den meisten Fällen die Zahlungen für Darlehen oder andere Kredite eines Unternehmens dar, die in den nächsten zwölf Monaten fällig werden. Die Verwendung von geliehenen Mitteln ist nicht unbedingt ein Zeichen finanzieller Schwäche; Beispielsweise kann ein intelligenter Kaufhausexperte zu Weihnachten kurzfristige Kredite aushandeln, damit sie vor dem saisonalen Ansturm Waren eindecken kann. Wenn die Nachfrage hoch ist, würde der Laden sein gesamtes Inventar verkaufen, die kurzfristigen Schulden zurückzahlen und die Differenz einbehalten. Diese Hebelwirkung kann zu höheren Eigenkapitalrenditen führen .

Wie können Sie jemals hoffen zu sagen, ob ein Unternehmen weise Geld leiht (wie unser illustres Kaufhaus) oder sich rücksichtslos verschuldet?

Sehen Sie sich die Höhe der in der Bilanz zu zahlenden Schuldverschreibungen an (wenn sie nicht im Abschnitt Schuldscheindarlehen klassifiziert sind, kombinieren Sie die kurzfristigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft mit den langfristigen kurzfristigen Verbindlichkeiten). Wenn der Betrag an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten viel größer ist als die fälligen Schuldverschreibungen, sollten Sie keinen Grund haben, sich Sorgen zu machen.

Wenn andererseits die fälligen Schuldverschreibungen einen höheren Wert haben als Bargeld, kurzfristige Anlagen und kombinierte Forderungen , sollten Sie sehr besorgt sein. Wenn das Unternehmen nicht in einem Geschäft tätig ist, in dem Lagerbestände schnell in Bargeld umgewandelt werden können, ist dies ein ernstes Zeichen finanzieller Schwäche.

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten in der Bilanz

Abhängig von der Gesellschaft werden Sie verschiedene andere kurzfristige Verbindlichkeiten aufgelistet finden. Manchmal werden sie unter dem Titel "andere kurzfristige Verbindlichkeiten" zusammengefasst. Normalerweise finden Sie eine detaillierte Auflistung dessen, was diese "anderen" Verbindlichkeiten irgendwo im Jahresbericht oder 10-K begraben .

Oft können Sie die Bedeutung des Eintrags anhand seines Namens herausfinden. Wenn ein Unternehmen "Commercial Paper" oder "Bonds Payable" als kurzfristige Verbindlichkeit auflistet, können Sie ziemlich sicher sein, dass der gelistete Betrag den Anleihegläubigern des Unternehmens kurzfristig gutgeschrieben wird.

Kundeneinlagen sind Verbindlichkeiten gegenüber Banken

Wenn Sie sich die Bilanz einer Bank ansehen, sollten Sie einen Eintrag unter den aktuellen Verbindlichkeiten, die "Konsumeinlagen" genannt werden, genau beobachten. In vielen Fällen wird dies unter den sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten aufgeführt, wenn nicht sogar mit ihnen. Dies ist der Betrag, den Kunden auf der Bank hinterlegt haben. Wenn Sie fragen, warum Kundeneinlagen eine Belastung darstellen, ist die Antwort ziemlich einfach. Da theoretisch alle Kontoinhaber alle ihre Gelder zur gleichen Zeit abziehen könnten, muss die Bank die Einlagen als kurzfristige Verbindlichkeit aufführen.