Unterschiedliche Handelsfertigkeiten erforderlich
Eine der Hauptschwierigkeiten für neue Optionenhändler besteht darin, dass sie nicht wirklich verstehen, wie sie Optionen verwenden, um ihre finanziellen Ziele zu erreichen. Sicher, sie alle wissen, dass der Kauf von etwas und der spätere Verkauf zu einem höheren Preis der Weg zum Profit ist.
Aber das ist nicht gut genug für Options-Trader, weil sich die Optionspreise nicht immer wie erwartet verhalten.
Zum Beispiel kaufen erfahrene Aktienhändler nicht immer Aktien. Manchmal wissen sie, dass sie Short-Positionen verkaufen - in der Hoffnung, von einem Kursrückgang zu profitieren. Zu viele Neueinsteiger betrachten das Konzept des Verkaufs von Optionen (abgesichert zur Risikobegrenzung) nicht als Kaufoption.
Optionen sind sehr spezielle Anlageinstrumente und es gibt viel mehr, was ein Trader tun kann, als einfach einzelne Optionen zu kaufen und zu verkaufen . Optionen weisen Merkmale auf, die an anderer Stelle im Anlageuniversum nicht verfügbar sind. Zum Beispiel gibt es eine Reihe von mathematischen Werkzeugen (" die Griechen "), die Händler verwenden, um das Risiko zu messen. Wenn Sie nicht begreifen, wie wichtig das ist, denken Sie darüber nach:
Wenn Sie das Risiko (dh den maximalen Gewinn oder Verlust) für eine bestimmte Position messen können, dann können Sie. Übersetzung: Händler können böse Überraschungen vermeiden, indem sie wissen, wie viel Geld im schlimmsten Fall verloren gehen kann.
In ähnlicher Weise müssen Händler die potenzielle Belohnung für jede Position kennen, um zu bestimmen, ob die Suche nach dieser potenziellen Belohnung das erforderliche Risiko wert ist.
Zum Beispiel ein paar Faktoren, die Optionshändler nutzen, um das Risiko / Ertragspotenzial zu messen:
- Eine Position für einen bestimmten Zeitraum halten. Im Gegensatz zur Aktie verlieren alle Optionen im Laufe der Zeit an Wert. Der griechische Buchstabe " Theta " wird verwendet, um zu beschreiben, wie sich der Verlauf eines Tages auf den Wert einer Option auswirkt.
- Delta misst, wie sich eine Preisänderung - entweder höher oder niedriger - für die zugrunde liegende Aktie oder den Index auf den Preis einer Option auswirkt.
- Fortsetzung Preisänderung. Wenn sich eine Aktie in eine Richtung bewegt, ändert sich die Rate, mit der Gewinne oder Verluste akkumuliert werden. Das ist eine andere Art zu sagen, dass die Option Delta nicht konstant ist, sondern sich ändert. Im Griechischen beschreibt Gamma die Geschwindigkeit, mit der Delta sich ändert.
Dies ist bei Aktien sehr unterschiedlich (unabhängig vom Aktienkurs ändert sich der Wert einer Aktie immer um 1 USD, wenn sich der Aktienkurs um 1 USD ändert) und das Konzept ist etwas, mit dem sich ein neuer Options-Trader wohlfühlen muss. - Eine sich ändernde Volatilitätsumgebung. Beim Handel mit Aktien führt ein volatilerer Markt zu größeren täglichen Preisänderungen für Aktien. In der Optionswelt spielt die sich ändernde Volatilität eine große Rolle bei der Preisgestaltung der Optionen. Vega misst, wie stark sich der Preis einer Option ändert, wenn sich die geschätzte Volatilität ändert.
Hedging mit Spreads
Optionen werden oft in Kombination mit anderen Optionen verwendet (dh kaufen und verkaufen). Das mag verwirrend klingen, aber die allgemeine Idee ist einfach: Wenn Sie eine Erwartung für den zugrunde liegenden Vermögenswert haben, wie zum Beispiel:
- Bullisch
- Bearish
- Neutral (erwartet einen bereichsgebundenen Markt)
- Viel mehr werden, oder viel weniger, volatil
Sie können Positionen aufbauen, die Geld verdienen, wenn Ihre Erwartungen in Erfüllung gehen.
Die Anzahl der möglichen Kombinationen ist groß und Sie finden Informationen zu einer Vielzahl von Optionsstrategien, die Spreads verwenden . Spreads haben ein begrenztes Risiko und begrenzte Belohnungen. Im Gegenzug für die Annahme begrenzter Gewinne erhält der Spread-Handel jedoch seine eigenen Belohnungen, beispielsweise eine erhöhte Wahrscheinlichkeit, Geld zu verdienen. Der etwas konservative Investor hat einen großen Vorteil, wenn er Positionen mit einem ordentlichen Gewinnpotenzial besitzen kann - und eine hohe Wahrscheinlichkeit, diesen Gewinn zu verdienen. Aktienhändler haben nichts mit Optionsspreads zu tun.
Optionshandel ist kein Aktienhandel. Für den gebildeten Optionshändler ist das eine gute Sache, denn Optionsstrategien können so gestaltet werden, dass sie von einer Vielzahl von Aktienmarkt-Ergebnissen profitieren. Und das kann mit begrenztem Risiko erreicht werden.