Die Vorteile von Utility Stocks
Versorgungsunternehmen sind Unternehmen, die wesentliche Dienstleistungen wie Wasser, Gas und Strom liefern.
Da diese Dienstleistungen immer gefragt sind, egal wie schnell oder langsam die Wirtschaft wächst, ist der Sektor tendenziell einer der stabilsten Bereiche des Aktienmarktes in Bezug auf seine tägliche Performance.
Auch in fallenden Märkten tendieren Versorgungsunternehmen dazu, sich besser zu behaupten, da die Anleger in der Regel weniger Eile haben, ihre risikoärmeren Anlagen zu verkaufen, wenn sich das weitere Umfeld verschlechtert. Während Versorgeraktien risikoreicher sind als die meisten Anlageklassen am Anleihemarkt, werden sie im Allgemeinen als geringeres Risiko im Vergleich zum gesamten Aktienmarkt angesehen.
Der Hauptvorteil von Versorgungsunternehmen ist, dass sie in der Regel überdurchschnittliche Dividenden zahlen. Im vergangenen Jahrzehnt bot der börsengehandelte Fonds Select Sector SPDR-Utilities (Ticker: XLU) - der in den gesamten US-Versorgungssektor mit Schwerpunkt auf den größten Unternehmen investiert - in der Regel eine 1,75- bis 2,5-fache Rendite S & P 500 Index (ein Maß für die breitere Performance des US-Marktes).
Dies ist insbesondere bei einer geringeren Volatilität als im Gesamtmarkt der Fall.
Hohe Dividenden, aber begrenzter Raum für Kapitalwertschätzung
Die Kehrseite ist, dass das Potenzial für längerfristigen Kapitalzuwachs durch Versorger begrenzt ist. Die Wachstumschancen für die meisten Unternehmen der Branche sind begrenzt, was sich in der Kursentwicklung widerspiegelt.
Ein Vorteil davon ist natürlich, dass die Unternehmen mit geringeren Investitionsmöglichkeiten für zukünftiges Wachstum mehr liquide Mittel zur Auszahlung von Dividenden haben.
Im Laufe der Zeit können jedoch überdurchschnittliche Dividenden erhebliche Auswirkungen auf die Gesamtrendite haben. Berücksichtigen Sie, dass die Versorgungsunternehmen ETF oben erwähnt. Von seinem Debüt am 22. Dezember 1998 bis zum 10. Juni 2014 erzielte XLU eine kumulierte Gesamtrendite von 150,1% und eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 6,1%. Im selben Zeitraum erzielte der SPDR S & P 500 ETF (SPY), der den S & P 500-Index abbildet - ein breites Maß an Performance für US-Aktien - eine kumulierte Gesamtrendite von 112,8% und eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 5,0%. Dies soll nicht verdeutlichen, dass Energieversorger eine überlegene Anlage sind, sondern vielmehr zeigen, dass zusätzliche Dividendenpunkte von wenigen Prozentpunkten das Potenzial haben, sich auf lange Sicht zu summieren.
Die Risiken von Versorgungswerten
Wie jedes Segment des Aktienmarktes unterliegen Versorgungsunternehmen größeren Marktkräften. Während der beiden großen Marktabschwünge des letzten Jahrzehnts - 2001-2002 und 2008-2009 - verloren Versorgeraktien auf der Basis von Preisen (dh Dividenden nicht mitgerechnet) etwa die Hälfte ihres Wertes. Einkommensinvestoren müssen dies im Hinterkopf behalten, wenn sie sich für eine Investition in Anleihen oder Dividenden ausschüttende Aktien wie Versorgungsunternehmen entscheiden.
Zwei weitere Faktoren können sich negativ auf die Wertentwicklung von Versorgungswerten auswirken. Erstens können steigende Zinsen den Sektor aus zwei Gründen schwächen: 1) höhere Zinsen erhöhen die Zinslast der Versorger, da Unternehmen in diesem Sektor eher kapitalintensiv und daher verschuldet sind und 2) höhere Zinssätze einkommensorientierte Anleger verursachen auf Anleihen und weg von riskanteren Renditeoptionen an der Börse zu tendieren. Darüber hinaus ist der Sektor stark reguliert und daher anfällig für Veränderungen in der Regierungspolitik.
Wie man in Versorgungsaktien investiert
Sie können über jeden Broker in Versorgungswerte investieren. Es ist möglich, entweder in einzelne Versorgeraktien, in auf diesen Sektor spezialisierte Investmentfonds oder in ETFs wie Select Sector SPDR-Utilities zu investieren. Wenden Sie sich an einen Finanzberater oder nutzen Sie die umfangreichen Online-Ressourcen, um umfassende Recherchen durchzuführen, bevor Sie investieren.
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