Auswahl einer Optionsstrategie
Wenn Sie die Zeit und die Bereitschaft haben, Ihr eigenes Geld zu handeln (wie es Millionen von Aktienanlegern tun), dann sollten Sie über abgedeckte Anrufe schreiben. Es ist nicht die beste Wahl für jeden.
Wenn Sie abgedeckte Anrufe schreiben, ist die Aktienauswahl der wichtigste Faktor für Erfolg oder Misserfolg. Ja, die Auswahl der zu schreibenden Option spielt eine große Rolle für Ihre Performance. Wenn Sie jedoch Aktien besitzen, die die Märkte regelmäßig unterbieten, können Sie nicht erwarten, viel Geld zu verdienen (wenn überhaupt).
Wer würde Covered Calls schreiben?
Covered alles Schreiben beginnt mit Aktienbesitz und daher soll dieser Artikel von den Aktionären gelesen werden. Die Idee ist, die Vor- und Nachteile der Übernahme von Covered Call Writing (CCW) als Teil Ihres Anlageportfolios darzustellen.
CCW kann von Anlegern verwendet werden, die keine aktuelle Position in den einzelnen Aktien haben, die aber Aktien mit der Absicht kaufen würden, Call-Optionen zu schreiben und die Prämie zu sammeln.
Warum sollte jemand Covered Calls schreiben?
Wie bei jeder anderen Handelsentscheidung müssen Sie die Vor- und Nachteile der Strategie vergleichen und dann entscheiden, ob das Risiko-Rendite-Profil Ihrer persönlichen Komfortzone und Ihren Anlagezielen entspricht.
Was müssen Sie gewinnen?
- Einkommen . Beim Verkauf einer Call-Option für jeweils 100 Aktien besitzt der Anleger die Optionsprämie. Dieses Geld gehört Ihnen, egal was in der Zukunft passiert.
- Sicherheit . Es mag nicht viel Geld sein (obwohl es manchmal so ist), aber jede eingezogene Prämie bietet dem Aktionär nur begrenzten Schutz vor einem Verlust, falls der Aktienkurs sinkt. Wenn Sie zum Beispiel Aktien zu 50 $ pro Aktie kaufen und eine Call-Option verkaufen, die eine Prämie von 2 $ pro Aktie ausschüttet, sind Sie, wenn der Aktienkurs fällt, 2 $ pro Aktie besser als der Aktionär, der sich dafür entschieden hat, keine Covered Calls zu schreiben. Sie können es aus zwei gleichwertigen Perspektiven betrachten: Die Kostenbasis wird um 2 USD pro Aktie reduziert. Oder Ihr Break-even-Preis bewegt sich von 50 auf 48 Dollar.
- Die Wahrscheinlichkeit, Gewinne zu erzielen, steigt . Diese Funktion wird oft übersehen, aber wenn Sie Aktien zu 48 $ pro Aktie besitzen, verdienen Sie einen Gewinn, sobald der Aktienkurs über 48 $ liegt, wenn der Ablauf eintritt. Wenn Sie Aktien zu 50 $ pro Aktie besitzen, verdienen Sie einen Gewinn, sobald die Aktie über 50 $ pro Aktie liegt. Daher verdient der Aktionär mit der niedrigeren Kostenbasis (dh die Person, die gedeckte Anrufe schreibt) häufiger Geld (wenn der Preis über 48, aber unter 50 liegt).
Was musst du verlieren?
- Kapitalgewinn. Wenn Sie einen gedeckten Anruf schreiben, sind Ihre Gewinne begrenzt. Ihr maximaler Verkaufspreis wird zum Ausübungspreis der Option. Ja, Sie können die zu diesem Verkaufspreis erhobene Prämie hinzufügen, aber wenn die Aktie stark ansteigt, verliert der gedeckte Call-Writer die Möglichkeit eines großen Gewinns.
- Flexibilität . Solange Sie eine Call-Option haben (dh Sie haben den Call verkauft, aber er ist weder abgelaufen noch wurde er gedeckt), können Sie Ihre Aktie nicht verkaufen. Wenn Sie dies tun, werden Sie die Option "naked short" erhalten. Ihr Broker wird dies nicht zulassen (es sei denn, Sie sind ein sehr erfahrener Investor / Händler). Obwohl dies kein großes Problem darstellt, müssen Sie die Call-Option gleichzeitig mit oder vor dem Verkauf der Aktie abdecken.
- Die Dividende. Der Anrufinhaber hat das Recht, die Anrufoption jederzeit vor Ablauf des Anrufs auszuüben . Er / Sie zahlt den Ausübungspreis pro Aktie und übernimmt Ihre Aktien. Wenn sich der Optionsinhaber entscheidet, "für die Dividende auszuüben" und wenn dies vor dem Ex-Dividenden-Datum geschieht, dann verkaufen Sie Ihre Aktien. In diesem Szenario besitzen Sie keine Aktien am Ex-Dividendentag und sind nicht berechtigt, die Dividende zu erhalten. Das ist nicht immer schlecht, aber es ist wichtig, sich dieser Möglichkeit bewusst zu sein.
Wegbringen
CCW ist eine gute Strategie für einen Investor, der bullisch genug ist, Aktien zu riskieren, aber der ist nicht so optimistisch, dass er einen enormen Preisanstieg erwartet. In der Tat ist die ganze Idee hinter CCW ein einfacher Kompromiss:
Der Call-Käufer zahlt eine Prämie für die Möglichkeit , 100% einer Aktienkurssteigerung über dem Ausübungspreis zu verdienen.
Der gedeckte Anrufsverkäufer (Schreiber) behält die Prämie. Im Gegenzug werden alle Kapitalgewinne über dem Ausübungspreis geopfert. Dieser Vertrag endet mit Ablauf der Option.
Das ist der Deal. Es ist ein "Liebe es oder hasse es" Vorschlag.
Interessiert an dieser Strategie? Hier ist ein Beispiel, wie man einen Handelsplan schreibt, wenn man abgedeckte Anrufe schreibt.